تقييم الذهب من شركة Everbright Futures في 0910: صراع بين ارتفاع أسعار النفط فوق 100 وانخفاض الدولار، والذهب يتوقف عن الهبوط ويعاود الارتفاع

في 9 سبتمبر، شهدت أسعار الذهب في COMEX ارتفاعًا طفيفًا لتغلق عند 4447.2 دولار للأونصة، بزيادة قدرها 0.18%. وفي السوق المحلية، تراجع عقد الذهب الليلي في بورصة SHFE بشكل حاد قبل أن يعاود الارتفاع التدريجي ليغلق عند 956.04 يوان للغرام، محققًا زيادة بنسبة 0.62%.

الدافع الأساسي لوقف تراجع الأسعار جاء نتيجة تراجع الدولار وتدفق أموال ETF مجددًا إلى السوق. فقد واصل مؤشر الدولار ضعفه يوم الأربعاء ليسجل أدنى مستوى عند 98.62 وأغلق عند 98.71 متراجعًا بنسبة 0.15%. وفي الوقت عينه، أفاد تقرير صادر عن المجلس العالمي للذهب في 9 سبتمبر أن تدفقات صناديق ETF العالمية للذهب في أغسطس بلغت 18 مليار دولار، وهو ثاني أعلى تدفق شهري في التاريخ، حيث هيمنت الصناديق المدرجة في أمريكا الشمالية وأوروبا على التدفقات. وقد قدم تراجع الدولار وزيادة مشتريات ETF زخمًا تصحيحيًا لـسعر الذهب بعد ثلاثة أيام متتالية من الهبوط. إلا أن الضغوط الناتجة عن تجاوز أسعار النفط حاجز المئة دولار لا تزال قائمة. حيث اخترق خام برنتالنفط الخام خلال اليوم مستوى 100 دولار للبرميل، ووصل إلى 100.18 دولار كأعلى سعر. كما دمرت القوات الأمريكية في 8 سبتمبر خمسة ناقلات نفط إيرانية، لترد إيران بضربات انتقامية ضد أهداف أمريكية في الأردن. تعتبر هذه أكبر موجة هجوم متبادل على السفن منذ اندلاع الحرب قبل ستة أشهر، ما أدى إلى تصعيد متواصل للوضع في الشرق الأوسط وصعود حاد بأسعار النفط. إن ارتفاع أسعار النفط رفع توقعات التضخم بشكل مباشر، وساهم في الحد من ارتفاع سعر الذهب بشكل فوري. وبعد البيانات غير الزراعية الأمريكية لشهر أغسطس التي تجاوزت التوقعات، ارتفعت احتمالية رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في سبتمبر إلى حوالي 60%، ما زاد من كلفة الاحتفاظ بالذهب نتيجة توقعات ارتفاع أسعار الفائدة.

في المستقبل القريب، قد تكون بيانات مؤشر أسعار المنتجين (PPI) يوم الخميس ومؤشر أسعار المستهلكين (CPI) يوم الجمعة العامل الأساسي في تحديد اتجاه سعر الذهب في الأجل القصير. إذا أتت بيانات التضخم أعلى من التوقعات مرة أخرى، فقد ترتفع احتمالية رفع أسعار الفائدة أكثر، ما يؤدي إلى هبوط جديد في الذهب؛ أما إذا تراجعت الضغوط التضخمية وضعفت احتمالية رفع الفائدة، فقد يستعيد سعر الذهب الدعم مجددًا.

المصدر: Wind، مركز أبحاث Everbright Futures

إعداد: شي يوي مينغ

رخصة المهنة: F03097365

رخصة الاستشارات التجارية: Z0017563

تحرير: تشو خه نان