ABŞ-nin 10 illik Xəzinədarlıq istiqrazlarının gəlirliliyinin 5%-i keçməsi nə deməkdir? Xəzinədarlıq istiqrazlarının məntiqini və əhəmiyyətini, onların qızıl və ABŞ dolları ilə əlaqəsini anlamaq

ABŞ-nin 10 illik Xəzinədarlıq istiqrazlarının gəlirliliyi 5%-dən yuxarı qalxdıqda, bazar sadəcə "daha yüksək istiqraz gəlirliliyi"ndən daha çoxuna diqqət yetirir. Faiz dərəcələri, inflyasiya, iqtisadi artım, dövlət maliyyəsi və qlobal aktivlərin qiymətləndirilməsi eyni vaxtda yenidən qiymətləndirməyə məruz qala bilər.

CFD treyderləri üçün ABŞ Xəzinədarlıq istiqrazlarının gəlirliliyi ABŞ dolları, səhm indeksləri, qızıl və ümumi bazar risk iştahını izləmək üçün vacib bir göstəricidir. Xəzinədarlıq istiqrazlarının qiymətləri və gəlirliliyi arasındakı əlaqəni anlamaq treyderlərə kapitalın gəlir axtarışında olub-olmadığını və ya təhlükəsiz sığınacaq aktivlərinə doğru hərəkət etdiyini qiymətləndirməyə kömək edə bilər.

1. ABŞ Xəzinədarlıq istiqrazları nədir və onlar niyə vacibdir?

ABŞ Xəzinədarlıq istiqrazları ABŞ hökuməti tərəfindən buraxılan istiqrazlardır. Əslində, investorlar ABŞ hökumətinə borc pul verirlər və hökumət gələcəkdə faiz ödəməyi və müddət bitdikdə əsas məbləği qaytarmağı vəd edir.

ABŞ dövlət borcunun ümumi növlərinə aşağıdakılar daxildir:

- Qısamüddətli Xəzinədarlıq vekselləri: Adətən bir ildən az müddətə

- Ortamüddətli Xəzinədarlıq notları: Məsələn, 2, 5 və 7 illik müddətə

- Uzunmüddətli Xəzinədarlıq istiqrazları: Məsələn, 10, 20 və 30 illik müddətə

2 illik Xəzinədarlıq istiqrazlarının gəlirliliyi ümumiyyətlə FED-in faiz dərəcəsi siyasətinə daha həssasdır. Bu arada, 10 və 30 illik Xəzinədarlıq istiqrazlarının gəlirliliyi təkcə pul siyasətini deyil, həm də gələcək inflyasiya, iqtisadi artım və dövlət borcunun təklifi ilə bağlı bazar gözləntilərini əks etdirir.

Bu səbəbdən ABŞ Xəzinədarlıq istiqrazları sadəcə sabit gəlirli alətlər deyil. Onlar həmçinin maliyyə bazarlarının qiymətləndirilməsi üçün qlobal etalon kimi geniş qəbul edilir.

2. Ən vacib prinsip: İstiqraz qiymətləri və gəlirlilik əks istiqamətlərdə hərəkət edir

Xəzinədarlıq ticarətində əsas konsepsiya budur:

İstiqraz qiymətləri qalxdıqda gəlirlilik düşür; istiqraz qiymətləri düşdükdə gəlirlilik qalxır.

Fərz edək ki, istiqrazın nominal dəyəri $1,000-dır və illik $50 faiz ödəyir. Onun kupon dərəcəsi 5%-dir.

Bazar faiz dərəcələri aşağı düşərsə, yeni buraxılmış istiqrazlar daha aşağı faiz ödənişləri təklif edə bilər. İldə $50 ödəyən mövcud istiqraz daha cəlbedici olur, buna görə də onun qiyməti arta bilər.

Əksinə, bazar faiz dərəcələri artarsa, yeni buraxılmış istiqrazlar daha yüksək gəlir təklif edə bilər. Nisbətən aşağı kuponlu mövcud istiqraz daha az cəlbedici olur və bu, gəlirliliyi mövcud bazar səviyyələrinə yaxınlaşana qədər onun qiymətinin düşməsinə səbəb olur.

