تعاون Microsoft مع Nvidia: من يخسر في هذه المنافسة؟
إذا كان بإمكان الحاسوب تشغيل النماذج الضخمة، فهل لا يزال من الضروري دفع رسوم لكل مهمة AI إلى السحابة؟ التعاون الأخير بين Microsoft وNvidia جعل هذا السؤال أكثر واقعية، وجعل مستثمري الأسهم الأمريكية بحاجة إلى إعادة التفكير:أموال الذكاء الاصطناعي، في النهاية، ستذهب لمن؟
في 7 أكتوبر، أعلنت Microsoft عن تطورات جديدة في الذكاء الاصطناعي المحلي لنظام Windows، وبدأت الحجوزات المسبقة لجهاز Surface Laptop Ultra المجهز ببطاقة RTX Spark من Nvidia، بسعر ابتدائي 2599 دولارًا، مع ذاكرة موحدة تصل حتى 128 جيجابايت.
أكدت Microsoft رسميًا أن نموذج DeepSeek V4 Flash ذو 284 مليار معلمة جزء من استراتيجيتها لنماذج الذكاء الاصطناعي المحلية. وأُظهر في المؤتمر أنه بعد التكميم على 1.6 بت، يمكن تشغيل هذا النموذج في ذاكرة بحجم حوالي 60 جيجابايت.
DeepSeek توفر النموذج، Nvidia توفر العتاد الحسابي، ومهمة Microsoft هي دمج ذلك مع أجهزة الحاسوب وبيئة البرمجيات.
تعتقد بوابة الاستثمار في الأسهم الأمريكية أن قيمة خطوة Microsoft تكمن في أنه بغض النظر عن الشركة التي يفضلها المستخدم لنماذج الذكاء الاصطناعي، يمكنه إتمام عمله عبر Windows، ومن ثم تظل Microsoft قادرة على تحقيق الأرباح عبر البرمجيات والخدمات.
يمكنك تغيير النموذج، لكن الملفات، التطبيقات، أدوات التطوير وأنظمة إدارة المؤسسات، لا بد من وجود جهة تربطها معًا.
في الماضي، كان المستخدم مضطرًا لفتح موقع ذكاء اصطناعي ثم رفع البيانات وانتظار الإجابة وأخيرًا نقل النتيجة إلى برامج العمل. ترغب Microsoft بشدة في دمج الذكاء الاصطناعي مع مهام الحاسوب، بحيث يتمكن بعد الحصول على التفويض من قراءة الملفات، واستدعاء الأدوات، وتنفيذ العمليات.
من سيجعل الذكاء الاصطناعي يُنجز عمل المستخدم اليومي بشكل مباشر، يزداد احتمال حفاظه على قاعدة مستخدمين تدفع باستمرار.
هذه ميزة Microsoft: بالفعل لديها Windows، تطبيقات مكتبية، أدوات تطوير وعملاء شركات. وكلما تحسنت نماذج مثل DeepSeek، أضافت Microsoft قدرة جديدة دون الحاجة لتدريب النماذج من الصفر في كل مرة.
لذا،أولي اهتمامًا بدعم هذه الخطوة لمنظومة برمجيات Microsoft، وليس عدد أجهزة Surface المُباعة.
مع ذلك، مجرد تشغيل النموذج يحل الخطوة الأولى فقط. لتطبيقه فعليًا داخل الشركات، يجب معرفة ما يمكن للوكيل الذكي الوصول إليه وتعديله وكيفية تتبع عملياته.
بيئة التشغيل MXC التي أطلقتها Microsoft تتيح للمؤسسات تحديد الملفات والشبكات التي يجوز للوكيل الذكي الوصول إليها وتطبق هذه القواعد أثناء التشغيل. وتدير أيضًا جدولة المهام بين النماذج المحلية والسحابية.
تؤثر هذه القدرات مباشرة على إمكانية دخول الذكاء الاصطناعي في أعمال الشركات اليومية. يمكن استبدال النموذج ذاته مرارًا، لكن الأذون والإدارة وسير العمل تتطلب صيانة طويلة الأجل. إذا تفوقت Microsoft في هذه الطبقة، ستكسب علاقة أعمق بالعميل وزيادة فرص بيع البرمجيات وخدمات الإدارة.
لننظر الآن إلى Nvidia .
