Bridgewater Associates: Süni intellekt infrastrukturuna dair əksər ticarətlər artıq qiymətə daxildir, yalnız "çox kiçik pozisiya" saxlanılır
Bridgewater CIO-su Greg Jensen xəbərdarlıq edib ki, süni intellekt infrastrukturuna bağlı aktivlər bazar tərəfindən artıq ciddi şəkildə qiymətləndirilib və iki il əvvəlki həddindən artıq gəlir imkanı aradan qalxır. Fond öz mövqeyini "çox aşağı" səviyyəyə endirib. Sistemi 2028-ci ilədək modelləşdirməklə görülüb ki, çip və məlumat mərkəzləri kimi aktivlərin yuxarı potensialı çox məhduddur və maliyyələşdirmə və tikinti gecikmələri riski mövcuddur. Bridgewater-ın strateji diqqəti artıq süni intellektin dağıdıcı təsiri və tətbiqləri istiqamətinə yönəlib.
Dünyanın ən böyük hedc fondlarından biri olan Bridgewater Associates-in süni intellekt (AI) infrastrukturuna investisiya mövzusuna olan həvəsi azalır. Bridgewater-in İdarəedici Baş İnvestisiya Direktoru Greg Jensen bildirib ki, AI infrastrukturuna aid alqı-satqıların yuxarı potensialı artıq əsasən bazarda qiymətləndirilib və fond diqqətini digər investisiya imkanlarına yönəldir.
Texnologiya mediası The Information-ın məlumatına görə Jensen açıq şəkildə bildirib ki, "İki il əvvəl bu möhtəşəm bir alqı-satqı idi, amma indi böyük hissəsi artıq qiymətlənib." O açıqlayıb ki, Bridgewater hazırda AI infrastrukturu istiqamətində "çox kiçik mövqe" tutur və investisiya diqqətini AI-nin gətirdiyi "dağıdıcılıq və tətbiqlər" ilə bağlı alqı-satqılara yönəldib. Bu açıqlama, idarə edilən aktivləri böyük olan bu hedc fondunun AI investisiya məntiqində böyük bir strateji dəyişiklik etdiyinin göstəricisidir.
Bazar üçün Bridgewater-in mövqeyinin dəyişməsi əhəmiyyətli istinad nöqtəsidir. AI infrastrukturu konsepsiyasının səhmləri — xüsusilə çip və məlumat mərkəzlərinin təchizat zəncirləri — son dövrlər hesablama gücünə tələbatın kəskin artacağı gözləntilərindən faydalanıb və dəyərlənməsi davamlı artıb. Bridgewater-in mövqeni azaltmaq siqnalı onu göstərir ki, bu "picks and shovels" (alətlər və avadanlıqlar) tipli investisiya məntiqi indiki qiymətləndirmə səviyyəsində kifayət qədər risk-mükafat nisbəti təmin etmir.
2028-ci ilə qədər modelləşdirmə, məhdud yuxarı potensial və davamlı risklər
Jensen bildirib ki, Bridgewater qlobal məlumat mərkəzlərinin tikinti ölçüsünü və bunun bütün təchizat zənciri halqalarına təsirini sistemli olaraq modelləşdirib və bunu 2028-ci ilədək uzadıb, həmçinin 2029-cu il üçün proqnoz modeli üzərində işləməyə başlayıb.
O qeyd edib ki, AI "picks and shovels" aktivlərinə — adətən çip və digər infrastruktur elementlərinə — olan tələbatın potensial yüksəlişi maliyyələşdirmə problemləri və tikinti gecikmələri kimi real risklərlə qarşı-qarşıyadır.
Jensen 2028-ci il üçün tələb perspektivinə qarşı hələ də ehtiyatlı optimizm nümayiş etdirir, lakin ifadələrində diqqətlidir: “Biz hələ də düşünürük ki, bazar 2028-ci ildəki real tikinti ölçüsünü bir qədər az qiymətləndirir, lakin fərq artıq böyük deyil və bu qənaət əsaslıcasına əhəmiyyətli pozucu hadisələr baş vermədiyi təqdirdə doğrudur.”