Buna görə də, maliyyə xəbərlərində "ABŞ Xəzinədarlıq istiqrazlarının gəlirliliyi 5%-i keçdi" deyildikdə, bu, ümumiyyətlə həm də bu deməkdir:

Mövcud Xəzinədarlıq istiqrazlarının qiymətləri düşür və bazar ABŞ dövlət borcunu saxlamaq üçün daha yüksək gəlir tələb edir.

3. Kupon dərəcəsi, gəlirlilik və qiymət arasındakı fərq nədir?

Bu üç anlayış tez-tez qarışdırılır.

Kupon dərəcəsi

Kupon dərəcəsi istiqraz buraxıldıqda müəyyən edilən sabit faiz dərəcəsidir.

Məsələn, nominal dəyəri $1,000 və kupon dərəcəsi 5% olan istiqraz illik $50 faiz ödəyir.

İstiqraz qiyməti

İstiqrazın qiyməti bazarın tələb və təklifinə, faiz dərəcələrinə, inflyasiya gözləntilərinə və kredit şərtlərinə görə dəyişir.

O, nominal dəyərindən yuxarı və ya aşağı ticarət edilə bilər.

Müddətin sonunadək gəlirlilik

Müddətin sonunadək gəlirlilik, investorun istiqrazı cari qiymətə alıb müddət bitənədək saxlaması halında əldə edəcəyi gözlənilən illik gəliri əks etdirir.

Buna görə də, maliyyə xəbərlərində bildirilən "10 illik Xəzinədarlıq istiqrazlarının gəlirliliyi" sadəcə istiqrazın kupon ödənişinə aid deyil. Bu, onun cari bazar qiymətinin nəzərdə tutduğu gəlirə aiddir.

4. Niyə daha yüksək gəlirlilik istiqrazları daha cəlbedici edə bilər?

İstiqraz gəlirliliyinin artması ümumiyyətlə qısamüddətli perspektivdə qiymətlərin düşməsi deməkdir. Bununla belə, yeni investorlar üçün daha yüksək başlanğıc gəlirlilik həm də gələcəkdə daha çox faiz gəliri əldə etmək potensialı deməkdir.

Bu, vacib bir risk-mükafat konsepsiyası yaradır:

Gəlirlilik nə qədər yüksək olarsa, istiqraz qiymətlərinin dalğalanmalarına qarşı potensial gəlir buferi bir o qədər böyük olar.

Məsələn, fərz edək ki, istiqraz hazırda 5% gəlirlilik təklif edir. Gəlirliliyin daha da artması səbəbindən onun qiyməti düşərsə, investor hələ də faiz ödənişləri almağa davam edəcək. Bu gəlir kapital itkisini qismən kompensasiya edə bilər.

Bu, bəzi investorların "qaçış sürəti" kimi təsvir etdiyi şeylə əlaqədardır: istiqrazın yaratdığı gəlir kifayət qədər yüksək olduqda, gəlirlilik artmağa davam etsə belə, sahibinin ümumi gəliri müsbət qala bilər.

Bununla belə, bu, istiqraz qiymətlərinin daha da düşə bilməyəcəyi və ya bütün müddətlərdəki istiqrazların eyni səviyyədə risk daşıdığı demək deyil.

5. Dürasiya: İstiqraz qiymətinin həssaslığının əsas ölçüsü

İstiqraz qiymətlərinin faiz dərəcəsi dəyişikliklərinə həssaslığı adətən dürasiya ilə ölçülür.

Sadə dillə desək:

Gəlirliliyin hər 1 faiz bəndi artması üçün istiqrazın qiyməti təxminən onun dürasiyası ilə eyni faizdə azala bilər.

Məsələn:

- Təxminən 3 illik dürasiyası olan istiqrazın gəlirliliyi 1% artarsa, o, təxminən 3% düşə bilər

- Təxminən 8 illik dürasiyası olan istiqraz təxminən 8% düşə bilər

- Təxminən 15 illik dürasiyası olan istiqraz təxminən 15% düşə bilər

Faktiki nəticələrə qabarıqlıq, kupon ödənişləri və bazar şərtləri də təsir edir. Bununla belə, əsas prinsip qalır:

Müddət nə qədər uzun olarsa, faiz dərəcəsi riski bir o qədər böyük olar; müddət nə qədər qısa olarsa, qiymət dəyişkənliyi ümumiyyətlə bir o qədər aşağı olar.

