العقود الدائمة المدعومة بالأصول الحقيقية من Bitget: خطوة استراتيجية لجسر TradFi و DeFi
- أطلقت Bitget عقود المؤشرات الدائمة لـ RWA في أغسطس 2025، حيث قامت بترميز الأسهم الرئيسية مثل (AAPL, GOOGL, AMZN, META, MCD) لجسر التمويل التقليدي (TradFi) مع التمويل اللامركزي (DeFi). - يقدم المنتج رافعة مالية بواقع 10 أضعاف، وإمكانية التداول 24 ساعة لمدة 5 أيام في الأسبوع، وتسوية بـ USDT، مما يساهم في ديمقراطية الوصول إلى الأسواق العالمية مع تجميع السيولة من عدة جهات إصدار. - من خلال الشراكة مع جهات إصدار خارجية وتمكين الوصول العابر للحدود (مثل xStocks في نيجيريا)، تقلل Bitget من حواجز الدخول أمام المستثمرين الأفراد مقارنة بعقود الأسهم التقليدية. - تشمل المخاطر...
إطلاق Bitget لعقود المؤشرات الدائمة للأصول الواقعية (RWA) في أغسطس 2025 يمثل لحظة محورية في تقارب التمويل التقليدي (TradFi) والتمويل اللامركزي (DeFi). من خلال ترميز الأسهم الكبرى—Apple (AAPL)، Alphabet (GOOGL)، Amazon (AMZN)، Meta (META)، وMcDonald’s (MCD)—ابتكرت Bitget منتجًا لا يوسع فقط إمكانية الوصول إلى الأسواق العالمية، بل يعيد أيضًا تعريف السيولة وإدارة المخاطر في تداول المشتقات [1]. يضمن الإدراج الاستراتيجي لهذه الأسهم، التي تغطي التكنولوجيا، التجارة الإلكترونية، وسائل التواصل الاجتماعي، والوجبات السريعة، تمثيلًا واسعًا للسوق وتنويعًا [3].
الدوافع الاستراتيجية: التنويع والوصول إلى السوق
اختيار AAPL وGOOGL وAMZN وMETA وMCD ليس صدفة. فهذه الشركات من بين الأكثر سيولة وتأثيرًا في قطاعاتها، وتقدم مزيجًا من النمو والاستقرار. على سبيل المثال، تهيمن AAPL وAMZN على الابتكار في التجارة الإلكترونية والتكنولوجيا، بينما تمثل MCD سلعة استهلاكية قوية [3]. من خلال تجميع مؤشرات مرمزة من عدة جهات إصدار خارجية، تضمن Bitget تسعيرًا ديناميكيًا وتقلل الاعتماد على مصدر سوق واحد، مما يخفف من المخاطر النظامية [5]. هذا النهج يعكس آليات عقود العملات الرقمية الدائمة، لكنه يقدم تعرضًا للأصول الواقعية، مما يجذب المستثمرين الأفراد والمؤسسات على حد سواء [1].
آليات السوق: الرافعة المالية، السيولة، وتخفيف المخاطر
تعمل عقود المؤشرات الدائمة للأصول الواقعية من Bitget برافعة مالية تصل إلى 10x، ونظام هامش معزول، وتداول على مدار 24 ساعة لمدة 5 أيام في الأسبوع (UTC-4)، مع تجميد أسعار المؤشر خلال عطلات نهاية الأسبوع والعطل لمنع التصفية [1]. يوازن هذا الهيكل بين المرونة والسيطرة على المخاطر، وهو عامل حاسم لمشتقات البلوكشين. استخدام USDT كأصل تسوية وحجم خطوة 0.01 يعزز من إمكانية الوصول للمتداولين الصغار [5]. مقارنةً بعقود الأسهم التقليدية، التي غالبًا ما تتطلب حسابات وساطة معقدة وساعات تداول محدودة، يخفض منتج Bitget حواجز الدخول ويمكّن من التعرض للأسهم العالمية على مدار 24 ساعة لمدة 5 أيام في الأسبوع [2].
