ارتفعت شركة USA Rare Earth بنسبة 35.6% خلال 3 أشهر: هل يجب عليك شراء السهم الآن؟
USA Rare Earth, Inc. ارتفعت أسهم USAR بنسبة 35.6% خلال الأشهر الثلاثة الماضية، متخلفة عن أداء القطاع ومتقدمة على مؤشر S&P 500، حيث سجلا عوائد بنسبة 35.6% و3% على التوالي. وبالمقارنة، حققت شركات منافسة مثل NioCorp Developments Ltd. NB وBHP Group Limited BHP مكاسب بنسبة 4.2% و34.5% على التوالي خلال نفس الفترة.
USAR تتخلف عن القطاع وتتقدم على S&P 500
مصدر الصورة: Zacks Investment Research
أغلقت السهم عند 19.40 دولار في جلسة التداول الأخيرة، ويتداول السهم حالياً أقل من أعلى مستوى له خلال 52 أسبوعاً البالغ 43.98 دولار، ولكنه أعلى من أدنى مستوى له خلال 52 أسبوعاً عند 5.56 دولار. ويتداول السهم فوق متوسطاته المتحركة لـ 50 يوماً و200 يوم، مما يدل على زخم صاعد قوي وثقة في آفاق الشركة طويلة الأجل.
متوسطات USAR المتحركة لـ 50 يوماً و200 يوم
مصدر الصورة: Zacks Investment Research
دعونا نلقي نظرة على أساسيات USAR لتحليل كيفية التعامل مع السهم بشكل أفضل.
العوامل التي تدفع أداء USAR
تعمل USA Rare Earth على نقل منشأة تصنيع المغناطيس Stillwater في أوكلاهوما لتقترب من الإنتاج التجاري. تم تصميم المصنع لإنتاج مغناطيس نيوديميوم حديد بورون (NdFeB)، وهي مكونات أساسية في الدفاع والطيران وصناعة السيارات وغيرها من التطبيقات ذات النمو العالي. من المتوقع أن تصبح منشأة Stillwater واحدة من أوائل مصانع المغناطيس على نطاق واسع في الولايات المتحدة، مما يدعم جهود البلاد لبناء سلسلة توريد محلية للمعادن النادرة.
تقوم USA Rare Earth بتركيب المعدات الرئيسية، وتجميع خط 1a، واستكمال الاستعدادات النهائية في منشأة Stillwater لبدء التشغيل في أوائل عام 2026. من الجدير بالذكر أن الشركة بدأت في توظيف وتدريب المهندسين والفنيين لتشغيل المنشأة. من المرجح أن تعزز هذه الجهود قدرة USAR على الوصول إلى الإنتاج التجاري والمساعدة في تأمين عقود طويلة الأجل مع العملاء.
كما عززت USA Rare Earth ميزانيتها من خلال تمويل PIPE وتفعيل خيارات الشراء، مما رفع إجمالي السيولة إلى أكثر من 400 مليون دولار حتى نوفمبر 2025. ومن الجدير بالذكر أن الشركة أكملت تمويل PIPE بقيمة 1.5 مليار دولار في يناير 2026. يتم استخدام هذا التمويل لإجراء ترقيات في مصنع Stillwater، وتوسيع قدرات تشطيب المغناطيس، واستكمال خط 1b لزيادة القدرة الإجمالية لإنتاج مغناطيس NdFeB إلى حوالي 1200 طن متري.
أكملت USAR الاستحواذ على Less Common Metals في نوفمبر 2025، والتي ستوفر المواد المعدنية والسبائك الأساسية لمصنع Stillwater. في ديسمبر 2025، دخلت LCM في شراكة مع Solvay وArnold Magnetic Technologies Corp. (Arnold) لتوفير مصدر مستقر وعالي الجودة للمواد الأرضية النادرة. مع هذا الإضافة والتقدم المستمر في مبادرات التطوير، أصبحت الشركة في وضع جيد لتوسيع الطاقة الإنتاجية وزيادة الإنتاج في الفترات القادمة.
ومع ذلك، منذ تأسيسها، ظلت USA Rare Earth في مراحل الاستكشاف والبحث، متكبدة خسائر دون تحقيق أي إيرادات حتى الآن. وخلال مرحلة تطوير مشاريعها، واجهت الشركة تزايداً في النفقات التشغيلية، مما أثر سلباً على هوامش الربح والربحية. في الربع الثالث من عام 2025، ارتفعت مصاريف البيع والإدارة العامة والمصروفات الإدارية لـ USAR إلى 11.4 مليون دولار مقارنة بـ 0.8 مليون دولار في نفس الربع من العام السابق، بسبب زيادة التكاليف القانونية والاستشارية، وزيادة عدد الموظفين ورسوم التوظيف وتكاليف أخرى.