Buna görə də, bazar faiz dərəcələrinin artmağa davam edəcəyini gözlədikdə, investorlar qısamüddətli Xəzinədarlıq istiqrazlarına üstünlük verə bilərlər. Dərəcələrin zirvəyə yaxın olacağı və ya gələcəkdə potensial olaraq azalacağı gözlənildikdə, uzunmüddətli istiqrazlar daha böyük kapital qazancı potensialı təklif edə bilər.

6. Niyə 10 illik Xəzinədarlıq istiqrazlarının gəlirliliyi bazarın diqqət mərkəzindədir?

10 illik Xəzinədarlıq istiqrazlarının gəlirliliyi bir neçə səbəbə görə qlobal maliyyə bazarlarında mühüm etalon faiz dərəcəsi kimi geniş qəbul edilir:

- O, ipoteka və korporativ borclanma xərclərinə təsir göstərir

- O, səhmlərin qiymətləndirilməsində istifadə olunan diskont dərəcəsinə təsir edir

- O, ABŞ dolları aktivlərinin cəlbediciliyinə təsir göstərir

- O, inflyasiya və iqtisadi artım gözləntilərini əks etdirir

- O, qlobal istiqrazlar və maliyyə məhsulları üçün qiymət istinadı kimi xidmət edir

10 illik gəlirlilik sürətlə artdıqda, bazarlar adətən səhmlərin, daşınmaz əmlakın və yüksək gəlirli istiqrazların qiymətləndirilməsini yenidən nəzərdən keçirir.

Gələcək pul axınlarına tətbiq edilən diskont dərəcəsi artdıqca, böyümə səhmləri, texnologiya səhmləri və yüksək qiymətləndirməyə malik aktivlər tez-tez daha böyük qiymətləndirmə təzyiqi ilə üzləşirlər.

7. Hansı amillər Xəzinədarlıq istiqrazlarının gəlirliliyini artıra bilər?

FED-in faiz dərəcəsini artırması gözləntiləri

Bazarlar FED-in faiz dərəcələrini artıracağını gözləyirsə, adətən ilk növbədə qısamüddətli dərəcələr artır. 2 illik Xəzinədarlıq istiqrazlarının gəlirliliyi bu cür gözləntilərə xüsusilə həssas ola bilər.

Davamlı yüksək inflyasiya

İnflyasiya sabit faiz ödənişlərinin alıcılıq qabiliyyətini azaldır. İnvestorlar qiymətlərin artmağa davam edəcəyindən narahat olduqda, kompensasiya olaraq daha yüksək gəlirlilik tələb edə bilərlər.

Güclü iqtisadi məlumatlar

Məşğulluq, istehlak xərcləri və əməkhaqqı məlumatları güclü qalarsa, bazarlar iqtisadiyyatın daha yüksək faiz dərəcələrinə tab gətirə biləcəyi qənaətinə gələ bilər və bu da gəlirliliyi artırır.

ABŞ hökumətinin borclanmasının artması

Fiskal kəsirlər genişləndikdə və dövlət borcunun təklifi artdıqda, bazar əlavə istiqraz təklifini mənimsəmək üçün daha yüksək gəlirlilik tələb edə bilər.

Neft qiymətlərinin artması

Daha yüksək neft qiymətləri ümumi inflyasiya gözləntilərini artıra bilər. Bazarlar artan enerji xərclərinin FED-in faiz dərəcələrini daha uzun müddət yüksək saxlamasına səbəb olacağına inanarsa, Xəzinədarlıq istiqrazlarının gəlirliliyi də arta bilər.

Təhlükəsiz sığınacaq aktivlərinə tələbatın azalması

Risk iştahı yaxşılaşdıqda, kapital Xəzinədarlıq istiqrazlarından çıxaraq səhmlərə və ya digər risk aktivlərinə axa bilər. Bu, istiqraz qiymətlərini aşağı sala və gəlirliliyi artıra bilər.

8. Gəlirlilik əyrisi bizə nə deyir?

Fərdi Xəzinədarlıq istiqrazlarının müddətlərinə əlavə olaraq, investorlar həmçinin müxtəlif müddətlər arasındakı spredi — gəlirlilik əyrisini də izləyirlər.

Normal gəlirlilik əyrisi

Uzunmüddətli gəlirlilik qısamüddətli gəlirlilikdən yüksək olduqda, bu, ümumiyyətlə bazarların normal iqtisadi artım gözlədiyini və daha uzunmüddətli istiqrazları saxlamaq üçün müddət mükafatı tələb etdiyini göstərir.

