Nvidia maliyyə hesabatı açıqlanacaq, opsion bazarı xəbərdarlıq verir! Daha bir "faktı satmaq" dalğası baş verə bilər?

Opsion bazarı investorlar üçün bir xəbərdarlıq siqnalı verir: Nvidia-nın maliyyə hesabatı açıqlanmadan əvvəl bazar çox tezliklə daha da dəyişkən ola bilər.

Nasdaq Kompozit İndeksi bazar ertəsi (18 may) mart ayından bəri ilk dəfə ard-arda iki ticarət günündə geri çəkildi və əvvəlki epik yüksəlişə nöqtə qoydu. Ən çox yüksələn yarımkeçirici aksiyaları zərbə aldı, əvvəlki dövrdə zəif çıxış edən proqram təminatı aksiyaları isə qısa bir uğur dönəmi yaşadı.

FactSet məlumatlarına görə, S&P 500 İndeksi və Nasdaq Kompozit İndeksi hər ikisi bazar ertəsi üst-üstə ikinci dəfə azaldı. Nasdaq üçün bu, mart ayından bəri ilk ardıcıl iki günlük geri çəkilmədir.

SpotGamma-nın qurucusu Brent Kochuba bildirir ki, investorlar Nvidia-nın çərşənbə günü bazar bağlandıqdan sonra açıqlanacaq maliyyə hesabatını gözlədikcə, bazarda daha dərin bir geri çəkilmə ola bilər. Nvidia-nın maliyyə hesabatı daim bazarı silkələyə biləcək vacib bir hadisə kimi qiymətləndirilir.

Bundan əlavə, Kochuba abunəçilərlə və MarketWatch-a paylaşdığı son şərhdə qeyd edir ki, əgər Nvidia-nın artacağına bahis edən investorlar genişmiqyaslı call opsionlarını bağlayarsa, Nvidia-nın maliyyə hesabatı bu gərgin bazar üçün dönüş nöqtəsi ola bilər.

Kochuba və digər ekspertlər vurğulayır ki, Chicago Opsion Birjasının Volatillik İndeksi — daha çox tanınan adı ilə “VIX”, həmçinin Wall Street-in “panika indeksi” — son həftələrdə yüksəlməkdədir, S&P 500 İndeksi isə eyni dövrdə yeni zirvələrə çatmaqda davam edir. Bu tip paralel hərəkət həmişə rast gəlinmir.

(Mənbə: FactSet)

Kochuba MarketWatch-a bildirib ki, bu əlaqə investorların bazar geri çəkilməsinə hazırlaşdığını göstərə bilər. Bu dinamika yalnız S&P 500-də deyil, aşağıdakı üç əsas ETF və ən çox artan bəzi aksiyalarda da müşahidə olunur.

(Mənbə: SpotGamma; 14 may tarixinə bazar bağlanana qədər)

Yuxarıdakı cədvəl dəyərin-the-money implied volatility-ni – adətən müsbət ədədlə ifadə olunur — və implied volatility sıralamasını göstərir. Sonuncusu birincinin konkret baxış dövründə nə qədər yüksək səviyyədə olduğunu görməyə kömək edir.

Kochuba qeyd edir ki, adətən, hər hansı bir konkret alət üçün implied volatility və spot qiymət arasında əks əlaqə olur. O yazır: "Əgər hər ikisi eyni anda artarsa, treyderlər həm yüksəlişi izləyə, həm də daha yüksək xərc ödəyərək qorunmağa çalışa bilər — bu isə bazarın volatilliyin artmasına hazırlaşdığını bildirir."

Opsion bazarındakı fəaliyyətlə yanaşı, investorların Nvidia-nın maliyyə hesabatından narahat olmağa əsasları var. Bu möhtəşəm nəticələrlə keçən maliyyə dövrünün son əsas hesabatlarından olacaq. Bespoke Investment Group analitikləri də daxil olmaqla bir çox Wall Street mütəxəssisi bildirir ki, Walmart-nın cümə axşamı hesabatı bu güclü rüb hesabatı dövrünün qeyri-rəsmi başa çatmasını işarələyəcək.

Bundan sonra, investorlar üçün əlavə yüksəlmə üçün fürsət tapmaq çətin ola bilər. Xüsusilə də Hörmüz Boğazında vəziyyətin hələ də həll olunmadığı, qlobal istiqraz gəlirliliyinin artmaqda olduğu bir şəraitdə. B. Riley Wealth baş bazar strateqi Art Hogan bildirir ki, başqa sözlə, çərşənbə günü Nvidia maliyyə hesabatı bir daha “sat fakta” tipli satış dalğasına səbəb ola bilər, bu da investorların son dəfə gördüyü hallara bənzər.

Hogan bazar ertəsi MarketWatch-a müsahibəsində bildirib: “Hesabat mövsümündə investorlar diqqətlərini makrodan mikro, yəni şirkətlərin açıqladığı göstəricilərə yönəldir. Eyni zamanda, hesabat mövsümü başlamazdan öncə bazara təsir edən makro amilləri nəzərdən qaçırırlar.”

O əlavə edir: “İnvestorlar inflyasiya risklərini görməzdən gəlirlər, ABŞ dövlət istiqrazlarının gəlirlilik əyrisinin siqnallarına əhəmiyyət vermirlər. Gəlirlilik artıq 4.5%-i keçib və yüksəlişdə davam edir.”

İstiqrazların gəlirlilik artımı daha çox dəyişkənliyə səbəb ola bilər, bu da ötən həftənin cümə günü və bu həftənin bazar ertəsi müşahidə olunanlara bənzərdir.

Hogan əlavə edir: “Bu, məhz ötən həftənin cümə günü baş verən hadisədir. Real dünyanın sərt reallıqları bazar tərəfindən həzm olunmağa başlayır: inflyasiya hələ də inadkar şəkildə yüksək səviyyədədir.”