رفع سعر الفائدة اكتمل نصف الطريق فقط: الليلة بنك England المركزي، ويوم الجمعة بنك Japan المركزي، سيحددان الخطوة التالية للأسهم الأمريكية!
2026/09/17 06:41عرض النسخة الأصلية
By:
تقدم Bitget خدمة تداول شاملة للعملات المشفرة والأسهم والذهب. تداول الآن!
هدية ترحيبية بقيمة 6200 USDT لمستخدمي Bitget الجُدد! سجّل الاشتراك الآن!
أولاً، بعد رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، سوق الأسهم الأمريكية أنهت فقط النصف الأول من الجولة
شدد رئيس الاحتياطي الفيدرالي وولش في المؤتمر الصحفي بعد رفع الفائدة على أن التضخم لا يزال مرتفعًا، وسوق الأسهم الأمريكية الآن عالقة في نافذة "تنفيذ رفع الفائدة ولم يتم تسعير تكلفة الأموال العالمية بالكامل بعد".
في الساعة الواحدة صباحاً بتوقيت بكين يوم 17 سبتمبر، رفع الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس للمرة الأولى منذ ثلاث سنوات، لتصل الفائدة إلى 3.75%—4.00%. وولش تحدث بعد الجلسة بقوة قائلاً: لا يزال التضخم مرتفعًا، والاقتصاد قوي، ولا يُستبعد رفع الفائدة مرة أخرى هذا العام.
انخفض مؤشر داو جونز بنسبة 1.21%، وانخفض S&P 500 بنسبة 0.45%، وبقي مؤشر ناسداك مستقراً تقريبًا. عائد السندات الأمريكية لأجل عشر سنوات لا يزال قريباً من 5%، وانخفض سعر النفط من 108 دولارات ولكن لم يختفِ علاوة المخاطر في الشرق الأوسط. ما لم يُسعّر بالكامل بعد هو قرار بنك إنجلترا الليلة وبنك اليابان يوم الجمعة.
البنك المركزي الأوروبي سبق أن رفع الفائدة الأسبوع الماضي، فإذا اتجه الإنجليز واليابانيون أيضًا نحو مزيد من التشدد، ستصبح تكلفة الأموال العالمية أغلى، وأكثر القطاعات حساسية لسعر الفائدة في سوق الأسهم الأمريكية ستكون أول من يتضرر.
ثانياً، موقف إنجلترا واليابان أهم من قرار الفيدرالي بخصوص الفائدة
الليلة سنراقب شارع ثريدنيدل في لندن أولاً: من المرجح أن يبقي بنك إنجلترا الفائدة دون تغيير، وحقيقة تسعير السوق تعتمد على مدى تشدد البيان الصادر.
من المرجح أن يبقي بنك إنجلترا الليلة على الفائدة 3.75% دون تغيير. المهم ليس في رفع الفائدة بل في ما إذا كان التصويت منقسمًا ومدى تشدد البيان. التضخم في بريطانيا لشهر أغسطس حوالي 3.1%، وسعر النفط فوق 100 دولار، وقد رفع السوق احتمالية رفع الفائدة في نوفمبر إلى حوالي 80%.
إذا صدر الليلة بيان "ذو لهجة شديدة ولكن دون إجراء"، قد يرتفع عائد السندات الأمريكية مجددًا، وسيتضرر أسهم النمو وREITs والمرافق العامة وأسهم الإسكان.
يوم الجمعة يكاد يكون من المؤكد أن بنك اليابان سيرفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، من 1.00% إلى 1.25%، وهو أعلى مستوى منذ أكثر من 30 عامًا. رفع الفائدة نفسه غالبًا ما تم تسعيره بالفعل، وما يجب الاستماع إليه هو تصريحات كازو أويدا حول ما إذا كان سيتم الرفع مرة أخرى. الدولار مقابل الين ما زال قرب 156 حاليًا.
إذا اكتفى بنك اليابان برفع الفائدة مع لهجة مرنة، فقد تتنفس الأصول الخطرة الصعداء؛ وإذا ألمح لمزيد من الرفع هذا العام، سيقوى الين، وتحدث تغطية لمراكز الاقتراض، وقد تتعرض أسهم النمو عالية التقييم في أمريكا لهبوط.
ثالثاً، خفض الرافعة المالية أولاً، ثم اختر الأسهم حسب مدى حساسيتها للفائدة
في نافذة القرار، حوّل المحفظة أولاً من "مدة خالصة" إلى الأصول القادرة على امتصاص تكلفة الأموال الأعلى.
من الناحية العملية، لا تلاحق الارتفاعات هذه الأيام، ولا تراهن بكل شيء في اتجاه واحد. الأنسب هو: خفض الرافعة المالية قليلاً، ووجه المحفظة نحو الأصول الأكثر تحملًا للفائدة المرتفعة.
