تغيرات الإدارة في Nvidia (NVDA.US) قد تؤثر على خطط إدراج Anthropic في السوق، والاهتمام يتزايد حول ما إذا كان استثمار بمليارات الدولارات سيتغير
مع الاستقالة المفاجئة للرئيس التنفيذي لشركة Nvidia، جن جن هوانغ، تخضع خطط الطرح العام الأولي التاريخية لشركة الذكاء الاصطناعي العملاقة Anthropic لإعادة تقييم من قبل السوق.
أفادت تطبيق المالية Zhentong أن استقالة الرئيس التنفيذي لشركة Nvidia (NVDA.US)، جنسن هوانغ، بشكل مفاجئ دفعت الأسواق لإعادة تقييم خطط الطرح العام الأولي (IPO) القياسي لشركة الذكاء الاصطناعي (AI) العملاقة Anthropic. فالعلاقة الوثيقة بين الشركتين في مجالات الاستثمار الرأسمالي وتوريد شرائح الذكاء الاصطناعي (AI chips) تجعل من التغييرات الإدارية في Nvidia عنصراً قد يؤثر على جولة التمويل الضخمة التي تستعد لها Anthropic.
وبحسب ملف الطرح العام الذي قدمته Anthropic، فقد وافقت Nvidia على الاكتتاب بما قيمته حوالي 10 مليارات دولار من الأسهم، ضمن بيع خاص بقيمة 26 مليار دولار يجري بالتزامن مع الاكتتاب العام. وتعتبر Anthropic، مطورة روبوت الدردشة Claude، شركة Nvidia شريكاً استراتيجياً، وقد التزمت باستثمار مئات المليارات من الدولارات لضمان حصولها على أحدث شرائح الذكاء الاصطناعي من Nvidia.
تخطط Anthropic لجمع ما يصل إلى 90.4 مليار دولار من خلال الاكتتاب العام والبيع الخاص، مستهدفة قيمة سوقية مخففة بالكامل تبلغ حوالي 1.4 تريليون دولار. ويراقب المستثمرون عن كثب ما إذا كانت تغييرات الإدارة في Nvidia قد تزيد من الضبابية بشأن شهية الاستثمار في قطاع الذكاء الاصطناعي، وتجلب مزيداً من عدم اليقين على خطط Anthropic للطرح العام.
وأشار محلل الأبحاث الصناعية في Bloomberg، مانديب سينغ، في مذكّرة بحثية، إلى أن تغييرات القيادة في Nvidia قد تدفع مجلس إدارتها إلى إعادة تقييم حجم وجدولة وأهمية استثماراتها في Anthropic. كما أشار إلى أنه إذا قررت Nvidia تأخير أو تقليص استثماراتها، فقد يقلل ذلك الثقة في قدرة Anthropic على الإدراج بقيمة سوقية تبلغ 1.4 تريليون دولار. ومع ذلك، فمن المتوقع أن تحد الالتزامات الاستثمارية المقدمة من Google ومستثمرين استراتيجيين آخرين من التأثير الفعلي لهذا التغيير على حجم تمويل Anthropic.
الجدير بالذكر أن Anthropic تسعى في السنوات الأخيرة لتنويع مصادر تزويدها بقوة الحوسبة للذكاء الاصطناعي بهدف تقليل الاعتماد على مورد واحد للشرائح. وتعتمد الشركة حالياً بشكل أساسي على شرائح من Nvidia، وAMD (AMD.US)، وGoogle التابعة لـ Alphabet (GOOGL.US)، وAmazon (AMZN.US). ويُعد كل من Amazon وGoogle من المستثمرين الحاليين في Anthropic. كما وافقت AMD وGoogle على المشاركة في البيع الخاص الحالي، بالاكتتاب بقيم تقديرية تبلغ حوالي 2.5 مليار دولار و10 مليارات دولار على التوالي.