المزايا المقارنة على الأسواق التقليدية
تواجه أسواق الأسهم التقليدية قيودًا في السيولة، وإمكانية الوصول الجغرافي، ومتطلبات رأس المال. تعالج عقود Bitget الدائمة للأصول الواقعية هذه الفجوات من خلال:
1. تجميع السيولة: يضمن الحصول على الأسعار من عدة جهات إصدار تسعيرًا أكثر عدالة وعمقًا أكبر في السيولة [5].
2. الديمقراطية: يمكن الآن للمستثمرين الأفراد تداول مراكز ذات رافعة مالية في الأسهم الممتازة دون وسطاء مؤسسيين [1].
3. إمكانية الوصول عبر الحدود: تتيح الشراكات مثل تلك مع xStocks في نيجيريا للمستثمرين في الأسواق الناشئة الوصول إلى الأسهم الأمريكية عبر المشتقات المرمزة [4].
ومع ذلك، يعتمد نجاح المنتج على معدلات التبني وارتباط الأسعار مع الأسواق التقليدية. بينما تبرز Gracy Chen، الرئيس التنفيذي لـ Bitget، الإمكانات في إعادة تشكيل تدفقات رأس المال العالمية [4]، تظل المقاييس الكمية مثل حجم التداول وعمق السيولة غير معلنة في التقارير الحالية. يثير هذا النقص في البيانات تساؤلات حول قدرة المنتج على التوسع والمنافسة مع أسواق العقود الآجلة للأسهم الراسخة.
المخاطر والاعتبارات
على الرغم من الابتكار، تواجه عقود Bitget الدائمة للأصول الواقعية تحديات. قد تؤدي الرقابة التنظيمية على الأصول المرمزة إلى تأخير التوسع، كما أن الاعتماد على جهات إصدار خارجية يقدم مخاطر الطرف المقابل [5]. بالإضافة إلى ذلك، قد يثني حد الرافعة المالية عند 10x المتداولين الباحثين عن تعرض أعلى للمخاطر. كما أن غياب بيانات الأداء اللحظية يحد من القدرة على تقييم مدى تتبع هذه العقود لأسهمها الأساسية [6].
الخلاصة
تمثل عقود المؤشرات الدائمة للأصول الواقعية من Bitget خطوة جريئة نحو دمج التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي. من خلال ترميز الأسهم الكبرى والاستفادة من كفاءة البلوكشين، يعالج المنصة أوجه القصور الطويلة الأمد في الأسواق التقليدية. ومع ذلك، ستعتمد القيمة الاستراتيجية طويلة الأجل للمنتج على قدرته على جذب السيولة، والحفاظ على توافق الأسعار مع الأصول التقليدية، والتنقل بين العقبات التنظيمية. بالنسبة للمستثمرين، تقدم هذه الابتكارات لمحة عن مستقبل حيث تجسر المشتقات على السلسلة الفجوة بين الأسواق العالمية والأنظمة اللامركزية.
