انخفضت عوائد السندات الحكومية في منطقة اليورو، حيث دعمت تراجع أسعار النفط وتهدئة التوقعات الجيوسياسية سوق السندات.

⑴ تراجعت عوائد السندات الحكومية في منطقة اليورو يوم الخميس، فيما استقرت أسعار النفط قرب أدنى مستوى لها في شهرين، حيث يراهن المستثمرون على أن احتمال تصاعد الحرب بين الولايات المتحدة وإسرائيل ضد إيران قد تراجع بعد فوز الحزب الديمقراطي بشكل كبير في الانتخابات النصفية.⑵ انخفض العائد على السندات الحكومية الألمانية لأجل 10 سنوات، والذي يعد معيارًا لمنطقة اليورو، بمقدار 1.2 نقطة أساس ليصل إلى 3.2747%.⑶ تراجعت أسعار نفط برنت بنحو 20% هذا الأسبوع، فيما سجل آخر سعر 96.81 دولارًا للبرميل، مرتفعًا خلال اليوم لكنه لا يزال قريبًا من أدنى مستوى له في شهرين.⑷ يرى المستثمرون أن احتمال تصعيد الرئيس الأمريكي ترامب الحرب ضد إيران قد انخفض في ظل سيطرة الديمقراطيين على الكونغرس والضغوط الناجمة عن ارتفاع أسعار الطاقة المرتفعة بسبب الأوضاع في الشرق الأوسط، وقد أقر ترامب يوم الأربعاء أيضًا بأن الصراع كان من أسباب خسارة الجمهوريين في الانتخابات النصفية.⑸ كما دعمت تراجع حالة عدم اليقين السياسي بعد الانتخابات الأصول ذات المخاطر، وجاء أداء السندات الفرنسية والإيطالية في الصدارة.⑹ لامس العائد على السندات الفرنسية لأجل 10 سنوات أدنى مستوى له في نحو شهر خلال الجلسة، وانخفض بمقدار 7.3 نقطة أساس ليسجل 4.7485%، وتقلص الفارق مع السندات الألمانية إلى 146 نقطة أساس، بعدما كان قد بلغ 177.7 نقطة أساس في نهاية أكتوبر وهو أعلى مستوى منذ أزمة ديون منطقة اليورو في 2011.⑺ استفادت السندات الفرنسية أيضًا من مزاد قوي للسندات الحكومية، ولم تتأثر بالمظاهرات والإضرابات، ورغم أن الاضطرابات الشهر الماضي كانت قد ضغطت على الأصول الفرنسية، إلا أن المخاوف بشأن الوضع المالي قبل انتخابات الرئاسة لعام 2027 ظلت قائمة، حيث قال بعض استراتيجيي المؤسسات أن حالة عدم اليقين قبل الانتخابات قد تدفع الفارق للاتساع مجددًا.⑻ انخفض العائد على السندات الإيطالية لأجل 10 سنوات بمقدار 2.8 نقطة أساس ليسجل 4.3358%.⑼ ظلت عوائد السندات في الطرف القصير الأكثر حساسية لتوقعات الفائدة مستقرة تقريبًا، ولم يشهد العائد على السندات الألمانية لأجل سنتين تغيرًا يذكر ليبلغ 3.0285%.⑽ أظهرت بيانات يوم الأربعاء أن التضخم في منطقة اليورو تسارع في أكتوبر إلى 4% من 3.8% في سبتمبر، حيث رفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة مرتين هذا العام للحد من التضخم، ويقدر سوق النقد حاليًا احتمالية رفع الفائدة مجددًا في ديسمبر بنحو 63%، وهو أقل قليلًا من اليوم السابق.⑾ قال صناع السياسات في البنك المركزي الأوروبي أن رفع الفائدة في ديسمبر لا يزال قيد النقاش، لكن القرار سيتوقف على البيانات الاقتصادية وتطورات التضخم القادمة. وقال بعض استراتيجيي المؤسسات إن تراجع أسعار النفط وتحسن معنويات السوق بعد الانتخابات النصفية الأمريكية خففا الضغط عن البنك المركزي الأوروبي، حيث يرى السوق أن احتمالية تجنب تأثيرات ثانوية كبيرة أصبحت أكبر.⑿ وفي أماكن أخرى، رفع بنك إنجلترا أسعار الفائدة للمرة الأولى هذا العام كما كان متوقعًا.