Tərs gəlirlilik əyrisi

Qısamüddətli gəlirlilik uzunmüddətli gəlirlilikdən yüksək olduqda, bu, çox vaxt bazarların gələcəkdə daha yavaş iqtisadi artım və ya daha aşağı faiz dərəcələri gözlədiyinin əlaməti kimi qiymətləndirilir.

Yenidən dikləşmə

Faiz dərəcələrinin azaldılması gözləntiləri səbəbindən qısamüddətli gəlirlilik azalarsa, uzunmüddətli gəlirlilik isə yüksək qalarsa, gəlirlilik əyrisi yenidən dikləşə bilər.

Bu, bazarların qısamüddətli pul siyasətinin daha uyğunlaşdırıcı olacağını gözlədiyini, eyni zamanda uzunmüddətli inflyasiya, fiskal kəsirlər və ya dövlət borcunun təklifi ilə bağlı hələ də narahat olduğunu göstərə bilər.

CFD treyderləri üçün yalnız 10 illik gəlirliliyə baxmaq kifayət deyil. 2 illik gəlirliliyi, 30 illik gəlirliliyi və gəlirlilik əyrisindəki dəyişiklikləri birləşdirmək bazarın qiymətləndirmə dinamikasını daha tam anlamağa imkan verə bilər.

9. Xəzinədarlıq istiqrazlarının gəlirliliyi, səhmlər, ABŞ dolları və qızıl arasındakı əlaqə

Xəzinədarlıq istiqrazlarının gəlirliliyi və səhm indeksləri

Artan gəlirlilik ümumiyyətlə maliyyələşdirmə xərclərini və diskont dərəcələrini artırır ki, bu da səhmlərin qiymətləndirilməsinə, xüsusən də aşağıdakılara təzyiq göstərə bilər:

- Yüksək qiymət-qazanc nisbətinə malik səhmlər

- Texnologiya səhmləri

- Böyümə səhmləri

- Qiymətləndirilməsi gələcək pul axınlarından çox asılı olan şirkətlər

Bununla belə, güclü iqtisadi artım səbəbindən gəlirlilik artarsa, maliyyə, enerji və tsiklik səhmlər mütləq eyni vaxtda azalmaya bilər.

Buna görə də, gəlirliliyin "yaxşılaşan iqtisadiyyat" yoxsa "artan inflyasiya və fiskal risklər" səbəbindən artdığını ayırd etmək vacibdir.

Xəzinədarlıq istiqrazlarının gəlirliliyi və ABŞ dolları

ABŞ-nin daha yüksək faiz dərəcələri dollarla ifadə olunan aktivlərin gəlir cəlbediciliyini artıra və ABŞ dollarını dəstəkləyə bilər.

Bununla belə, bazarlar ABŞ-nin fiskal şərtləri və borc səviyyələri ilə bağlı narahat olarsa, artan uzunmüddətli gəlirlilik dolların daha böyük dəyişkənliyi ilə də müşayiət oluna bilər.

Xəzinədarlıq istiqrazlarının gəlirliliyi və qızıl

Qızıl faiz ödəmir. Buna görə də, real gəlirlilik artdıqda, qızıl saxlamağın fürsət xərci ümumiyyətlə artır ki, bu da qızıl qiymətlərinə təzyiq göstərə bilər.

Bununla belə, artan gəlirlilik inflyasiya, geosiyasi risklər və ya fiskal narahatlıqları əks etdirirsə, qızıl daha güclü təhlükəsiz sığınacaq tələbindən də faydalana bilər.

Qızılı təhlil edərkən investorlar yalnız nominal gəlirliliyə diqqət yetirməməlidirlər. Onlar həmçinin aşağıdakıları izləməlidirlər:

- ABŞ-nin real gəlirliliyi

- ABŞ dolları indeksi

- İnflyasiya gözləntiləri

- Geosiyasi risklər

- Qlobal mərkəzi bankların qızıl alqıları

10. CFD treyderləri nələrə diqqət etməlidirlər?

ABŞ Xəzinədarlıq istiqrazları və ya əlaqədar faiz dərəcəsi məhsulları ilə CFD-lər vasitəsilə ticarət edərkən, treyderlər mütləq fiziki istiqrazlar saxlamırlar. Bunun əvəzinə, onlar qiymət fərqi müqavilələri vasitəsilə qiymət və ya gəlirlilik hərəkətləri ilə ticarət edirlər.

