رئيس قسم التداول في Goldman Sachs: نموذج Astra من OpenAI "برز بشكل لافت"، وهذا بالضبط ما كان "سوق الثيران للذكاء الاصطناعي ينتظره دائمًا"

أصدرت OpenAI نموذج Astra من الجيل الجديد، مما أثار اهتمامًا واسعًا في السوق حول القفزة النوعية في قدرات الذكاء الاصطناعي، كما أعاد إشعال السرد الاستثماري لدورة الإنفاق على الذكاء الاصطناعي.

صرح Rich Privorotsky، رئيس منصة التداول Delta One في Goldman Sachs في أحدث إيجاز سوقي بأن نموذج Astra يبدو "ذو أهمية بالغة" — لقد ترك بالفعل المنافسين وراءه، وقد تكون هذه هي القفزة في القدرات التي كان ينتظرها أنصار الذكاء الاصطناعي منذ فترة طويلة.

وقد انعكست هذه التقديرات بسرعة على تعاملات السوق: فقد ارتفعت أسهم Softbank الليلة الماضية بأكثر من 10٪، وباعتبارها من أهم المستثمرين في OpenAI، يُنظر إلى سعر سهمها كمؤشر مهم على تغيرات تقييم OpenAI؛ كما ارتفعت أسهم Oracle بحوالي 5.5٪. ومع ذلك، في رأي Privorotsky، ارتفاع أسعار الأسهم هو في الواقع "أقل جزء مثير للاهتمام" في هذه القصة بأكملها.

الأكثر استحقاقًا للانتباه هو أن تقييم OpenAI الداخلي لنموذج Astra كان بنفس القدر من الجرأة. فقد وصف Greg Brockman، رئيس OpenAI، النموذج بأنه "طفرة بين الأجيال"، وأشار إلى أن هذه اللحظة قد تعتبر نقطة تحول تاريخية في وصول AGI (الذكاء الاصطناعي العام). وفي ختام المكالمة الهاتفية، أعلن مباشرة: "مرحبًا بكم في عصر AGI".

من وول ستريت إلى داخل OpenAI، لا يُنظر إلى Astra كمجرد ترقية لنموذج، بل كإشارة إلى أن القفزة في إمكانيات الذكاء الاصطناعي قد تعيد تشكيل دورة الإنفاق الرأسمالي من جديد. كما أن هذا التوقع دفع منظومة OpenAI لتحقيق أداء ملحوظ تجاوزت به Anthropic هذا الأسبوع.

اختراق في القدرات، وليس تخفيض الأسعار: إعادة تشكيل منحنى الطلب مرة أخرى

ركز Privorotsky في الإيجاز على التمييز بين إشارتين سوقيتين مختلفتين تمامًا: انخفاض أسعار token، مقابل القفزة الجوهرية في قدرات النماذج.

تكمن منطقته الأساسية في أن انخفاض أسعار النماذج يعني فقط أن الشركات تستخدم نفس كمية الذكاء الاصطناعي بتكلفة أقل؛ أما عندما تصبح النماذج "أذكى فعليًا"، فسوف تكتشف المؤسسات سيناريوهات تطبيق جديدة كانت غير ممكنة سابقًا، وسيتوسع بذلك فضاء الطلب على الذكاء الاصطناعي.

"انخفاض الأسعار أمر، أما الاختراق الحقيقي في الذكاء سيعيد تشكيل منحنى الطلب مرة أخرى"، كتب Privorotsky، "فهو يدفع جميع المختبرات الأخرى للحاق بالركب، ويحافظ على زخم دورة الإنفاق، ويعيد إحياء الإيمان بأنه هناك ما هو أفضل يمكن بناؤه".

وأوضح في الوقت نفسه أن تعبير "نمو الطلب على token لا يواكب سرعة انخفاض تكاليف token" قد تم اقتباسه أحيانًا خارج السياق. أما المنطق الكامل فهو: فقط عندما تفشل النماذج في تحقيق قفزات جوهرية في القدرات، قد تصبح وفرة الطاقة الحسابية مشكلة؛ في حين أن ظهور Astra يشير تمامًا إلى الاتجاه المعاكس.

Astra تتجه نحو AGI، والمنافسة في الذكاء الاصطناعي تتحول من حرب الأسعار إلى "حرب الذكاء"

أداء Astra في بعض اختبارات AGI الأساسية منح OpenAI الثقة لتعلن بأنها تجاوزت Anthropic في بعض المؤشرات.

على الرغم من عدم وجود تعريف متفق عليه عالميًا لـ AGI في الصناعة حاليًا، ولا معايير اختبار موحدة، إلا أن Greg Brockman أشار إلى أن الحكم النهائي يجب تركه للمستخدمين، لكن تصريحاته في مؤتمر الهاتف الإعلامي كانت واضحة جدًا. عندما سُئل عما إذا كان Astra يفي بتعريف AGI، أجاب: "أعتقد أن هذا هو النموذج".

وقد عزز هذا التصريح حماس السوق إزاء هذا الإصدار: أن المنافسة بين الشركات الرائدة في النماذج تتجه من مقارنات الأسعار والكفاءة إلى مواجهة مباشرة في الذكاء والقدرات. بالنسبة لأنصار الذكاء الاصطناعي، فإن هذه هي الإشارة التي انتظروها طويلاً — فإذا أمكن تجسيد ميزة الريادة في ذكاء النموذج ذاته، فإن استمرارية دورة الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي ستنال دعماً جديداً.

تقويم الذكاء الاصطناعي في سبتمبر: محفزات مكثفة، وتفاؤل صعودي قد يستمر بالتصاعد

أشار Privorotsky إلى أن تقويم السوق في سبتمبر يبدو بنّاءً بالنسبة لقطاع الذكاء الاصطناعي، مع وجود العديد من المحفزات المحتملة التي قد توفر نافذة استمرارية للتفاؤل الصعودي.

ستعلن Oracle عن نتائجها المالية الأسبوع المقبل، حيث سيركز السوق على آخر تطوراتها في البنية التحتية السحابية وأعمال الذكاء الاصطناعي ذات الصلة. في الوقت نفسه، سيقدم موسم مؤتمرات الصناعة التكنولوجية المزيد من المحفزات، مما سيسمح للأثر الإيجابي الذي أحدثه Astra بالانتشار إلى سلسلة القيمة الأوسع للذكاء الاصطناعي.

"عودة الذكاء المتقدم هي المفتاح لإعادة إحياء الرغبة والضرورة للاستمرار في الإنفاق". اختتم Privorotsky قائلاً. مع ذلك، أشار أيضًا إلى أن اتجاهات أسعار الطاقة، إضافة إلى بيانات CPI القادمة الأسبوع المقبل، ما زالت تمثل أبرز العوامل المثيرة للتقلب في مشاعر السوق حالياً ويجب مراقبتها عن كثب.