هل انهيار الين الياباني سيصبح "فتيل" أزمة جديدة؟ ارتفاع أسعار النفط قد يفكك صفقات التحكيم، وسندات الخزانة الأمريكية بقيمة 1.2 تريليون دولار تواجه خطر "سحب السيولة"
أفادت "أخبار التمويل الذكي" أن مدير محفظة TriVest Wealth Counsel، مارتن بيليتير، أشار إلى أن ارتفاع أسعار النفط المستمر قد يشكل ضغوطاً على الين، مما يهدد التداول الشهير المعروف باسم "تجارة الكاري بالين"، وقد يؤثر أيضاً على سيولة سوق سندات الخزانة الأمريكية، مما يثير ضغوطاً جديدة في الأسواق المالية العالمية.
تأثر سعر صرف الين بشكل كبير بسبب الصراع المستمر في منطقة الشرق الأوسط، لينخفض إلى أدنى مستوى له منذ بداية 2024. هذا الجمعة، انخفض الين مقابل الدولار الأمريكي بنسبة 0.2% ليصل إلى 159.69.
أشار بيليتير إلى أن اليابان ضعيفة بشكل خاص أمام صدمة الطاقة، حيث تعتمد البلاد تقريباً على الاستيراد في جميع احتياجاتها من الوقود.
وكتب قائلاً: "يشكل ارتفاع أسعار النفط تهديداً خاصاً لليابان، حيث تعتمد البلاد بالكامل تقريباً على استيراد الطاقة". وأضاف أن ارتفاع تكلفة النفط الخام يزيد بسرعة من العجز التجاري للبلاد ويضغط على العملة.
قد تتطور هذه الديناميكية إلى حلقة مفرغة ومعززة ذاتياً. وأوضح بيليتير: "ارتفاع أسعار النفط يؤدي مباشرة إلى توسيع العجز التجاري لليابان، مما يولد ضغطاً هبوطياً على الين". وبما أن النفط مسعَّر بالدولار، فإن انخفاض الين يزيد تكلفة الطاقة محلياً، ما يُساهم في انتقال التضخم المستورد إلى الكهرباء والنقل والأسعار الاستهلاكية بشكل أوسع.
قد تضطر هذه الضغوط بنك اليابان المركزي إلى تعديل سياساته، الأمر الذي قد يزعزع الأسس الاقتصادية لتجارة الكاري بالين واسعة الانتشار، والمعتمدة على مستويات الفائدة المنخفضة جداً في اليابان.
كما شدد بيليتير على التأثيرات المحتملة على سوق سندات الخزانة الأمريكية.
وقال: "تحتفظ اليابان بحوالي 1.18 إلى 1.2 تريليون دولار من سندات الخزانة الأمريكية، ما يجعلها أكبر حامل أجنبي"، مشيراً إلى أن طوكيو باعت سنداتها الأمريكية في عام 2022 عقب ارتفاع أسعار النفط بسبب النزاع الروسي الأوكراني، لتمويل تدخلاتها في سوق الصرف الأجنبي.
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
عائدات السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات تتجاوز 5%! "العراف" يحذر: موجة البيع لم تنته بعد
قام ستيفن بارو، رئيس استراتيجية G10 في Standard Bank، الذي كان أول من توقع ارتفاع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 5% في فبراير من هذا العام، برفع توقعاته لنهاية العام إلى 5.2%، ويتوقع أن يرتفع إلى 5.3% في الربع الأول من عام 2027. وأشار إلى أن ضغوط سلسلة التوريد وتغير المناخ والسياسات الأمريكية تجاه الهجرة، التي تحد من عرض القوى العاملة، أصبحت أقوى من أي وقت مضى. في الوقت نفسه، سجل مؤشر الدولار الأمريكي ارتفاعًا يوميًا بنسبة 0.6%، ما يجعله على وشك تحقيق أفضل أداء يومي منذ 17 يونيو.
في ظل عاصفة "تباطؤ الذكاء الاصطناعي"، شركة Kioxia تعتزم إدراج أسهمها في الولايات المتحدة لجمع ما لا يقل عن 10 مليارات دولار.
ذكرت صحيفة "يومية أودايلي" أن شركة Kioxia تفكر في جمع 10 مليار دولار من خلال طرح عام أولي في الولايات المتحدة.
بناء قوة الحوسبة للذكاء الاصطناعي يتحول من "نقص الكهرباء" إلى "نقص الأفراد": صعود النمذجة المعيارية، Schneider، Vertiv، Eaton يواجهون فرصًا جديدة
نشرت بيرنشتاين مؤخرًا تقريرًا بحثيًا، وفي ظل التوسع السريع في بناء قدرات الذكاء الاصطناعي، بدأ التناقض الرئيسي الذي يقيّد تطور مراكز البيانات يتغير.
على الرغم من ارتفاع أسعار النفط والسندات طويلة الأجل وضغط رفع أسعار الفائدة، لا تزال العديد من مؤسسات وول ستريت متفائلة بشأن سوق الأسهم الأمريكية، ويارديني يقلل من المخاوف بشأن تباطؤ الذكاء الاصطناعي
لا يزال معظم الاستراتيجيين في وول ستريت يعتقدون أنه طالما وتيرة رفع أسعار الفائدة متوازنة، وأرباح الشركات قوية، ولم ينفلت التضخم عن السيطرة، فمن المتوقع استمرار السوق الصاعدة للأسهم الأمريكية.
أسعار العملات المشفرة
المزيد