كمرشحين متوسطى الأجل يمكن النظر إلى البنوك والطاقة: JPMorgan (JPM)، Bank of America (BAC)، Exxon Mobil (XOM). لكن هذه القطاعات هبطت فعلياً ليلة رفع الفائدة، ولا يمكن اعتبارها محاور رئيسية مؤكدة بعد. Nvidia (NVDA)، وApple (AAPL) يمكن الحفاظ عليهما في قاعدة المحفظة دون رفع إضافي للرافعة المالية. لا تتسرع في اقتناص صناديق الاستثمار العقاري أو المرافق العامة أو أسهم الإسكان الآن.
إذا كان خطاب إنجلترا واليابان مرنًا، سترتد الأسهم الحساسة للفائدة بشكل مؤقت، الأنسب تقليل المركز وليس اعتباره انعكاسًا للاتجاه. إذا كان كلا الجانبين متشددين، تجنب أولاً أسهم النمو عالية التقييم والعقارات الممولة بالرافعة المالية.
بعد صدور القرار، لننظر إلى أمرين:
1. هل سيعاود العائد على السندات الأمريكية لأجل عشر سنوات الصعود فوق 5%
2. هل سينخفض الدولار مقابل الين بسرعة دون 154.
هذان الخطان أوضح في الدلالة على الخطوة القادمة؛ هل يجب عليك حماية أموالك أم زيادة مراكزك ~ أتمنى لكم تداولاً موفقاً!
قائمة على الأدوات ذات الصلة والمنطق
| الاتجاه | الأداة | الرمز | المنطق |
| مرشح متوسط الأجل (فرق الفائدة الصافي) | JP Morgan | rJPM | تسعير القروض أسرع بعد رفع الفائدة، وامتلاك سلطة التسعير على جانب الالتزامات، الأكثر استفادة من تكلفة الأموال الأعلى |
| مرشح متوسط الأجل (فرق الفائدة الصافي) | Bank of America | rBAC | حصة كبيرة في التجزئة والشركات، وهامش الفرق الصافي للفائدة مرن حينما يتسطح منحنى العائد أو يرتفع الطرف القصير |
| مرشح متوسط الأجل (سلطة التسعير) | Exxon Mobil | rXOM | أسعار النفط لا تزال مرتفعة، وتدفقات نقدية قوية، وتأثير خصم أقل من أسهم النمو عالية التقييم |
| قاعدة المحفظة (الجودة) | Nvidia | rNVDA | الطلبات والتدفقات النقدية تقاوم الفائدة المرتفعة، مناسبة لقاعدة المحفظة ولا يُنصح برفع الرافعة للمطاردة |
| قاعدة المحفظة (الجودة) | Apple | rAAPL | النقد، إعادة الشراء وقوة التسعير للعلامة التجارية قوية، والتقلب أقل من أسهم النمو الخالصة |
| أداة مراقبة | صندوق REITs ETF | rVNQ | ليست إيجابية، تستخدم لمراقبة ما إذا كان قطاع الأسهم الحساسة للفائدة يتعرض لموجة تقييمي ثانية |
إذا كنت مبتدئًا في الأسهم الرمزية وتتعرف للتو على التداول الفوري للأسهم؟ هذه السلسلة من فيديوهات التوعية الاستثمارية ستساعدك على الفهم دفعة واحدة!
0
0
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
منصة PoolX: احتفظ بالعملات لتربح
ما يصل إلى 10% + معدل الفائدة السنوي. عزز أرباحك بزيادة رصيدك من العملات
احتفظ بالعملة الآن!
You may also like
بيتر شيف: قرار الاحتياطي الفيدرالي مجرد إجراء رمزي "ولن يكون له أي تأثير فعلي!"
汇通财经•2026/09/17 11:49
Generac: طلبية Amazon الكبرى تفتح مجال نمو مراكز البيانات، وسعر السهم يعيد التقييم
Bitget•2026/09/17 11:25
أهمية تفوق قرار أسعار الفائدة! مستثمرو السندات يراقبون خطة QT للبنك المركزي البريطاني
بالنسبة للمستثمرين في السندات، فإنهم يهتمون أكثر بخطة التخفيف الكمي (QT) للبنك المركزي البريطاني خلال العام المقبل، بدلاً من قرار معدلات الفائدة يوم الخميس.
智通财经•2026/09/17 11:06
أسعار العملات المشفرة
المزيد
Bitcoin
BTC
$76,151.16
%0.03-
Ethereum
ETH
$2,427.68
%0.24+
Tether USDt
USDT
$0.9990
%0.01-
BNB
BNB
$720.63
%1.04+
XRP
XRP
$1.29
%0.12-
USDC
USDC
$0.9998
%0.01-
Solana
SOL
$99.52
%1.51+
TRON
TRX
$0.3342
%0.26-
Zcash
ZEC
$1,347.34
%9.06+
Hyperliquid
HYPE
$79.38
%0.20-
كيفية بيع PI
منصة Bitget تُدرج عملة PI - يُمكنك شراء PI أو بيعها بسرعة على Bitget!
تداول الآن
ألم تنضم لمنصة Bitget بعد؟حزمة ترحيب بقيمة 6200 USDT لمستخدمي Bitget الجُدد!
تسجيل الاشتراك الآن