المصدر:
[1] Bitget Bridges TradFi and DeFi With First RWA Index Perpetuals, https://www.bitget.com/news/detail/12560604935377
[2] Bitget Launches World's First RWA Index Perpetual Contract, https://www.bitget.com/blog/articles/bitget-launches-rwa-index-perpetual-contract-2025
[3] Bitget Lists AAPL, GOOGL, AMZN, META, MCD RWA Index Perpetual Futures
[4] Blockchain Bridges Worlds as Bitget Launches First RWA Index Perpetuals
[5] Bitget RWA Index Perpetual Futures, https://www.bitget.com/academy/rwa-futures
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
"وكالة الأنباء الفيدرالية الجديدة": من المتوقع أن يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة الأسبوع المقبل، لكن رفع الفائدة مرة واحدة فقط لن يحل المشكلة
ذكر نيك تيميراو، المعروف بـ"صحفي الاحتياطي الفيدرالي الجديد"، في مقال حديث أن المستثمرين باتوا مقتنعين تقريباً بأن الاحتياطي الفيدرالي سيقوم برفع أسعار الفائدة الأسبوع المق بل للمرة الأولى منذ ثلاث سنوات، ولكن السؤال الأصعب هو ماذا سيحدث بعد ذلك. نظراً لأن معظم أعضاء الاحتياطي الفيدرالي لا يعتقدون أن رفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في مرة واحدة سيكون كافياً لكبح التضخم، ففي حال تقرر رفع الفائدة الأسبوع المقبل، فهذا يعكس تقييماً بأن مستويات الفائدة السابقة كانت خاطئة، ولن يكفي رفع فائدة واحد لحل المشكلة. ومنذ تسعينيات القرن الماضي، لم يقم الاحتياطي الفيدرالي إلا مرة واحدة برفع فائدة "وحيد" كهذا.
بلغ صافي المراكز الطويلة في خام WTI أعلى مستوى له منذ 20 أسبوعًا، في وقت تدرس فيه حكومة ترامب استخدام "قانون الإنتاج الدفاعي" لزيادة طاقة التكرير
أفاد كبار المديرين في شركات التكرير أن بناء مصافٍ جديدة يحتاج إلى سنوات قبل أن يتم تشغيلها، ويفضلون تحسين كفاءة المصافي الحالية. في الوقت الحالي، يبلغ متوسط سعر الديزل في الولايات المتحدة لأول مرة أكثر من 6 دولارات للجالون، فيما تظل أسعار البنزين مرتفعة، وقد وصلت نسبة تشغيل المصافي إلى حوالي 98%. ووفقًا لبيانات لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC)، بلغ صافي المراكز الطويلة لعقود خام NYMEX WTI أعلى مستوى له خلال 20 أسبوعًا حتى الأسبوع المنتهي في 8 سبتمبر، كما حقق صافي المراكز الطويلة للبنزين أعلى مستوى في 9 أشهر.
بعد صدور مؤشر أسعار المستهلكين، بدأت البنوك الاستثمارية في "تمزيق التقارير": معسكر عدم رفع الفائدة هذا العام "يستسلم"، بينما الصقور يراهنون على ثلاث زيادات حتى يناير المقبل
تتوقع TD Securities الآن موقفًا أكثر تشددًا، حيث غيرت توقعها من ثبات أسعار الفائدة طوال العام إلى رفعها ثلاث مرات بحلول يناير من العام المقبل. قامت JPMorgan بتعديل توقعاتها لتشمل زيادة في سبتمبر وديسمبر، مع وقف مؤقت في أكتوبر. تتوقع Mitsubishi UFJ الرفع في سبتمبر ثم التوقف مؤقتًا، مع احتمال بنسبة 60% للرفع مجددًا في ديسمبر. وتتوقع Citibank أنه بعد رفع سبتمبر ستبقى أسعار الفائدة دون تغيير حتى يتم خفضها مرة أخرى في يونيو من العام القادم.
عودة قوية بعد انخفاض بنسبة 67%! نجم الاستثمار في AI Aschenbrenner يعود إلى السوق ويراهن على SK هاينكس وAMD وغيرها
وفقًا لتقارير وسائل الإعلام، عاد صندوق التحوط Situational Awareness التابع لـ Leopold Aschenbrenner إلى سوق الخيارات، وقد اشترى خيارات بمئات الملايين من الدولارات تتعلق بـ SK hynix، SanDisk، AMD، Bloom Energy وOracle. واستُخدمت في هذه الاستراتيجية أدوات خيارات مخصصة مع رافعة مالية منخفضة، بحيث تقتصر الخسائر القصوى على أقساط الخيارات المدفوعة فقط.
أسعار العملات المشفرة
المزيد
