تقرير: من المتوقع أن تبلغ نفقات القدرة الحسابية لشركة OpenAI نحو 750 مليار دولار بحلول عام 2030! وما زالت الشركة تصرح بأن "القدرة الحسابية غير كافية للغاية"
قامت OpenAI برفع توقعاتها لإنفاق الحوسبة بحلول عام 2030 إلى 750 مليار دولار، أي بزيادة تزيد عن 25% مقارنة بالتوقع السابق البالغ حوالي 600 مليار دولار. تتواجد اختناقات في الإمدادات بمراحل متعددة مثل الرقائق الإلكترونية، والكهرباء، والأراضي، مما يجعل التحدي الأساسي لقطاع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي هو ما إذا كان بالإمكان تحويل الطلبات الضخمة إلى قدرات حوسبة متاحة في الوقت المحدد.
رفعت OpenAI إنفاقها على القدرة الحوسبية إلى 750 مليار دولار، ما دفع قطاع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي إلى حافة اختبار الضغط نتيجة فجوة العرض.
في 9 سبتمبر، نقلت DealBook التابعة لنيويورك تايمز عن مصدر مطلع على البيانات - لم يكشف عن اسمه - أن OpenAI لا تزال تشعر بأن القدرة الحوسبية لديها "غير كافية للغاية".
تتوقع OpenAI أن يصل إنفاقها على القدرة الحوسبية بحلول عام 2030 إلى حوالي 750 مليار دولار، بزيادة تتجاوز 25% عن التوقعات السابقة البالغة نحو 600 مليار دولار.
هذا التصريح يعني أن العرض الفعلي للرقائق ومراكز البيانات والطاقة والموارد الشبكية لم يواكب بعد النمو في الطلب على تطوير وتفعيل النماذج الكبرى.
بالنسبة لشركات مثل Oracle وCoreWeave، التي راهنت على مسار التوسع الكبير في البنية التحتية استناداً إلى الطلب على الذكاء الاصطناعي، فإن هذا يُعد إشارة طلب وأيضاً مصدر ضغط مباشر على الميزانية العمومية.
خطة 750 مليار دولار تعكس تصعيداً في حجم الشراء
ذكرت "أخبار وول ستريت" أنه في 22 يوليو، أفادت صحيفة "وول ستريت جورنال" أنه مع استمرار تصاعد الطلب على القدرة الحوسبية للذكاء الاصطناعي، رفعت OpenAI توقعاتها للإنفاق المستقبلي على البنية التحتية السحابية إلى 750 مليار دولار، مما يدل على مواصلة رفع استثماراتها الرأسمالية طويلة الأجل.
وقد أبرمت OpenAI اتفاقيات سعة مسبقة مع العديد من الشركاء، من بينهم عقد سعة مراكز بيانات مع Oracle بإجمالي 6 جيغاواط، ولا يزال الجزء الأكبر منها قيد التطوير.
كما وسعت OpenAI اتفاقيتها المتعددة السنوات مع Amazon Web Services إلى ثماني سنوات بقيمة 138 مليار دولار، وتشمل 2 جيغاواط من موارد القدرة الحوسبية المعتمدة على رقائق Trainium.
بالإضافة إلى ذلك، التزمت OpenAI مسبقاً بزيادة إنفاقها على الحوسبة السحابية عبر Microsoft Azure بقيمة 250 مليار دولار، دون الكشف عن الجدول الزمني المحدد لهذا الإنفاق. وتُظهر تعدد العقود الكبرى أن OpenAI تؤمّن موارد قدرة حوسبية على المدى الطويل عبر نموذج تعدد الموردين.
ومع ذلك، فإن توسيع التزامات الشراء للقدرة الحوسبية يعني أيضاً أن OpenAI بحاجة بشكل مستمر خلال السنوات القادمة إلى تنسيق العلاقة بين نمو الطلب، وبناء البنية التحتية، والدفع المالي.
نمو الطلبيات يقابله ضغط مالي متزايد
إن طلب OpenAI على القدرة الحوسبية يوفر دعماً لطلبيات طويلة الأجل لمزودي الخدمات السحابية وسلسلة توريد البنى التحتية، لكن تكلفة التوسع تضع أيضاً اختباراً على الميزانيات العمومية للشركات.
على سبيل المثال، بلغت التزامات Oracle التعاقدية المتبقية 638 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 363%. ويرتبط منها 75 مليار دولار بترتيبات الدفع المسبق أو بتوفير العملاء لوحدات GPU. وارتفعت عائدات Oracle Cloud Infrastructure إلى 5.79 مليار دولار، بنمو سنوي بلغ 93%.
لكن تراكم الطلبيات يصاحبه إنفاق رأسمالي ضخم. فقد بلغ التدفق النقدي الحر للربع الرابع في Oracle سالب 23.69 مليار دولار، والنفقات الرأسمالية 55.66 مليار دولار، ومن المتوقع أن تصل النفقات الرأسمالية الصافية لعام 2027 إلى نحو 70 مليار دولار. تخطط الشركة لجمع نحو 40 مليار دولار من خلال الديون وتمويل الأسهم، بما في ذلك طرح أسهم بقيمة 20 مليار دولار بسعر السوق.
وتواجه CoreWeave وضعاً مشابهاً. بلغ التدفق النقدي الحر لديها في الربع الثاني سالب 5.743 مليار دولار، وتراكمت الطلبات غير المنفذة حتى 30 يونيو لتصل إلى حوالي 104 مليار دولار، مع هدف زيادة القدرة الفعلية للطاقة إلى ما يزيد عن 8 جيغاواط بحلول 2030. ويعتمد توسعها بشكل رئيسي على الديون والدفع المسبق وتمويل الأسهم.
