بعد ستة أشهر من آخر إصدار سندات ضخمة بقيمة 100 millions، تعتزم Meta إصدار سندات باليورو لأول مرة لتوسيع صندوق تمويل AI.

تقوم Meta حاليًا بتمويل طموحاتها في مجال الذكاء الاصطناعي من خلال كل من السندات والأسهم، لكن معنويات السوق قد انخفضت بشكل ملحوظ.

في 2 نوفمبر، نقلت Bloomberg عن مصادر مطلعة أن Meta تدرس جمع ما لا يقل عن 20 مليار دولار عبر إصدار سندات استثمارية عابرة للحدود، وقد كلفت كلًا من Citigroup و Morgan Stanley بعقد اجتماعات عبر الهاتف مع المستثمرين يومي الاثنين والثلاثاء من هذا الأسبوع لتقييم الطلب في السوق.

ووفقًا للتقارير، لم يُتخذ قرار نهائي بشأن هذا الإصدار بعد، وقد يتم توسيع الحجم النهائي بشكل أكبر اعتمادًا على إقبال المستثمرين. وسيكون هذا الإصدار من السندات أول عملية تمويل ديون كبيرة تقوم بها Meta خلال الأشهر الستة الماضية، كما أنه أول دخول لها إلى سوق السندات باليورو.

في الوقت نفسه، ومع تزايد اقتراض عمالقة التكنولوجيا لتمويل البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، تتصاعد الشكوك في السوق حول ما إذا كانت هذه النفقات ستُحقق عائدات، كما ارتفعت تكلفة الحماية من تخلف العديد من شركات التكنولوجيا الأمريكية عن سداد ديونها إلى مستويات قياسية.

ووفقًا لمصادر Bloomberg، سيعتمد الإصدار هذا الهيكل ثنائي العملة عبر الحدود: سندات الدولار ستتراوح آجال استحقاقها بين 5 و30 عامًا، بينما تتراوح أجل سندات اليورو من أكثر من 4 سنوات حتى أكثر من 38 عامًا، ما يعكس تنويعًا في توزيع الآجال.

وتأتي هذه الخطوة لتواكب نهج المنافسين مثل Google و Amazon في توسيع مصادر تمويلهم من الدولار إلى العملات المتعددة. وكانت Meta قد التقت بالمستثمرين في أوروبا الشهر الماضي كجزء من العروض الترويجية غير المرتبطة بالتداول، تمهيدًا لإصدار سندات اليورو هذا.

وفي الوقت نفسه، دفعت Google يوم الاثنين لإتمام صفقة سندات بقيمة 6 مليار يورو، مقدمةً للمستثمرين عائدات تتجاوز بوضوح ما كان متاحًا في صفقات مماثلة مطلع العام؛ كما تقوم Oracle بجمع 10 مليارات دولار في سوق سندات الدولار مع علاوة إصدار جديدة أعلى لجذب المشترين لتحمل المخاطر.

آخر مرة دخلت فيها Meta سوق السندات ذات التصنيف العالي كانت في أبريل من هذا العام، حيث نجحت في إصدار بقيمة 25 مليار دولار وبلغت ذروة طلب المستثمرين 96 مليار دولار، ما أظهر تفاعلًا قويًا من السوق.

يعد إصدار السندات الحالي مجرد جزء من حملة تمويل موسعة تجريها Meta حاليًا.

وحسب Bloomberg، أكملت Meta الأسبوع الماضي تسعير أسهم عادية بقيمة 25 مليار دولار، كما جمعت 12.5 مليار دولار من خلال إصدار أسهم ممتازة.

بالإضافة إلى ذلك، تخطط الشركة لجمع ما يصل إلى 60 مليار دولار عبر برنامج إصدار الأسهم المستمر (ATM)، الذي يتيح لها بيع الأسهم في السوق المفتوحة حسب الحاجة.

ومنذ العام الماضي، ضخت عمالقة التكنولوجيا مئات المليارات من الدولارات عبر قروض تمويلية في السوق لبناء مراكز بيانات وشراء الشرائح، ما أدى إلى تساؤلات متزايدة حول ما إذا كانت هذه النفقات الضخمة ستؤدي في نهاية المطاف إلى تحقيق عوائد.