قامت الولايات المتحدة برسم خطوط حمراء بشكل عاجل، وإيران قدمت تنازلات، وقد تشهد أسعار الذهب والنفط انتعاشًا محتملًا

شبكة التداول المالية 19 مارس —— شنّت إسرائيل هجومًا على منشآت الطاقة في إيران، مما أدى إلى ارتفاع أسعار النفط بنسبة 3.5% خلال التداولات، وأعلنت الولايات المتحدة خطًا أحمر عاجلًا لمنع تصعيد النزاع، إلا أن مضيق هرمز لا يزال في حالة شلل — هل انتهت الأزمة فجأة أم أنها مقدمة لعاصفة أكبر؟ عقود برنت الآجلة تحذر بقوة من مخاطر الإمدادات، بينما ناقلات WTI تتردد على أبواب طرق الشرق الأوسط، ويخطط البرلمان الإيراني لفرض رسوم عبور على المضيق، وقد تصبح هذه نقطة تحول ذهبية.

خلال جلسة التداول الآسيوية والأوروبية في 19 مارس، اتخذت عقود النفط الخام WTI اتجاهًا مرتفعًا ثم منخفضًا، حيث صعدت بنسبة 3.5% وسط عمليات شراء تحوطية نتيجة النزاعات الجيوسياسية، ومع ظهور إشارات تهدئة في الوضع، تقلصت المكاسب تدريجيًا.

النقطة المحورية لهذا التقلب في السوق كانت الهجوم الإسرائيلي على أصول الطاقة الهامة في إيران، وما تلاه من ردود فعل متسلسلة، ورغم عدم حدوث انقطاع فعلي في الإمدادات، إلا أن ذلك زاد من عدم اليقين في طرق نقل الطاقة بمنطقة الشرق الأوسط.

تبادل الضربات على منشآت الطاقة بين إيران وإسرائيل، وإيران تمنح أمريكا فرصة للخروج

بدأت الأحداث حين شنّت إسرائيل هجومًا على حقل الغاز الجنوبي الإيراني المشترك مع قطر، وبادرت إيران بالرد من خلال ضرب منشآت الطاقة في منطقة الخليج، بما فيها هجوم صاروخي على محطة رأس لفان القطرية التي تعتبر من أكبر مصادر تصدير الغاز الطبيعي المسال عالميًا.

أكدت شركة الطاقة القطرية أن الهجوم سبب أضرارًا واسعة في منشآت تحويل الغاز إلى سوائل بالمنطقة، واندلعت حرائق كبيرة في عدة مرافق للغاز الطبيعي المسال.

لكن هناك خبر إيجابي من إيران: لم تتأثر إمدادات مصنع عسلوية للغاز الطبيعي، وهو محطة معالجة أساسية في حقل بارس الجنوبي، ولم يحدث الانكماش في الإمدادات الذي كان يخشاه السوق.

بالإضافة إلى ذلك، أفادت وزارة الدفاع السعودية بسقوط طائرة مسيّرة في مصفاة سامير ويجري حاليًا تقييم الأضرار، دون ورود أي أنباء عن توقف الإمدادات.

تهدئة الوضع: تدخل أمريكي يرسم خطوطًا حمراء ويمنع إسرائيل من استهداف منشآت الطاقة مجددًا

النقطة الفاصلة في تهدئة الوضع تمثلت في تدخل الولايات المتحدة والإعلان عن موقفها.

صرح الرئيس الأمريكي ترامب أن الولايات المتحدة لم تكن على علم مسبق بهجوم إسرائيل على منشآت إيران، وأعلن "أن إسرائيل لن تتخذ إجراءات إضافية ضد حقل بارس الجنوبي"، مانعًا إسرائيل من مهاجمة تلك المنشأة الحيوية.

لكن ترامب أطلق تحذيرًا قويًا أيضًا، مفاده أنه إذا أصرت إيران على مهاجمة قطر، ستستخدم أمريكا قوة عسكرية غير مسبوقة لتدمير الحقل بالكامل.

هذا الموقف المتمثل في "منع تصعيد النزاع + ردع الانتقام"، خفف مؤقتًا من مخاوف السوق حول توسع المواجهة الجيوسياسية، وكان سببًا رئيسيًا لعودة أسعار النفط إلى التراجع بعد صعودها.

إشارات السوق: قوة عقود برنت الآجلة، وفارق WTI يعكس تردد نقل النفط

من خلال رد الفعل في السوق، أظهر هيكل الفارق السعري بين برنت وWTI إشارات تداول هامة: ارتفعت أسعار عقود برنت الآجلة بسرعة وبمعدل يزيد عن العقود القريبة الأجل، مما يعكس استمرار توقعات السوق لتضييق الإمدادات طويلة الأمد للنفط الخام القادم من الشرق الأوسط، ومخاطر الملاحة في مضيق هرمز لا تزال تُحتسب ضمن الأسعار.