قيود العرض لا تزال تتركز في الرقائق والطاقة ومراكز البيانات
من جهة توريد الرقائق، صرّح الرئيس التنفيذي لشركة Nvidia، Jensen Huang، مؤخراً أن سلسلة التوريد تعاني توتراً حاداً، وأن العرض الحالي يغطي نحو 70% فقط من الطلب.
أما Broadcom فهي تمضي قدماً في تنفيذ أول معالج مسرّع مخصص لشركة OpenAI باسم Jalapeno، مع خطة لنشر 1.3 جيغاواط في السنة المالية 2027. ومع ذلك، أشارت الشركة إلى أن الأرض والطاقة وقشرة مباني مراكز البيانات هي ما يحدد توقيت تحقيق القدرة الإنتاجية على أرض الواقع.
ويعني هذا أن الاختناقات في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي لا تقتصر على وحدات GPU، بل تشمل أيضاً الرقائق وقواعد البيانات ذات النطاق العريض العالي، وألواح الدوائر الكهربائية، والكهرباء والأراضي، وقدرات بناء مراكز البيانات وجميعها قد تؤثر على تسليم القدرة الحوسبية النهائية.
وتعزز تصريحات OpenAI الأخيرة حول استمرار النقص في القدرة الحوسبية من إشارات الطلب على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، كما طرحت للسوق معايير تقييم أكثر واقعية: هل ستتحول الطلبيات الضخمة إلى قدرة حوسبية جيغاواط قابلة للاستخدام حسب الموعد المحدد، وهل يمكن للشركات ذات الصلة تحقيق التوازن في التمويل والتدفقات النقدية وسط دورة الإنفاق الرأسمالي المرتفع.
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
الأسهم الأمريكية الليلة الماضية | المؤشرات الثلاثة الرئيسية تنخفض، عمالقة الذكاء الاصطناعي يدعون جماعياً إلى إبطاء وتيرة التطوير، وانخفاض حاد في جميع أسهم المفاهيم
عند الإغلاق، انخفض مؤشر داو جونز بمقدار 152.01 نقطة، أي بنسبة 0.29% ليصل إلى 52421.28 نقطة؛ وانخفض مؤشر S&P 500 بمقدار 37.03 نقطة، أي بنسبة 0.48% ليصل إلى 7619.95 نقطة؛ وانخفض مؤشر نا سداك المركب بمقدار 146.62 نقطة، أي بنسبة 0.56% ليصل إلى 26186.41 نقطة.
بعد إغلاق خط الأنابيب الرئيسي، أفيد أن السعودية تسعى لزيادة صادرات النفط الخام عبر مضيق هرمز
بعد الهجوم الذي تعرضت له السعودية الأسبوع الماضي، تم إغلاق خط أنابيب النفط الشرقي الغربي الذي كان ينقل ما يصل إلى 5 ملايين برميل من النفط الخام يوميًا. وذكر وزير الطاقة الأمريكي أنه يتوقع استئناف تشغيل الخط قريبًا، لكن مسؤولين في المنطقة يقولون إن الأمر قد يستغرق عدة أسابيع. انخفضت صادرات النفط الخام السعودية في أغسطس إلى 3 ملايين برميل يوميًا، وهو أدنى مستوى منذ تسع سنوات على الأقل، وارتفعت في سبتمبر. وقالت إيران إنه بناءً على طلب السعودية، تم تأجيل الاجتماع المتعلق بالملاحة في مضيق هرمز المخطط له لدول الخليج إلى يوم الاثنين المقبل. وصرح ترامب أن إيران متحمسة وبحاجة ملحة للتوصل إلى اتفاق، وأنه سيقرر ما إذا كانت الولايات المتحدة ستشارك، وإن واشنطن منفتحة على ذلك.
قام صندوق التحوط بإعادة بناء المراكز الطويلة في التكنولوجيا، لكن الدعم الأساسي لمؤشر Nasdaq بدأ يضعف
مؤشر Nasdaq 100 يقترب من الحد الأدنى للنطاق الجانبي لعدة أشهر، فيما كسرت العقود الآجلة خط الاتجاه الصاعد ومتوسط 100 يوم، مما يشير إلى ضعف فني. كانت صناديق التحوط قد اشترت أسهماً تكنولوجية بشكل كبير سابقاً، وتركيز المراكز يزيد م ن مخاطر الهبوط. الجدل حول سلامة الذكاء الاصطناعي ومخاطر إمدادات الطاقة يشكلان محفزين مزدوجين. إذا تم كسر الدعم الرئيسي مع بقاء الذعر في السوق منخفضاً، فقد يواجه معدل التذبذب إعادة تقييم.
عائدات السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات تتجاوز 5%! "العراف" يحذر: موجة البيع لم تنته بعد
قام ستيفن بارو، رئيس استراتيجية G10 في Standard Bank، الذي كان أول من توقع ارتفاع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 5% في فبراير من هذا العام، برفع توقعاته لنهاية العام إلى 5.2%، ويتوقع أن يرتفع إلى 5.3% في الربع الأول من عام 2027. وأشار إلى أن ضغوط سلسلة التوريد وتغير المناخ والسياسات الأمريكية تجاه الهجرة، التي تحد من عرض القوى العاملة، أصبحت أقوى من أي وقت مضى. في الوقت نفسه، سجل مؤشر الدولار الأمريكي ارتفاعًا يوميًا بنسبة 0.6%، ما يجعله على وشك تحقيق أفضل أداء يومي منذ 17 يونيو.
أسعار العملات المشفرة
المزيد