ارتفعت مصروفات البحث والتطوير إلى 4.45 مليون دولار مقارنة بـ 1.16 مليون دولار في نفس الربع من العام السابق، نتيجة زيادة النفقات المتعلقة بالموظفين. أدى غياب الإيرادات وارتفاع المصروفات، مع تعويض جزئي من الفوائد المرتفعة ودخل التوزيعات من زيادة أرصدة صناديق السوق النقدي، إلى خسارة قدرها 25 سنتاً للسهم في الربع الثالث.
تعمل USAR في أسواق استكشاف المعادن والتعدين التي تضم لاعبين كبار في القطاع مثل NioCorp وBHP Group.
مراجعات تقديرات USAR
مصدر الصورة: Zacks Investment Research
ارتفع تقدير إجماع Zacks لأرباح USAR المتوقعة لعام 2026 خلال الستين يوماً الماضية.
التقييم
مصدر الصورة: Zacks Investment Research
من منظور التقييم، تتداول USA Rare Earth عند نسبة السعر إلى الأرباح الآجلة سلبية تبلغ 67.43 مرة مقابل متوسط القطاع البالغ 16.05 مرة. وبالمقارنة، تتداول NioCorp Developments وBHP Group عند نسب سلبية تبلغ 10.71 مرة و15.6 مرة على التوالي.
الخلاصة
يشير التقدم الثابت في منشأة تصنيع مغناطيس Stillwater إلى أن USA Rare Earth تقترب من الإنتاج التجاري. ومع ذلك، من المتوقع أن تستمر التكاليف التشغيلية والتنموية المرتفعة، إلى جانب غياب الإيرادات الحالية، في التأثير على أداء هذه الشركة المصنفة من قبل Zacks بالمرتبة #3 (الاحتفاظ) في الأجل القريب.
بينما يجب على المساهمين الحاليين الاحتفاظ بمراكزهم، ينبغي للمستثمرين الجدد الانتظار حتى يتراجع السهم عن بعض مكاسبه الأخيرة ويوفر نقطة دخول أفضل. يمكنك الاطلاع على القائمة الكاملة لأسهم Zacks المصنفة رقم 1 (شراء قوي) لهذا اليوم هنا.
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
BCA: يوم التحرير 2.0 - سياسات التعرفة الجمركية وآفاق الانتخابات النصفية لعام 2026

تركز كل الأنظار على واشنغتون، هل ستشهد "أسبوع البنوك المركزية الكبرى" في الأسبوع المقبل موجة رفع أسعار الفائدة من مجموعة السبع؟
في ظل ارتفاع التضخم، تصاعد التوترات الجيوسياسية وتجاوز أسعار النفط حاجز الـ100 دولار، تدخل البنوك المركزية لدول مجموعة السبع أسبوعًا حاسمًا لاتخاذ قرارات بشأن أسعار الفائدة. من المتوقع أن يقدم الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي على أول رفع لسعر الفائدة منذ ثلاث سنوات مدفوعًا بتجاوز التضخم الأساسي للتوقعات؛ بينما من المرجح أن يرفع بنك اليابان سعر الفائدة إلى 1.25%، وهو أعلى مستوى منذ 30 عامًا؛ كما يعزز كل من بنك إنجلترا، البنك المركزي الأوروبي والبنك المركزي الكندي من مواقفهم التشددية، ما يشير إلى نقطة تحول كبرى نحو تشديد السياسة النقدية عالميًا.
هل سيواصل الاحتياطي الفيدرالي "رفع أسعار الفائدة بشكل متتالي"؟ هل ستتكرر دورة "التشديد النقدي" في أواخر ثمانينيات القرن الماضي؟
أشار تقرير سيتي جروب إلى أن البيئة الاقتصادية الكلية الحالية تشبه إلى حد كبير دورة التشديد في الفترة من 1988 إلى 1989، حيث حافظ الاقتصاد على مرونته وتراكمت الضغوط التضخمية تدريجيًا، ثم تباطأت الأنشطة الاقتصادية وتحولت السياسات لاحقًا نحو التيسير. في دورة التشديد تلك، قام الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة 16 مرة متتالية.
تحالف نادر بين الأعداء! دعم Musk وAltman دعوة Dario Amodei لـ"تباطؤ الذكاء الاصطناعي عالميًا"
وجهت Anthropic Amodei دعوة إلى "إبطاء الذكاء الاصطناعي على مستوى العالم"، وفي مفاجأة، وقف الخصمان Musk وAltman علنًا لدعم هذه الدعوة. اتفقت ثلاث شركات كبرى على السماح لطرف ثالث بتقييم على مستوى الموظفين وتطبيق تنسيق لتبطئة الابتكار؛ وأعلن Altman بشكل مباشر أن OpenAI لن تدرج في البورصة هذا العام. استقالة باحث غاضبة وهروب جماعي لذكاء اصطناعي خارج عن السيطرة أشعلت الذعر المتراكم منذ وقت طويل في هذا القطاع.
