تغيرات في الأسهم الأمريكية | قامت شركات الاستثمار مثل Morgan Stanley بمعارضة الذعر بشأن توسيع الإنتاج لدى Toshiba، وشهدت أسهم Western Digital (WDC.US) وSeagate (STX.US) ارتفاعًا كبيرًا.
ارتفعت أسهم Western Digital (WDC.US) بأكثر من 7% في بداية جلسة يوم الإثنين، بينما ارتفعت أسهم Seagate Technology (STX.US) بأكثر من 5%.
أفاد تطبيق Jinse Finance أنه يوم الاثنين، ارتفع سهم Western Digital (WDC.US) في بداية التداول بأكثر من 7%، وارتفع سهم Seagate Technology (STX.US) بأكثر من 5%. في جلسة التداول السابقة، أدى خبر توسعة إنتاج أقراص Toshiba إلى تراجع أسعار أسهم القطاع، وانخفض السهمان بأكثر من 10%. بعد ذلك، أصدرت كل من Morgan Stanley وBernstein تقارير بحثية لدحض حالة الذعر في السوق، حيث ترى المؤسستان أن رد فعل السوق على خبر توسعة Toshiba كان مبالغاً فيه، وأن التأثير الفعلي على إمدادات القطاع محدود؛ الإنفاق على وكلاء الذكاء الاصطناعي وابتكار الذكاء الاصطناعي الفيزيائي يولد طلباً إضافياً على التخزين، مما يمدد حالة التوتر بين العرض والطلب لأقراص HDD. حافظت المؤسستان على توصية الشراء لكل من Seagate وWestern Digital، واختارت Morgan Stanley Seagate كأفضل خيار.
وأوضحت Morgan Stanley من خلال زيارات ميدانية لسلسلة الإمداد أن توسعة مصنع Toshiba في الفلبين هو مشروع مخطط منذ عامين، مع زيادة سنوية في القدرة الإنتاجية بنحو 30%، وهي نسبة تتماشى فقط مع وتيرة زيادة العرض في القطاع ولا تستطيع مواكبة الطلب المتسارع. وأشارت إلى أن المشروع مقيد بمكونات أساسية من TDK وResonac وتأخر في التقنية، وأن وقت التنفيذ طموح للغاية وصعوبة تحقيقه مرتفعة. أما حصة السوق البالغة 30% التي وردت في تقرير Nikkei فهي هدف قديم ويصعب تحقيقه في الظروف الفعلية، والتوقع المعقول أن يرتفع معدل حصة Toshiba إلى 12‑13% فقط. كما أكدت Morgan Stanley أن Seagate وWestern Digital ليس لديهما خطط توسعة إنتاج جديدة، كما لم تتغير إستراتيجية التسعير في القطاع.
من جانب الطلب، أشارت Morgan Stanley إلى أن الطلب على أقراص HDD تسارع خلال الشهرين الماضيين، حيث ظهر بجانب مزودي خدمات السحابة التقليديين مزودون جدد وشركات الذكاء الاصطناعي الفيزيائي كقوة شرائية إضافية؛ وتؤدي أعباء العمل الخاصة بوكلاء الذكاء الاصطناعي إلى تولد كميات كبيرة من البيانات السياقية التي تحتاج للاحتفاظ الدائم، مما يرفع استهلاك الأقراص. ارتفعت أسعار السوق الفورية، وبلغ سعر أوامر السوق الفورية ما بين 3‑5 سنت/GB، وهو أعلى بكثير من أسعار العقود، مما يؤكد منطق ارتفاع الأسعار في القطاع. من المتوقع أن يبلغ عجز الإمدادات في القطاع نحو 300EB في 2026، وأن يرتفع إلى 400EB بين 2027‑2028. من ناحية التقييم، يبلغ مضاعف الربحية المتوقع لسهم Seagate في سيناريو 2028 10 مرات للسيناريو الأساسي و6.8 مرات للسيناريو المتفائل؛ ويبلغ مضاعف الربحية المتوقع لسهم Western Digital 8.5 مرات للسيناريو الأساسي و5.8 مرات للسيناريو المتفائل، مما يمنح التقييم جاذبية عالية.
وترى Bernstein أيضاً أن توسعة Toshiba هي "مبالغة في الأمر". حتى في السيناريو المتفائل الذي يتم فيه مضاعفة قدرة الإنتاج تقريباً، ومع احتفاظ Seagate وWestern Digital بمعدل نمو سنوي قدره 25% في السعة، لن ترتفع حصة سوق Toshiba إلا من 11.2% إلى 16.8%، وهي نسبة بعيدة عن 30%. من منظور الإنفاق الرأسمالي، فإن الاستثمار البالغ 380 مليون دولار غير كافٍ لدعم مضاعفة القدرة الإنتاجية بشكل كبير؛ كما أن تقنية الكثافة السطحية لدى Toshiba متأخرة بشكل ملحوظ عن المنافسين، وتطور المنتجات ذات السعات العالية متأخر، مما يجعل توسعة الإنتاج مرهونة بإضافة المزيد من الأقراص الفيزيائية ويزيد الضغط الرأسمالي ومخاطر التنفيذ. كررت Bernstein تصنيف “تفوق السوق” لكل من الشركتين، مع سعر مستهدف لسهم Seagate يبلغ 1350 دولار وسعر مستهدف لسهم Western Digital يبلغ 770 دولار، ونصحت المستثمرين بأن يغتنموا فرصة تراجع أسعار الأسهم في الوقت الحالي.
