Hedge fondları bir ildən çox müddətdən sonra ilk dəfə yen üçün optimist mövqe tutdu, xalis uzun mövqe təxminən 1.6 milyard dollaradək artdı; Yaponiya və ABŞ-da faizlərin artmasından sonra valyuta bazarında dəyişkənlik güclənib.

Zhito maliyyə APP məlumatına görə, ABŞ Əmtəə Fyuçers Ticarət Komissiyasının (CFTC) ən son göstəriciləri göstərir ki, hedc fondu 2025-ci ilin iyulundan bəri ilk dəfə Yapon yeninə qarşı pozitiv mövqeyə keçib. Bir neçə həftə əvvəl ABŞ və Yaponiya rəsmiləri yəni dəstəkləmək üçün bazarda müdaxilə etmişdilər, lakin sonrakı siyasət istiqamətinə dair gözləntilər dəyişdikcə, leveraj edilmiş fondlar yenin daha da güclənəcəyinə mərc etməyə başlayıb.

15 sentyabr həftəsinədək leveraj fondlar əvvəllər sahib olduqları yenin xalis qısa mövqeyini tamamilə bağlayıb və yen uzun mövqeləri qurmağa başlayıb. Media CFTC məlumatlarını ümumiləşdirərək bildirir ki, bu fondlar hal-hazırda təxminən 251 milyard yen (təxminən 1.6 milyard ABŞ dolları) dəyərində yenin qiymət artımı ilə bağlı mövqelərə sahibdir.

Müqavilə sayına görə, leveraj fondların yen mövqeləri əvvəllər xalis qısa 53,255 müqavilədən xalis uzun 20,069 müqaviləyə kəskin şəkildə dəyişib, bu da spekulyativ kapitalın yenə münasibətində bariz dönüşü göstərir. Bu, həm də 2025-ci ilin iyulundan bəri hedc fondlarının yenə qarşı ilk dəfə ümumi pozitiv mövqeyə keçməsidir.

Bu mövqe dəyişikliyi diqqətə layiqdir, çünki CFTC məlumatları investorların təxminən gündəlik 95 trilyon dollar həcmində olan qlobal valyuta bazarında derivativlərdən necə istifadə etdiyinə işıq tutur və hedc fondları ilə aktiv idarəetmə təşkilatlarının məzənnə proqnozlarını izləmək üçün vacib göstəricidir.

Hedc fondların yenə pozitiv baxışı elə bir vaxtda ortaya çıxır ki, bu həftə həm FED, həm də Yapon Bankı faiz artımı qərarı veriblər.

FED bu həftə federal fond faiz dərəcəsi hədəf aralığını 25 baza bənd artıraraq 3.75%-4.00%-ə yüksəltdi. FED bildirir ki, ABŞ iqtisadi fəaliyyəti sabit tempdə artmağa davam edir, inflyasiya hələ də yüksək səviyyədədir və bu siyasət dəyişiklikləri inflyasiyanın daha tez bir zamanda 2% hədəfinə qayıtmasını təmin etmək məqsədi daşıyır.

Yapon Bankı da 18 sentyabrda pul bazarı əməliyyatı siyasətində dəyişiklik elan etdi. Bankın rəsmi saytında bildirilir ki, siyasət dəyişikliklərindən sonra girovsuz gecəlik borc dərəcəsi təxminən 1.25% səviyyəsində tutulacaq.

Amma Yapon Bankının siyasət siqnalları bazar iştirakçılarının bir qisminin gözləntilərini tam qarşılamadı. Bəzi investorlar Yapon Bankının gələcəkdə faiz artımı davam edəcəyinə dair daha aydın işarə verməsini gözləyirdilər, bu isə vaxtından əvvəl yenin güclənməsinə mərc etmiş kapitalın qısamüddətli təzyiqlə üzləşməsinə səbəb oldu.

Cümə günü yen dollar qarşısında bir müddət 1.3% zəiflədi, sonra itkilərini azaldaraq Nyu Yorkda sessiyanın sonunda 1 dollar 156.80 yen ətrafında ticarət olundu. Başqa sözlə, hedc fondlar yen uzun mövqeləri öncədən bariz şəkildə artırsa da, Yapon Bankının gözlənildiyindən zəif faiz artımı siqnalları bu mərcin qısamüddətli sınaqdan keçməsinə səbəb olur.

