محفظة جي بي مورغان للربع الثالث: زيادة كبيرة في حصة Nvidia (NVDA.US)، وعملاق قوة الحوسبة الاصطناعية لا يزال "حجر الأساس"، بينما تعرضت أسهم معدات أشباه الموصلات لتخفيض ممنهج في الحصص.

أفادت أخبار تطبيق智通财经APP، ووفقًا لإفصاحات هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)، أعلنت JPMorgan Chase (JPM.US) عن تقرير الحيازات للربع الثالث المنتهي في 30 سبتمبر 2026 (تقرير 13F).

تشير البيانات إلى أن إجمالي القيمة السوقية لحيازات JPMorgan Chase في تقرير 13F لهذا الربع بلغت حوالي 1.84 تريليون دولار أمريكي، بينما كانت في الربع السابق حوالي 1.81 تريليون دولار أمريكي، بنمو ربع سنوي بنسبة 1.66%. أضافت الشركة خلال هذا الربع 1067 ورقة مالية جديدة، وتخلت عن 559 ورقة مالية؛ بينما زادت حيازتها في 3774 ورقة مالية، وخفضتها في 2712 ورقة مالية؛ وبلغت نسبة حيازات أعلى عشرة أصول إلى إجمالي الحافظة 27.89%، واستمرت حيازة أفضل عشرة مراكز طوال ثلاثين ربعًا.

من بين أكبر خمسة مراكز، تصدرت Nvidia (NVDA.US)، رائدة شرائح تدريب واستنتاج الذكاء الاصطناعي، بحيازة حوالي 462 مليون سهم، وبقيمة سوقية تقدر بنحو 105.008 مليار دولار أمريكي، تمثل 5.70% من الحافظة، بزيادة في عدد الأسهم بنسبة 2.84% مقارنة بالربع السابق.

احتلت Microsoft (MSFT.US)، عملاقة البرمجيات المؤسسية والحوسبة السحابية، المرتبة الثانية بحيازة حوالي 158 مليون سهم وقيمة سوقية تقدر بـ 80.402 مليار دولار، تمثل 4.36% من الحافظة، وبزيادة في عدد الأسهم بنسبة 16.87% مقارنة بالربع السابق، وارتفعت النسبة من 2.76% إلى 4.36%، وهذا يمثل أعلى نمو بين أفضل عشرة مراكز.

جاءت Apple (AAPL.US)، عملاقة الإلكترونيات الاستهلاكية والشرائح المطورة ذاتيًا، في المرتبة الثالثة بحيازة حوالي 225 مليون سهم وقيمة سوقية تبلغ حوالي 74.016 مليار دولار، تمثل 4.02% من الحافظة، وبتراجع في عدد الأسهم بنسبة 1.78% عن الربع السابق. وعلى الرغم من انخفاض عدد الأسهم بمقدار 1.78%، إلا أن نسبة الأسهم في الحافظة ارتفعت من 3.57% إلى 4.02%، ما يعكس تأثير تغيرات الأسعار والقيمة الإجمالية للحافظة.

حلت Google-C (GOOG.US)، عملاق الإعلانات البحثية والحوسبة السحابية، في المرتبة الرابعة بحيازة حوالي 138 مليون سهم بقيمة سوقية تبلغ 46.575 مليار دولار وتشكل 2.53% من الحافظة، بزيادة 0.17% في عدد الأسهم عن الربع السابق. وعلى الرغم من انخفاض نسبة الحيازة في الحافظة من 2.68% إلى 2.53%، إلا أن كمية الأسهم فعليًا ارتفعت قليلاً، ما يدل على احتفاظ الشركة بهذا الاستثمار رغم انخفاض النسبة.

جاءت Amazon (AMZN.US)، عملاقة التجارة الإلكترونية والحوسبة السحابية، في المرتبة الخامسة بحيازة حوالي 179 مليون سهم بقيمة سوقية بنحو 44.258 مليار دولار وبنسبة 2.40% من الحافظة، مع زيادة بعدد الأسهم بنسبة 6.81% مقارنة بالربع السابق.

أما المراكز من السادس إلى العاشر، فقد شملت: S&P 500 ETF (SPY.US)، Meta (META.US)، Broadcom (AVGO.US)، Google-A (GOOGL.US)، وMicron (MU.US).

وفيها، زاد عدد الأسهم في Broadcom وGoogle-A بنسبة 0.09% و2.39% على التوالي، وانخفضت النسبة في الحافظة من 1.96% و1.80% إلى 1.83% و1.74% على التوالي؛ أما Micron فقد انخفض عدد الأسهم بنسبة 13.17% وانخفضت النسبة في الحافظة من 1.64% إلى 1.30% وهو اتجاه متسق.

من حيث التغير في نسب الحيازة، فإن أكبر خمسة استثمارات تم شراؤها كانت: Microsoft (MSFT.US)، Nvidia (NVDA.US)، Meta (META.US)، SPDR Gold ETF (GLD.US)، وPalantir (PLTR.US).

وأكبر خمسة استثمارات تم بيعها كانت: Micron (MU.US)، iShares S&P 500 ETF (IVV.US)، Western Digital (WDC.US)، Tesla (TSLA.US)، وVanguard S&P 500 ETF (VOO.US).

بشكل عام، شهدت تغييرات حيازة JPMorgan Chase في قطاع أشباه الموصلات تقسيمًا واضحًا هذا الربع: فتم تقليص الجانب ذو الطابع الدوري القوي بشكل كبير، بينما بقيت حيازة الشركات الأساسية في مجال قدرات الذكاء الاصطناعي كما هي تقريبًا. في سلسلة التخزين، تم تقليص مراكز Micron (MU.US) وWestern Digital (WDC.US) وSanDisk (SNDK.US)؛ كما تم تقليص مراكز الشركات المنتجة للمعدات والمواد مثل Applied Materials (AMAT.US) وCorning (GLW.US) وCiena (CIEN.US)؛ ولم تسلم شركات التصنيع حسب الطلب وشركات الشرائح التناظرية مثل TSMC (TSM.US) وTexas Instruments (TXN.US) وAnalog Devices (ADI.US). وعلى الجانب الآخر، زادت الحيازة بشكل كبير لشركات قدرات الذكاء الاصطناعي الأساسية مثل Nvidia (NVDA.US) وBroadcom (AVGO.US).

يمكن اختصار تحركات قطاع الاستهلاك بعبارة "تقليل التجزئة وتقليل السلع الاختيارية": حيث تم تقليص حيازة Walmart (WMT.US)، McDonald's (MCD.US)، Lowe's (LOW.US)، Tesla (TSLA.US)، وDisney (DIS.US). ويبدو أن قطاع الرعاية الصحية تم تقليصه إجمالًا، لكنه في الواقع كان عبارة عن تغيير في الأسهم المستهدفة: حيث قلصت حيازة UnitedHealth (UNH.US)، AbbVie (ABBV.US)، Merck (MRK.US). وتم نقل الأموال المحررة إلى قادة السوق ذوي اليقين الأعلى: حيث زادت الحيازة في Johnson & Johnson (JNJ.US)، Eli Lilly (LLY.US). القناعة هنا تتمثل في تقليل المخاطر المرتبطة بتسعير السياسات وانتهاء براءات الاختراع، وزيادة الاعتماد على التدفق النقدي وخطوط الإنتاج الأكثر قابلية للتوقع للشركتين الجديدتين.