ورغم ظهور ضبابية جديدة في السوق بسبب التغييرات الإدارية في Nvidia، إلا أن الاكتتاب العام لشركة Anthropic لا يزال يشهد إقبالاً قوياً من المستثمرين. ووفقاً لمصادر مطلعة، فإن طلبات الاكتتاب تجاوزت عدة مرات عدد الأسهم المعروضة للبيع.
وذكر كبير استراتيجيي السوق في مؤسسة Miller Tabak & Co، مات مالي، أنه حالياً يبدو أن صفقة اكتتاب Anthropic تسير بسلاسة. كما أن الأخبار الأخيرة حول Nvidia وتراجع سهمها لا يبدو أنها أثرت حتى الآن بشكل واضح على اكتتاب Anthropic.
وأشار مالي إلى أن الأمور قد تتغير مستقبلاً، غير أن مسار الطرح الحالي لAnthropic يسير بنجاح كبير. فإذا حقق السهم أداءً جيداً خلال الأيام أو حتى الأسابيع الأولى بعد الإدراج، فقد يتمكن المستثمرون من تجاوز التأثيرات السلبية الناتجة عن التغييرات الإدارية لدى Nvidia.
وفي الوقت نفسه، عززت أحدث البيانات المالية التي كشفت عنها Anthropic ثقة السوق بمستقبل الاستثمار في الذكاء الاصطناعي. ووفقاً لملف الاكتتاب المقدم يوم الثلاثاء من الشركة، فقد بلغ دخلها السنوي حتى 31 أكتوبر 81 مليار دولار، بزيادة قدرها 10 مليارات دولار عن نهاية سبتمبر. وكانت تقارير سابقة قد أشارت إلى أن دخل الشركة السنوي حتى نهاية يوليو بلغ 65 مليار دولار، مما يعني أن الإيرادات السنوية ارتفعت بمقدار 16 مليار دولار أي حوالي 25% خلال ثلاثة أشهر فقط، ما يعكس استمرار النمو القوي في الطلب على منتجات وخدمات الذكاء الاصطناعي لديها.
مع ذلك، يشير ملف Anthropic إلى أن الدخل السنوي المعلن ليس الإيرادات السنوية الفعلية، بل هو مقياس يستند إلى إيرادات آخر 28 يوماً بناءً على حجم الاستخدام والدخل الشهري للاشتراكات، ويُستخدم هذا المؤشر لتقييم وتيرة نمو إيرادات الشركة الحالية.
وذكر كبير محللي التكنولوجيا في InvestorPlace، لوك لانغو، أن ملف تسجيل S-1 للطرح يكشف أن Anthropic نجحت عبر استراتيجية مشتريات متنوعة لمسرعات الذكاء الاصطناعي، في تقليل مخاطر سلسلة التوريد ومنع الاعتماد المفرط على Nvidia.
وبحسب ملف الطرح، ستتولى Goldman Sachs وMorgan Stanley دور مديري الاكتتاب الرئيسيين في IPO الخاص بـ Anthropic، إلى جانب مشاركة 20 بنكاً آخر. ومن المتوقع إدراج سهم الشركة في سوق Nasdaq Global Select يوم 19 نوفمبر، تحت الرمز “ANT”.
وباعتبارها واحدة من أكثر شركات الذكاء الاصطناعي متابعة عالمياً، يمثل اكتتاب Anthropic اختباراً هاماً لتوقعات النمو والتقييم لديها، كما يعد مؤشراً بارزاً على مدى حماسة أسواق رأس المال للاستثمار في صناعة الذكاء الاصطناعي. ومع ظهور عدم اليقين في الصناعة عقب تغييرات الإدارة في Nvidia، يتابع وول ستريت عن كثب ما إذا كان بإمكان Anthropic استكمال التمويل بنجاح والحفاظ على أداء قوي بعد الإدراج.