تحسين DeepSeek لكفاءة النماذج غالبًا ما يُفهم في السوق على أنه "لن يحتاج المستقبل لهذه القدرة الحسابية المكلفة". لكن في هذا المثال، يعمل النموذج على RTX Spark، ويحتاج الذكاء الاصطناعي المحلي أيضًا للعتاد.
Nvidia تدخل منظومة حساب CUDA إلى المزيد من أجهزة Windows، لتتيح للمطورين استخدام أدوات متقاربة بين الأجهزة المحلية وأجهزة الحوسبة الضخمة.
أرى أن الذكاء الاصطناعي المحلي وسع نطاق مشاركة Nvidia في سوق الاستنتاج. إذ نقل بعض المهام من السحابة لا يعني أن احتياجات العتاد خرجت من حصة Nvidia.
من المؤكد أن أسعار الشرائح المحلية ومراكز البيانات وهياكل الأرباح تختلف، ولا يمكن مساواة مبيعات الحاسوب الشخصي مع إيرادات مراكز البيانات. عزز هذا التعاون التواجد المنتج، لكن التأثير المالي يتوقف على حجم المبيعات الفعلي.
ما يستحق إعادة التقييم حقًا هو الأعمال التي تفتقر للتفرد وتعتمد أساسًا على بيع استدعاء النماذج أو الاستنتاج السحابي العام.
إذا كان بالإمكان إنجاز مهمة معينة على حاسوب المستخدم بسرعة مقبولة، فلماذا يستمر المستخدم في دفع رسوم متكررة؟ على الخدمات السحابية أن تعرض نماذج أقوى، قدرات تعاونية أفضل أو تجربة أكثر سهولة لإثبات أن التكلفة تستحق الدفع.
سيؤدي ذلك إلى خلق ضغط تنافسي على أسعار بعض خدمات الاستنتاج السحابية، كما سيحفز مقدمي الخدمات على رفع الكفاءة. لكن تدريبات النماذج الضخمة، المهام المعقدة والخدمات المشتركة بين عدة أشخاص ما زالت تحتاج السحابة، ولا يمكن من عرض محلي واحد استنتاج أن الطلب على مراكز البيانات سينخفض كليًا.
بالنسبة لـMicrosoft، من المهم جدًا مراقبة هذا التغيير : بعض العمليات المحلية قد تقلل الاستدعاء السحابي، لكن الذكاء الاصطناعي الأوفر والأكثر سهولة قد يزيد من استخدام البرمجيات.
يجب تقييم دخل Azure وقيمة الأعمال لبرامج Windows وCopilot كلٌ على حدة، لا يمكن فقط النظر إلى حجم الاستدعاءات للحكم على النجاح أو الفشل.
أما شركات تصنيع الحواسيب، فقد حصلت على سبب ملموس لتحديث الأجهزة : يمكن للمطورين والمبدعين وبعض الشركات إبقاء المهام المتكررة محليًا.
في هذا التعاون، أرى أن منصة Microsoft لها الأهمية الأكبر، تليها فرص الحوسبة المحلية الإضافية لـNvidia؛ أما أرباح شركات تصنيع الحواسيب فهي مرتبطة بالأرقام الفعلية للمبيعات وهوامش الربح.
دخول نموذج DeepSeek على Windows يشير إلى أن قدرات الذكاء الاصطناعي أصبحت أكثر سهولة في الوصول. بالنسبة للأسهم الأمريكية، بعد أن تصبح النماذج أرخص فأرخص، فإن الشركات القادرة على تنظيم هذه النماذج، توصيلها بالوظائف الحقيقية وجني رسوم مستمرة هي الأكثر جدارة بالدراسة.
عند إدخال رمز السهم الأمريكي الذي تتابعه، يمكنك إنشاء قائمة مراقبة للأسهم الخاصة بك. سيستمر نظام الذكاء الاصطناعي الكمي لدينا في تتبع:
الأخبار، تقييمات المحللين، التداولات الداخلية، نسبة البيع على المكشوف، تحركات الخيارات غير التقليدية، التداولات في السوق السوداء، صفقات الحجم الكبير، التوقعات المالية، وتقلبات الأسعار الحادة والهبوط والصعود السريع وغيرها من الديناميكيات المهمة.