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
ارتفعت أسهم Synopsys بعد إعلانها عن اتفاقية إعادة شراء الأسهم بقيمة 1.1 مليار دولار
في 5 أكتوبر، ارتفع سهم شركة التصميم الإلكتروني التلقائي Synopsys (SNPS.N) بنسبة 2.4% ليصل إلى 502.62 دولارًا. أعلنت Synopsys عن توقيع اتفاقية إعادة شراء أسهم متسارعة بقيمة 1 مليار دولار مع بنك JPMorgan. بموجب هذه الاتفاقية، ستحصل الشركة مبدئيًا على حوالي 1.735 مليون سهم. وسيعتمد الع دد النهائي للأسهم التي ستعيد الشركة شرائها على متوسط سعر سهم SNPS خلال فترة إعادة الشراء. تم الإعلان عن هذا الخبر بعد أيام من إصدار SNPS توقعات متفائلة لأدائها في عام 2027 واتباع اتفاقية تقاسم الأرباح مع OpenAI، المطورة لـChatGPT. كما أن قوة أداء قطاع البرمجيات بشكل عام دعمت السهم. مع الارتفاع المحقق اليوم، ارتفع السهم بحوالي 7% منذ بداية العام.
مورغان ستانلي: نقص الطاقة في الذكاء الاصطناعي يؤثر على سلسلة التوريد، بينما Nvidia وBroadcom غير متأثرتين
قالت Morgan Stanley يوم الإثنين إن Nvidia و Broadcom محميتان جزئيًا من التأثير المتزايد لنقص الكهرباء في مراكز البيانات الأمريكية، لكن التأخيرات في نشر تقنيات الذكاء الاصطناعي نتيجة لذلك قد تؤثر على مصنعي مكونات الشرائح الثانوية مثل الذاكرة والبصريات ومصادر الطاقة. في الشهر الماضي، قدّرت الشركة أنه حتى بعد احتساب تدابير مثل توليد الكهرباء من جانب المستخدمين وخلايا الوقود، سيواجه مطورو مراكز البيانات في الولايات المتحدة عجزًا صافياً في الكهرباء بنسبة 34% أو ما يعادل 32 جيجاوات بحلول عام 2028. أدى تزايُد الطلب على الذكاء الاصطناعي إلى استثمارات بمليارات الدولارات في مراكز البيانات، لكن الطلب الهائل للذكاء الاصطناعي التوليدي على الحوسبة والكهرباء يتعارض بشكل متزايد مع تحديات العرض الكهربائي في الولايات المتحدة. وقد أشارت كل من Morgan Stanley و Goldman Sachs إلى أن بناء مراكز البيانات في الولايات المتحدة يواجه عراقيل متفاقمة. تتوقع Goldman Sachs أن يكون التأثير السياسي محدودًا على المدى القصير، في حين ترى Morgan Stanley تحديات في قوة العمل والكهرباء والجوانب السياسية. وذكرت Morgan Stanley أن هذه العقبات لن تهدد التوقعات الخاصة بـ Nvidia أو Broadcom لعام 2027، نظراً لتمتع الشركتين برؤية واضحة لوضع الشرائح وتوسعها الجغرافي بالإضافة إلى التنسيق بين مشغلي مراكز البيانات وموردي أشباه الموصلات وسلسلة التوريد للكهرباء. وأشارت الشركة أنه إذا لم يكن من الممكن تشغيل الطاقة الإنتاجية للشرائح، فقد يؤجل الزبائن الاستلام أو يلغون الطلبات، مع كون الذاكرة والمكونات البصرية وإدارة الطاقة والعناصر التناظرية الأكثر عرضة للاضطراب في المخزون.
تحركات غير عادية في الأسهم الأمريكية | ستستحوذ عليها Robin Logistics مقابل حوالي 5.8 مليار دولار، ارتفعت RXO Inc (RXO.US) بنسبة 24%
يوم الاثنين، سجلت شركة وساطة النقل بالشاحنات RXO Inc (RXO.US) ارتفاعًا كبيرًا عند الافتتاح، وارتفعت الأسهم بنسبة تقارب 24% حتى وقت كتابة هذا الخبر، مع زيادة بأكثر من 40% خلال شهر أكتوبر.
انخفض سهم GE Healthcare بعد إتمام صفقة الاستحواذ على Sofie Biosciences بقيمة 945 ملايين دولار.
في 5 أكتوبر - تراجعت أسهم شركة GE HealthCare لتصنيع الأجهزة الطبية (GEHC.O) بأكثر من 1% لتسجل 63.55 دولارًا. أعلنت الشركة أنها ستستحوذ نقدًا على شركة Sofie Biosciences الخاصة مقابل 945 مليون دولار أمريكي. من خلال هذه الصفقة، ستحصل الشركة على حقوق استخدام منتج FAPI-74 في الولايات المتحدة، وهو عامل تصوير PET تجريبي في المراحل السريرية المتقدمة لكشف أنواع متعددة من السرطان. تمتلك الشركة بالفعل حقوق المنتج خارج الولايات المتحدة. وذكرت GE HealthCare أنه بعد اكتمال الصفقة - المتوقع في النصف الأول من عام 2027 - ستواصل Sofie إنتاج المنتجات لعملائها الحاليين، بما في ذلك شركات الأدوية الإشعاعية الأخرى. من بين 21 شركة وساطة، منحت 15 شركة السهم تصنيف "شراء" أو أعلى، فيما منحت 6 شركات تصنيف "احتفاظ". يبلغ السعر المستهدف الوسيط للسهم 85 دولارًا حسب بيانات LSEG. بعد تقلبات اليوم، يكون السهم قد تراجع بنسبة 22.5% منذ بداية العام.
أسعار العملات المشفرة
المزيد