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
توقعات جولدمان ساكس للأسواق العالمية: الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي سيبلغ ذروته العام المقبل، تباطؤ كبير في نمو الأرباح، وشركات الحوسبة السحابية الكبرى تصبح أصولاً دفاعية
أشارت استراتيجية الأسهم العالمية لعام 2027 من Goldman Sachs إلى أن موجة الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي تقترب من ذروتها، ومن المتوقع أن يتباطأ نمو الأربا ح العالمية بشكل كبير. من المتوقع أن ينخفض نمو أرباح S&P 500 من 36% إلى 11%، مع ظهور ضغوط الاستهلاك التدريجي. ومع ذلك، فقد انخفضت تقييمات عمالقة الحوسبة السحابية إلى مضاعف ربحية متوقعة قدره 19.7 مرة، وهو أقل من قطاع السلع الاستهلاكية الأساسية، وتم تصنيفها على أنها أصول "دفاعية نسبياً". وتتوقع Goldman Sachs أن يصل مؤشر S&P 500 إلى مستوى 8700 نقطة، وتوصي بزيادة الوزن النسبي للأسهم الأمريكية واليابانية وتقليل الوزن النسبي للأسهم الأوروبية.
يمتلك أسهم Nvidia بقيمة 135 مليار دولار، هل سيقوم Jensen Huang ببيعها لتحقيق الأرباح؟
بعد استقالة جينسون هوانغ، أصبحت ممتلكاته في Nvidia التي تبلغ حوالي 812 مليون سهم بقيمة سوقية تبلغ 135 مليار دولار أمريكي تشكل "ضغوطًا كبيرة" على سعر السهم. إمكانية تخفيف الحصة تخضع لقيود قانونية وسوقية مزدوجة: يجب الانتظار حتى الك شف عن المعلومات السلبية غير المعلنة ليصبح البيع متوافقًا مع القوانين، كما أن حجم الحصة يعادل حجم تداولات السوق خلال ستة أيام، مما يعني أن التنفيذ الكامل لعملية البيع قد يستغرق عدة أشهر.
هل هناك موجة عيد الميلاد التقليدية هذا العام في سوق الأسهم الأمريكية؟
بعد التعافي التقني وتصحيح المراكز في سوق الأسهم الأمريكية، أصدرت مؤسسات مثل Goldman Sachs وMorgan Stanley وJ.P. Morgan إشارات على انتعاش في نهاية العام. الإفراط في تصفية المراكز، وعودة التقييمات إلى المتوسط، والدعم الموسمي تهيئ جميعها ظروفاً لدفع السوق نحو ارتفاعات مفاجئة. ومع ذلك، بلغ التضخم السنوي في أسعار واردات القطاع الصناعي العالمي حوالي 24%، متجاوزاً ذروة فترة الجائحة، وستستحق فواتير التضخم بشكل مركز في الربع الأول من العام المقبل. وقد حذرت Goldman Sachs من أن احتفالات نهاية العام، إذا تحققت، قد تستنزف مساحة الصعود المستقبلية.
جولة تقديم Anthropic للاكتتاب العام، وصرح المدير التنفيذي: "لا يهمنا ظروف السوق"، ونأمل أن "نعد أقل ونحقق أكثر"
في ظل اندفاع شركة Anthropic نحو الطرح العام الأولي (IPO)، أبدى المدير التنفيذي Amodei تواضعًا ملحوظًا خلال جولة الترو يج (roadshow)، مؤكدًا على مبدأ "الوعد القليل والتنفيذ الكثير". وأظهر هدوءًا تجاه تقلبات السوق في توقيت الإدراج. وفي مواجهة تذبذب قطاع الذكاء الاصطناعي وقضية Nvidia، صرح Amodei بأنه لا يهتم بشكل خاص بشهر الإدراج أو ظروف السوق، واعترف بأن الاستثمار في القدرة الحسابية هو "أصعب تحدٍ تجاري على الإطلاق".
أسعار العملات المشفرة
المزيد
