Bank of America: S&P 500 konsolidasiyada yüksəliş bayrağı qurur, uzunmüddətli hədəf hələ də 8000 bənddən yuxarıdır

Sophisticated Finance APP xəbər verir ki, Bank of America-nın texniki analitikləri uzunmüddətli artım trendinə inamlıdır və hesab edirlər ki, S&P 500 indeksi 8000 bəndi aşa bilər, baxmayaraq ki, son zamanlar ardıcıl bazar və makro risklər investorların etimadını sınağa çəkir. Avqust ayının əvvəlində həftəlik üçbucaq formalaşmasını qırdıqdan sonra, bu əsas indeks artıq Bank of America-nın əvvəlcə gələcək bir il üçün təyin etdiyi 7741 bənd hədəfinə uğurla çatıb. Texniki strateq Paul Ciana müştəri hesabatında vurğulayıb ki, indeks 7500 bəndlik əsas dəstəyi qoruduğu müddətcə genişmiqyaslı artım trendi qüvvədə qalır; xəbər yazıldığı ana görə indeks təxminən 7620 bənd civarındadır.

Ciana bildirib ki, son qiymət konsolidasiyası günlük qrafikdə potensial yüksəliş bayrağı formalaşdırır, əgər 7760-7770 bəndlik müqavimət zonası üzərində qəti şəkildə bağlanarsa, bu formasiya təsdiqlənəcək. Bu səviyyə uğurla aşılarsa, 8000 və 8234 bəndlik artım hədəfi yenidən açılacaq, uzunmüddətli proqnoz isə 8541 bəndə qədərdir.

Baxmayaraq ki, ümumi mənzərə konstruktiv qalır, Bank of America xəbərdarlıq edir ki, texniki və fundamental siqnalların ziddiyyətinə görə qısamüddətli inam bir qədər zəifləyib və xüsusi olaraq nisbətən güc göstəricisinin (RSI) mənfi impuls divergensiyası, MACD göstəricisinin zəifləməsi, sentyabr-oktyabr aylarında tarixən fəsil zəif performansı, ABŞ-ın 10 və 30 illik dövlət istiqrazlarının gəlirliliyinin artması, habelə neft qiymətlərinin yüksəlməsi əsas mənfi faktorlar kimi qeyd edilir.

Ciana xəbərdarlıq edir ki, əgər 7504-7500 bənd dəstək zonasını saxlamaq mümkün olmasa, bu, böyük texniki pozuntu olacaq və ilkin geriçəkilmə riski 7314-7294 bəndə qədər açılacaq. İndeks daha da zəifləyərsə, daha dərin bir geriçəkilmə riski artacaq, orta hesabla 200 günlük yuxarı hərəkətli ortalama təxminən 7200 bəndə, hətta 7000 bəndlik əsas dönüş zona qədər enə bilər.

Bu makro təzyiqin əsas mənbəyi faiz dərəcələri və neft qiymətləri arasında formalaşan “ikili sıxılma”dır. BMO Capital Markets-in məlumatlarına görə, son aylarda WTI xam nefti ilə 10 illik ABŞ dövlət istiqrazı gəlirliliyinin bir aylıq çevik korrelyasiya əmsalı 0.96-ya qalxıb, bu isə 2019-cu ilin iyunundan bəri ən yüksək pozitiv korrelyasiyadır. Yaxın Şərqdəki münaqişənin neft qiymətini artırması ilə, 10 illik ABŞ istiqrazı gəliri bazar ertəsi bir müddət 5%-i keçib və bu, 2023-cü ilin oktyabrından bəri ilk dəfəsidir.

Global X ETFs investisiya strateqi Billy Leung qeyd edir ki, neft qiymətinin artması inflyasiya gözləntilərini yüksəldə, Federal Ehtiyat Sisteminin faiz endirimini gecikdirə və eyni zamanda səhmlərin və kredit bazarlarının diskont dərəcəsini artırar. Yardeni Research prezidenti Ed Yardeni isə əlavə edir ki, əgər neft qiymətləri davamlı qalxarsa, Federal Ehtiyat Sistemi tək bir faiz artımı ilə kifayətlənməyə bilər və gələcəkdə daha iki-üç dəfə artıra bilər ki, bu da səhm bazarında qeyri-sabitlik yarada bilər.

Federal Ehtiyat Sistemi üzrə faiz artırımı gözləntilərinin yüksəlməsi bu makro təzyiqi daha da aktuallaşdırır. CME FedWatch-un məlumatlarına görə, Federal Ehtiyat Sisteminin sentyabrda faiz dərəcəsini 25 bənd artırmaq ehtimalı 89%-ə çatıb ki, bu da avqustun sonunda Jackson Hole mərkəzi bankları illik toplantısından əvvəlki 38%-dən iki dəfə çoxdur. Goldman Sachs artıq proqnozunu dəyişib, əvvəl dayanıqlı faiz dərəcəsi gözlədiyi halda indi ehtimal edir ki, sentyabrda faiz 25 bənd artacaq. Səbəb kimi qeyd edilir ki, bazarda faiz artırımı ehtimalı demək olar ki, 90%-dir və Federal Ehtiyat Sistemi bu şərtlərdə qərarsız qalarsa, bazarda kəskin dalğalanma baş verə bilər, Komitə isə bu vəziyyətdən qaçmaq istəyir.