Bu o deməkdir ki, müəyyən qədər yuxarı potensial olsa da, onun miqyası artıq olduqca məhduddur və iri dərəcədə makro və icraçı planların uğurla irəliləməsindən asılıdır.
Məlumata görə, Bridgewater-in mövqenin dəyişməsi onun AI investisiya dövriyyəsinə dövri baxışını əks etdirir.Jensen açıq şəkildə bildirib ki, fond hazırda "AI dağıdıcılığı və tətbiqlərinə dair alqı-satqılara daha çox maraq göstərir", yəni AI infrastrukturunun genişmiqyaslı qurulmasına mərc etməkdən çıxaraq, diqqəti AI texnologiyasının tətbiqi və sektorlara təsiri ilə yaranan fürsətlərə yönəldir.
Bu məntiq dəyişikliyi investisiya dairəsində qabaqlayıcı siqnal xarakteri daşıyır: infrastruktur investisiyalarının artıq gəlirlərinin bazar tərəfindən hopdurulduğu zaman, kapital adətən hələ tam qiymətlənməmiş yeni bir hekayə axtarır — hansı sahələr AI tətbiqlərinin yayılması nəticəsində əsaslı zərbə ala bilər və ya hansı şirkətlər AI-dan ilk fayda götürə bilər.
Analitiklər hesab edir ki, Bridgewater AI ilə bağlı investisiyalardan tamamilə çıxmayıb, sadəcə mövqe strukturunda yenidən balanslaşdırma aparır ki, indiki dəyərləndirmə şəraitində infrastruktur mövzusunun mənfəət-risk nisbətinin azalmasına reaksiya verə bilsin.
İmtina: Bu məqalənin məzmunu yalnız müəllifin fikrini əks etdirir və platformanı heç bir şəkildə təmsil etmir. Bu məqalə investisiya qərarları qəbul etmək üçün istinad kimi nəzərdə tutulmayıb.
Siz də bəyənə bilərsiniz
İmmunologiya dərmanları üzrə tədqiqat şirkəti Electra (ETRA.US) IPO qiymətini 15 dollar olaraq təyin etdi və 350 milyon dollar cəlb etdi. Bu axşam Nasdaq-da siyahıya alınacaq.
Klinik mərhələdə immunologiya dərmanlarının inkişafı ilə məşğul olan Electra Therapeutics Inc., ABŞ-da miqyasını genişləndirərək ilk dəfə səhmlərinin açıq satışından (IPO) 350 milyon dollar vəsait toplayıb. Emissiya qiyməti isə təklif olunan aralığın ortasında müəyyən olunub.
Yenin zəifləməsi və hökumət subsidiyaları ilə, Yaponiya Tesla (TSLA.US) Model Y-nin qiymətini 23 min ABŞ dollarından aşağı saldı.
Tesla-nın ən çox satılan elektrik avtomobili modelinin Tokiodakı satış qiyməti dünyada ən aşağı səviyyəyə düşüb.
Koreya mediası: Yarımkeçirici avadanlıqların əsas ehtiyat hissələrinin təhvili müddəti “iki dəfədən çox uzadılıb”
Məlumata görə, Cənubi Koreyada yarımkeçirici avadanlıqları üçün əsas ehtiyat hissələri ciddi çatışmazlıqla üzləşir — təslim müddətləri adətən iki dəfə artıb, bəzi Yaponiyada istehsal olunan ehtiyat hissələri üçün gözləmə müddəti hətta 40 aya çatır və hətta əlavə ödənişlə belə tapılmır. Yaponiya tədarükçüləri istehsalı genişləndirməkdə ehtiyatlı davranır, istehsal gücü isə kəskin şəkildə çatışmır. Bu təzyiq artıq aşağı zəncirə də ötürülüb, Samsung-un Pyeongtaek və SK Hynix-in Yongin kimi böyük tikinti layihələri gecikmə riski ilə üz-üzədir, AI çip istehsalının artırılması planları isə təchizat zəncirinin “sərt divarı” ilə qarşılaşıb.