أما WTI، فشهد ارتفاعًا طفيفًا مع برنت، لكن ارتفاعه كان أقل والفارق بقي كبيرًا، ما يدل على أن مشغلي ناقلات النفط الأمريكية لا يزالون في وضع ترقب — فرغم وجود فرصة للمضاربات السعرية، إلا أن عدم اليقين بشأن الممرات البحرية في الشرق الأوسط يجعل السوق مترددًا بشأن بدء عملية النقل التي تستغرق نحو 20 يومًا، تفاديًا لمخاطر الطريق المحتملة.


(تقلص واضح لفارق العقود الآجلة بين برنت في اليومين الماضيين)

مخاطر متوسطة وطويلة الأجل قائمة: أسعار الذهب تتجه نحو الانتعاش

جدير بالذكر أن المخاطر متوسطة وطويلة الأجل لم تختفِ.

ورغم أن إيران صرحت "أن الهجمات على البنية التحتية لا تفيد أي طرف"، إلا أنها أطلقت تحذيرًا قويًا بأن أي هجوم على جزرها سيواجه برد مدمر.

وكشف أحد النواب الإيرانيين أن البرلمان يفكر في إصدار قانون لفرض رسوم وضرائب على السفن التي تحاول العبور الآمن عبر مضيق هرمز، وهو أمر حساس لأنه يمثل رغبة إيران في إيجاد آلية تتيح للدول الخليجية مواصلة الأعمال التجارية أثناء استمرار النزاع.

إذا تم تنفيذ هذه الآلية، قد يتراجع سعر النفط، ويتراجع مستوى التضخم العالمي، مما يدفع أسعار الذهب للانتعاش، إذ لا يزال المتداولون يراقبون عن كثب عوائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات كمؤشر للمعدلات الأمريكية.

وعلاوة على ذلك، لا يزال مضيق هرمز في حالة شلل حاليًا، وترامب دعا الدول الأخرى لتحمل مسؤولية تأمين الممر الملاحي، لكن بعض الدول رفضت الاستجابة، بينما أعلنت الناتو أنها تدرس إعادة فتح المضيق، دون وضوح التقدم حتى الآن.

أكد الحرس الثوري الإيراني أن ناقلة نفط ترفع علم بربادوس انسحبت من مضيق هرمز، ما يعكس استمرار مخاوف شركات الشحن تجاه سلامة الطرق البحرية.

الملخص والتحليل الفني:

بشكل عام، لم تتسبب النزاعات الجيوسياسية الأخيرة في انقطاع فعلي لإمدادات النفط الخام، وتدخل أمريكا ساهم في تهدئة الوضع على المدى القصير، مما أدى لتراجع أسعار النفط بعد ارتفاعها، لكن عدم اليقين في طرق نقل الطاقة الشرق أوسطية لم ينتهِ فعليًا.

تُظهر القوة في عقود برنت الآجلة كيف يقيّم السوق مخاطر الإمدادات والنقل على المدى المتوسط والطويل، بينما يكشف هيكل الفارق بين WTI وبرنت عن حالة التردد الحالية في السوق.

على المتداولين في النفط والذهب متابعة تطورات الملاحة في مضيق هرمز، والتصعيد المحتمل بين إيران وإسرائيل، وحالة إصلاح منشآت الطاقة المتضررة في المنطقة، ويجب الحذر من تقلبات المشاعر الجيوسياسية على المدى القصير، والتركيز على مخاطر زيادة تكاليف النقل وانقطاع الإمدادات على المدى المتوسط والطويل.


انخفض الذهب الفوري إلى الحد الأدنى للقناة وإلى مستوى 0.618، وتوقع أن يكون 4700 هو مركز الأسعار للمرحلة القادمة، ويوجد فرصة للتوزيع الجزئي أقل من 4700.


(الرسم البياني اليومي للذهب الفوري، المصدر: 易汇通)

واصلت عقود WTI ترتيبها حول خط 5 أيام ومستوى 94.66، ولا يزال هذا المستوى هو مركز الأسعار الرئيسي، وقد تستمر أسعار النفط في التحرك حول هذا السعر.


(الرسم البياني اليومي المستمر لعقود WTI للنفط الخام، المصدر: 易汇通)

الساعة 18:54 بتوقيت بكين (UTC+8)، يبلغ سعر الذهب الفوري حاليًا 4678 دولار/أوقية، وسعر العقود المستمرة للنفط الخام WTI يبلغ 96.42 دولار/برميل.