Bernstein: Əgər süni intellekt modellərinin inkişaf sürəti yavaşlasa, CoreWeave (CRWV.US) ən çox təsirlənən ola bilər

Məlumata görə, Bernstein investisiya bankı bildirir ki, sənaye nəhənglərinin çağırdığı süni intellekt (AI) modeli təliminin yavaşladılması məlumat mərkəzləri inkişaf etdiricilərinə və yeni bulud xidmətləri təminatçılarına mənfi təsir göstərə bilər və CoreWeave (CRWV.US) ən çox təsirlənən şirkətlərdən biri ola bilər.

Anthropic-in baş direktoru Dario Amodi sentyabrın 12-də yayımladığı xəbərdarlıq xarakterli məqalədə qabaqcıl AI modellərinin inkişaf sürətinin yavaşladılmasına çağırıb. O, məqaləsində açıq şəkildə bildirib ki, AI-nin gətirdiyi risklər “ciddidir” və bu risklərin aradan qaldırılması üçün vaxt ayırmaq lazımdır. Bu çağırış dərhal iki əsas şəxsin rəylərini aldı. Musk sosial media platforması X-də Amodinin postunu paylaşaraq əlavə etdi: “Dario düzdür deyir”. OpenAI rəhbəri Altman isə X-də yazıb: “Dario ilə razıyam, biz qabaqcıl AI-nin inkişaf tempini nəzarətdə saxlamalıyıq.”

Bernstein analitiki Maidson Rezaei bazar ertəsi investorlara ünvanlanan hesabatda bildirib ki, model təliminin yavaşlaması və ya treninq həcminin azalması əsasən kənd ərazilərdəki məlumat mərkəzlərinə təsir edəcək. Analitik qeyd edib: “İnfrastruktur və yeni bulud xidmətlərinin baxış nöqtəsindən, treninq tələbatının azalması və ya yavaşlaması, kənd ərazilərində yerləşən məlumat mərkəzlərinə olan ehtiyacı azalda bilər və bu məlumat mərkəzlərinin bir çoxu xüsusi olaraq aşağı gecikməyə ehtiyacı olmayan təlim tələbatına uyğun inşa edilib.”

Analitik əlavə edib: “ABŞ-da ümumi nameplate qabiliyyəti 488 GW olan məlumat mərkəzi inkişaf layihələri portfelimiz var, bunun 170 GW-nin etibarlı olduğuna inanırıq. Bu 488 GW portfeldə 36%-i kənd ərazilərində, əlavə 34%-i isə Tier 3 bazarlarında (məsələn, Texasın qərbi) yerləşir. Bu o deməkdir ki, inkişaf layihələrinin 70%-i təlim tələbatı (və ya aşağı gecikməyə həssas olmayan nəticələr üçün) ətrafında qurulub.”

Bu analizə əsasən, CoreWeave-in risk ekspozisiyası ən yüksək səviyyədədir. Analitik bildirib: “Biz hesab edirik ki, CoreWeave-in ABŞ-da hazırda istismarda olan elektrik gücünün 25%-i Tier 3 və Tier 4 bazarlarında yerləşir. Bundan əlavə, artıq imzalanmış elektrik gücü müqavilələrinin təqribən 74%-i də bu bazarlardadır.” “Onların gözləmədə olan sifarişləri əsasən 'take-or-pay' (müqaviləni ödəmə öhdəliyi) müqavilələrdən ibarətdir, buna görə də bu hissənin təhlükə altında olmayacağını gözləyirik, lakin təlim inkişafı yavaşlasa, artıq bağlanmış, lakin satılmamış kənd ərazilərində olan elektrik gücünə tələbatda azalma görə bilərik.”

Müqayisə üçün, böyük şəhər və kiçik şəhər ərazilərində yerləşən məlumat mərkəzləri təlim tələbatının yavaşlamasının mənfi təsirlərinə ən davamlı görünür. Bunlara Equinix (EQIX.US), Digital Realty Trust (DLR.US) və Csquare (CSQR.US) daxildir. Bu şirkətlərin məlumat mərkəzi gücünün müvafiq olaraq 95%, 92% və 94%-i böyük və ya kiçik şəhər regionlarında yerləşir.

Bernstein CoreWeave-ə “bazarın gerisində qalacaq” reytinqi verib və hədəf qiyməti 74 ABŞ dolları müəyyən edib. Eyni zamanda, investisiya şirkəti Csquare, Digital Realty və Equinix-ə “bazarın önündə olacaq” reytinqi verib, müvafiq hədəf qiymətləri 27 ABŞ dolları, 226 ABŞ dolları və 1,270 ABŞ dollarıdır.

Bernstein qeyd edib ki, məlumat mərkəzləri treninqdən nəticəyönümlülüyə keçsə belə — hansı ki, daha çox agent əsaslı iş prosesləri üçün vacib bir dəyişiklikdir — şəhər əsaslı məlumat mərkəzləri “hələ də ən təhlükəsiz və ən dəyərli olaraq qalır”.