Buna görə də, istiqamət təhlilinə əlavə olaraq, treyderlər aşağıdakılara diqqət yetirməlidirlər:

- Leverec həm mənfəəti, həm də zərəri artıra bilər

- Uzunmüddətli istiqrazlar ümumiyyətlə daha dəyişkəndir

- ABŞ-nin iqtisadi məlumatları kəskin bazar hərəkətlərinə səbəb ola bilər

- FED-in qərarları boşluqlara və ya sürətli qiymət dalğalanmalarına səbəb ola bilər

- Gecəlik saxlama xərcləri ticarət nəticələrinə təsir göstərə bilər

- Kotirovkalar, müqavilə spesifikasiyaları və marja tələbləri platformalar arasında fərqlənə bilər

Vacib məlumatlar və hadisələrə aşağıdakılar daxildir:

- ABŞ İstehlak Qiymətləri İndeksi

- İstehsalçı Qiymətləri İndeksi

- Qeyri-kənd təsərrüfatı sektorunda məşğulluq hesabatı

- FED-in faiz dərəcəsi qərarları

- ABŞ-nin pərakəndə satış məlumatları

- ABŞ Xəzinədarlıq hərracları

- FED rəsmilərinin çıxışları

Nəticə: Daha yüksək gəlirlilik risksiz demək deyil

ABŞ-nin 10 illik Xəzinədarlıq istiqrazlarının gəlirliliyi 5%-i keçdikdə, bu, bir tərəfdən istiqraz qiymətlərinin təzyiq altında olduğunu göstərir. Digər tərəfdən, bu həm də yeni investorların daha yüksək faiz gəliri əldə edə biləcəyi deməkdir.

Əsas sual sadəcə gəlirliliyin "yüksək" və ya "aşağı" olması deyil, daha çox budur:

Cari gəlirlilik yüksək inflyasiyanı, güclü iqtisadi artımı, artan dövlət borclanmasını və ya faiz dərəcələrinin zirvəyə yaxınlaşması ehtimalını əks etdirirmi?

Gəlirlilik artmağa davam edərsə, qısamüddətli istiqrazlar ümumiyyətlə daha aşağı qiymət dəyişkənliyi təklif edir. Bazarlar faiz dərəcələrinin azaldılmasını gözləməyə başlayarsa, uzunmüddətli istiqrazların qiymətin bərpası üçün daha böyük potensialı ola bilər.

CFD analizi üçün Xəzinədarlıq istiqrazlarının gəlirliliyini səhm indeksləri, ABŞ dolları və qızılla birlikdə qiymətləndirmək faydalıdır. Faiz dərəcələrini, inflyasiyanı və risk əhval-ruhiyyəsini çarpaz yoxlamaq daha geniş bazar tendensiyalarını anlamağa kömək edə bilər.

Faiz dərəcəsi dəyişikliklərinin bazarlara necə təsir etdiyini anlamaq istəyirsiniz?

Xəzinədarlıq istiqrazlarının gəlirliliyindəki, ABŞ dollarındakı, inflyasiyadakı və qlobal risk əhval-ruhiyyəsindəki dəyişiklikləri izləmək — və kapital rotasiyası və potensial ticarət imkanları haqqında məlumatlı olmaq üçün səhm indeksi və qızıl bazarlarını izləyin.

İlk ticarət qoruması ilə kopitreydinqə başlayın

Bitget tərəfindən təqdim edilən bütün ticarət təlimləri yalnız təhsil məqsədləri üçündür və maliyyə məsləhəti hesab edilməməlidir. Paylaşılan strategiyalar və nümunələr yalnız istinad üçündür və faktiki bazar şərtlərini əks etdirməyə bilər. CFD ticarəti kapitalın potensial itkisi də daxil olmaqla əhəmiyyətli risklər daşıyır. Keçmiş performans gələcək nəticələrə zəmanət vermir. Hərtərəfli araşdırma aparın və mövcud riskləri anladığınızdan əmin olun. Bitget istifadəçilər tərəfindən qəbul edilən hər hansı ticarət qərarlarına görə məsuliyyət daşımır.