Bu arada yenin davamlı təzyiqdə olması bazarda Yaponiyanın mümkün valyuta bazarı müdaxiləsinə olan diqqəti yenidən artırır. Xəbərlərə görə, Yapon Bankı bazar iştirakçılarına hazırkı valyuta məzənnə səviyyələri barədə soruşub. Bu cür qiymət soruşmaları bazarda adətən Yapon rəsmilərinin rəsmi müdaxilə etməzdən əvvəlki potensial addımı kimi qəbul edilir.

Bu hərəkət xüsusi diqqət cəlb edir, çünki bir neçə həftə əvvəl ABŞ və Yapon hökumətləri artıq yenin dəstəklənməsi üçün addım atmışdılar. Bu fonda, yen sürətlə ucuzlaşsa, treyderlər Yaponiyanın rəsmi müdaxiləsinin baş verib-verməyəcəyini daha yaxından izləyəcək.

Yalnız leveraj fondlar deyil, iri aktiv idarəetmə təşkilatları da yenin güclənməsinə dair mövqelərini nəzərəçarpacaq şəkildə artırıb.

15 sentyabr həftəsinədək, aktiv idarəetmə təşkilatları yenin xalis uzun mövqeyini 54,179 müqavilə artıraraq ümumi xalis uzun mövqeni 54,821 müqaviləyə çatdırıb. Bu o deməkdir ki, müxtəlif institut növləri son vaxtlar yenə dair pozitiv mövqelərini artırır.

Müqayisə üçün, digər əsas valyutalarda mövqe dəyişiklikləri daha fərqlidir.

Leveraj fondlar euroda xalis qısa mövqeni 4,974 müqavilə artıraraq 51,355 etməkdədir; funt sterlinqdə xalis uzun mövqe 21,663 müqavilə azalıb və 18,698 müqaviləyə düşüb; avstraliya dollarında isə xalis uzun mövqe 10,920 müqavilə artaraq 59,299 müqaviləyə yüksəlib. Bu arada, Kanada dollarında xalis qısa mövqe 15,448 müqavilə azalıb və 41,404 müqaviləyə enib, Meksika pesosunda isə xalis uzun mövqe 7,946 müqavilə artaraq 90,125 müqaviləyə yüksəlib.

Aktiv idarəetmə təşkilatlarında euroda xalis uzun mövqe kiçik bir azalaraq 906 müqavilə azalıb və 275,565 müqaviləyə düşüb; funt sterlinqdə xalis qısa mövqe 17,119 müqavilə azalıb və 88,959 müqaviləyə çatıb; Kanada dollarında isə xalis qısa mövqe böyük bir azalma ilə 21,287 müqavilə azalıb və 8,846 müqaviləyə enib.

Diqqətəlayiqdir ki, yen uzun mövqeləri sürətlə artırsa da, spekulyativ kapital əvvəllər dolların yüksəlməsinə dair mövqelərini azaldırdı. 15 sentyabra qədər, aktiv idarəetmə təşkilatları və qeyri-kommersiya treyderləri daxil olmaqla spekulyativ kapital dolların xalis uzun mövqesini bu ilin martından bəri ən aşağı səviyyəyə endirmişdir.

Lakin, dolların sonrakı hərəkəti mövqe dəyişikliyi ilə kəskin ziddiyyət təşkil etdi; bu həftə dollar on üç həftənin ən böyük həftəlik artımını göstərdi. Bu o deməkdir ki, əvvəllər dollar uzun mövqelərini azaldıb, yenə pozitiv keçən treyderlər qısamüddətli olaraq bazarın əks istiqamətinə düşə bilər.

Daha geniş perspektivdən, bu dəfəki CFTC məlumatları valyuta bazarında nəzərəçarpacaq bir dəyişiklik olduğunu, əvvəlki dövrdə yenin ABŞ-Yapon faiz fərqi səbəbilə geri qalmasından sonra, institusional investorların Yapon pul siyasətinin normallaşması və rəsmi bazar müdaxiləsinin mümkün dəstəyi məsələsinə daha çox diqqət yetirdiyini göstərir.