أدى انفجار الطلب على الكهرباء في الولايات المتحدة بفضل قدرات الذكاء الاصطناعي إلى التساؤل: من المستفيد الأكبر؟ أشارت Mizuho إلى Vistra (VST.US) وTalen (TLN.US).
قامت Mizuho بتغطية Vistra Energy (VST.US) وTalen Energy (TLN.US) لأول مرة، ومنحت كلاهما تصنيف "تتفوق على السوق"، وحددت سعرًا مستهدفًا عند 169 دولارًا و405 دولارات على التوالي.
أفادت تطبيق Jinse Finance أن مجموعة ميزو غطت لأول مرة Vistra Energy (VST.US) وTalen Energy (TLN.US)، ومنحت كليهما تصنيف "تجاوز أداء السوق"، مع أسعار مستهدفة تبلغ 169 دولار و405 دولار على التوالي.
صرّح المحلل Anthony Crowdell من ميزو بأنه يرى أن Vistra واحدة من أكبر المنصات التجارية للطاقة الكهربائية وأكثرها وضوحاً في التوجه الاستراتيجي، وقادرة على اغتنام فرص تحقيق الأرباح الناتجة عن الارتفاع الهيكلي في الطلب على الكهرباء في الولايات المتحدة بفعل الذكاء الاصطناعي (AI) وبناء مراكز البيانات.
وأشار Crowdell إلى أن Vistra تواصل توسيع محفظة أصولها في مجال توليد الطاقة، حيث أضافت مؤخراً 5.5 جيجاوات (GW) من منشآت توليد الطاقة من خلال استحواذها على Cogentrix، شاملة مناطق ERCOT وPJM وISO-New England. ويتوقع أن يرتفع عائد التدفق النقدي الحر للشركة من نحو 8% في 2025 إلى 13% في 2028، مما يعكس استفادة الشركة الكاملة من تميزها في السوق وتوجه أسعار الكهرباء التصاعدي في الجزء الأخير من المنحنى المستقبلي، وهو ما يسرّع من تحرير إمكانيات العائد النقدي.
ذكر المحلل أنه بالنظر إلى معدل النمو السنوي المركب لعائد التدفق النقدي الحر المعدّل لخمسة أعوام المتوقع أن يبلغ 10%، فإن تقييم Vistra الحالي يمثل نقطة دخول جاذبة للغاية.
صرح Crowdell أن رؤيته الإيجابية حول Talen Energy تستند إلى توزيعها المميز ضمن سوق الكهرباء المتشدد في PJM.
وأوضح أن 98% من أصول توليد الطاقة لدى Talen تقع في سوق PJM، مما يتيح لها الاستفادة من اتساع فجوة العرض والطلب، والتي أدت إلى ارتفاع سعر المزاد الأحدث لسعة توليد الطاقة من 29 دولار/ميجاوات يوم لعام 2024‑25 إلى حد أقصى يبلغ تقريباً 330 دولار/ميجاوات يوم حالياً. ويتوقع Crowdell أن يصل عائد التدفق النقدي الحر المعدّل لتالن إلى 14% بحلول 2028.
وأضاف المحلل أن محطة Susquehanna النووية التابعة لـ Talen توفر موارد توليد طاقة نادرة، كما ضمنت تدفقات نقدية تعاقدية عبر اتفاقية شراء الطاقة مع Amazon؛ بالإضافة إلى ذلك، فإن الاستحواذ على Cornerstone الذي اكتمل في يونيو من هذا العام أضاف لتالن ثلاث محطات توليد كهرباء تعمل بالغاز الطبيعي في سوق PJM، ليزداد إجمالي القدرة المركبة بمقدار 2.6 جيجاوات.
حتى إغلاق سوق الأسهم الأمريكية يوم الاثنين، تراجعت Vistra بنسبة 0.4% لتسجل 135.66 دولار، وانخفضت منذ بداية العام بنحو 16%؛ أما Talen فانخفضت بنسبة 2.84% لتسجل 305.535 دولار، وتراجعت منذ بداية العام بأكثر من 18%.
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
عقدت Anthropic شراكة مع الشركة المرتبطة بترامب RUM Group (RUM.US)! صفقة بقيمة 13.7 billions دولار أمريكي حول قوة الحوسبة أثارت مخاوف بشأن تضارب المصالح
وقعت Anthropic عقدًا لتوفير القدرات الحاسوبية بقيمة إجمالية تبلغ 13.7 billions دولار لمدة ست سنوات مع RUM Group، ما أثار مخاوف من تضارب المصالح بسبب العلاقات الوثيقة للأخيرة مع ترامب.
تظهر البيانات التاريخية أن رفع سعر الفائدة لمرة واحدة لا يكفي لإنهاء السوق الصاعد، بل إن دورة التشديد الكاملة هي التهديد الحقيقي.
منذ عام 1945، شهد مؤشر S&P 500 اثنتي عشرة سوق دببة بهبوط يتجاوز 20% وأربع حالات تصحيح عميقة بين 18% و20%. ست منها حدثت بعد دورات رفع أسعار الفائدة التي أدت مباشرة إلى ركود اقتصادي، في حين أن اثنتين منها لم يكن لهما علاقة لا برفع الفائدة ولا بالركود. ترى Goldman Sachs أن السوق قام فعلاً بتسعير عدة زيادات في أسعار الفائدة مسبقًا، بينما تحذّر Morgan Stanley م ن أن ارتفاع العوائد قد يؤدي إلى تصحيح في السوق، أما JPMorgan فتركز بشكل أكبر على أسعار النفط والأرباح.
تحركات غير طبيعية في الأسهم الأمريكية | تراجعت أسهم Corning (GLW.US) بأكثر من 8% قبل افتتاح السوق، وتعتزم الشركة زيادة إصدار الأسهم لجمع ما يصل إلى 2 مليارات دولار.
أعلنت الش ركة عن خطة جديدة لإصدار الأسهم، قد تجمع ما يصل إلى 2 مليارات دولار.
أسعار العملات المشفرة
المزيد