على سبيل المثال إذا كنت تتابع NVDA، ستعرف اليوم كم عدد الأخبار المنشورة، وهل هناك تحركات غير تقليدية في الخيارات، وهل حدثت تغييرات في الأسواق السوداء والصفقات الكبيرة، وبمجرد النقر يمكنك المشاهدة مباشرة.
والأهم عند تفعيل إشعارات التطبيق، سيتم إرسال تنبيهات فورية فور ظهور أي ديناميكية جديدة للسهم الذي تتابعه.
في السابق كان عليك جمع المعلومات بنفسك من أماكن متعددة، أما الآن يمكنك ترك الأسهم التي ترغب بمتابعتها للنظام لمراقبتها على مدار الساعة.
للمستثمرين على المدى الطويل، هذا نظام إنذار مبكر للأسهم الفردية؛
ولمن يعمل في التداولات المتقطعة والخيارات، هذا رادار تحركات ميدانية فورية.
أدخل الرمز، ولا تضيع أبدًا تغييرات هامة بعد الآن.
انقر على رابط المصدر لتحميل التطبيق
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
ارتفاع جماعي في CDS، و"SpaceX" لا تزال تقترض بجنون! إلى متى ستستمر موجة ديون الذكاء الاصطناعي؟
موجة الديون في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي تعيد تشكيل مشهد الائتمان العالمي بسرعة غير مسبوقة، حيث بلغ دين قطاع التكنولوجيا 500 مليار دولار في الأشهر التسعة الأولى من هذا العام. ومع ذلك، يدق سوق مشتقات التخلف عن سداد الائتمان الإنذارا ت بشكل متكرر، في حين وصل عائد السندات الأمريكية إلى 5.3% في أعلى مستوى له منذ أكثر من عشرين عاماً، ووصف راي داليو هذا الأمر بأنه "فقاعة كلاسيكية ستنفجر بسبب أسعار الفائدة".
هل اقترب التحول الكبير في تخصيص الأسهم والسندات؟ بنك أمريكا يرسل إشارة نادرة: السندات تتنافس مع الأسهم على الأموال لأول مرة منذ عقود، وقد تكون عوائد S&P خلال العقد المقبل أقل من 5%
قالت سافيتا سوبرامانيان، رئيسة استراتيجية الأسهم الأمريكية والاستراتيجيات الكمية في بنك أمريكا، في مقابلة يوم الأربعاء إن سوق السندات أصبح مرة أخرى جذابًا ويشكل لأول مرة منذ عقود منافسًا حقيقيًا لسوق الأسهم.
لا تَعُد تنظر إلى Micron (MU.US) من زاوية الدورة الاستهلاكية فقط! الذكاء الاصطناعي يعيد تعريف منطق NAND، وأقراص SSD المخصصة للمؤسسات أصبحت تتحكم في تسعير السوق
سبق أن قامت شركة Eudaemon Research بتقدير أن هيكل أعمال Micron يظهر أن DRAM أكثر مرونة من NAND، وأن أسعار وطلب NAND سيعودان إلى الوضع الطبيعي بسرعة. لكن أحدث بيانات Micron للربع الرابع المالي جعلت الشركة تعدّل وجهة نظرها: سوق NAND لم يعد سوقًا متجانسًا، فهناك تباين ملحوظ في منطق العرض والطلب والتسعير بين NAND الاستهلاكية وSSD الخاصة بمراكز بيانات المؤسسات.
تم رفع سعر هدف Micron بشكل كبير من قبل البنوك الاستثمارية، ليصل إلى 3000 دولار كحد أقصى
رفعت DA Davidson السعر المستهدف لشركة Micron إلى 3000 دولار، ما يعني وجود مساحة صعودية بنسبة 176% مقارنة بسعر السهم الحالي. المنطق الأساسي هو: دورة فائقة لذاكرة الوصول العشوائي مدفوعة بالذكاء الاصطناعي ستستمر حتى عام 2028، مع اتساع الفجوة بين العرض والطلب بشكل متواصل. المتغير الرئيسي يكمن في "تغيير العملاء" على جانب الطلب — حيث يتحول المشترون من العملاء الصغار الذين يسهل عليهم التخلف عن السداد إلى عمالقة التكنولوجيا مثل Amazon وMicrosoft وGoogle. Micron قد ضمنت الآن التزامات متبقية بقيمة 150 مليار دولار.
أسعار العملات المشفرة
المزيد
