Süni intellektin yüksək inkişafı ilə, TSMC (TSM.US) üçüncü rübdə ardıcıl altıncı dəfə rekord mənfəət əldə edəcəyi gözlənilir, opsion bazarı isə maliyyə hesabatındakı təxminən 4%-lik dalğalanmanı əvvəlcədən qiymətləndirir.

“Zhitong Maliyyə APP”-nin məlumatına görə, dünyanın ən böyük qabaqcıl çip istehsalçısı olan TSMC (TSM.US) cümə axşamı üçüncü rübün maliyyə hesabatını açıqlayacaq. Bazarın ümumi gözləntisi budur ki, şirkətin xalis gəliri illik müqayisədə 65% artacaq və ardıcıl altıncı rübdə rekord səviyyədə gəlir əldə edəcək. Analitiklər bildirir ki, bu güclü performansın arxasında texnologiya sektorunda davam edən infrastruktur kapital xərcləri və şirkətin AI çip istehsalı və qabaqcıl qablaşdırma texnologiyası CoWoS-a olan güclü tələbat dayanır.

LSEG SmartEstimate-in topladığı 16 analitikin proqnozlarına görə, TSMC-nin üçüncü rübdə xalis gəliri 746,3 milyard Tayvan dollarına (təxminən 23,4 milyard dollar) çatacağı gözlənilir (SmartEstimate tarixcə proqnozların dəqiqliyinə görə bəzi analitiklərə daha çox çəki verir). Hər hansı nəticə 706,56 milyard Tayvan dollarından yüksək olarsa, TSMC-nin tarixində bir rübdə əldə edilən ən yüksək xalis gəlir rekordunu yeniləyəcək və şirkətin ardıcıl on birinci rübdə gəlirinin artdığını göstərəcək.

“NVIDIA (NVDA.US)” və “Apple (AAPL.US)”un əsas tədarükçüsü olan bu Asiya regionunun ən dəyərli şirkətinin bazar dəyəri təxminən 2 trilyon dollara çatıb, bu isə Koreyanın rəqibi Samsung Electronics-in dəyərinin təxminən iki qatıdır. Ötən həftə TSMC üçüncü rübdə gəlirinin illik müqayisədə 50% artdığını açıqladı, bu nəticə bazarın gözləntilərindən üstün oldu və yeni rekord müəyyənləşdirdi, bu da AI tələbatının yarımkeçirici satışlarını davamlı olaraq stimullaşdırdığını daha da təsdiqlədi.

JPMorgan analitiki Gokul Hariharan-ın komandası yaxın zamanlarda yayımladığı hesabatda qeyd edib ki, bazar tələbatı 2028-ci ilə qədər artmağa davam edəcək və həmin il TSMC-nin gəliri illik müqayisədə 30% artacaq.

Citi analitiki Laura Chen-in komandası proqnozlaşdırır ki, 2027-ci ildə TSMC-nin AI ilə bağlı gəliri demək olar ki, iki dəfə artacaq və NVIDIA, AMD (AMD.US) kimi əsas müştərilərin biznesin böyüməsi daha da sürətlənəcək.

Maliyyə hesabatı üzrə telefon konfransı Pekin vaxtı ilə saat 14:00-da (Greenwich vaxtı ilə 6:00-da) keçiriləcək, şirkət dördüncü rüb və tam il üzrə ən son təlimatı verəcək. Bu konfrans investorlar tərəfindən yüksək diqqətə layiq görülür – çünki bazar ABŞ Federal Rezervinin faiz artırmasının borc götürməyə həssas AI konseptli səhm performansına təsiri haqqında narahatdır. Bu emosiyaya təsiri ilə TSMC-nin Tayvanda Taipei birjasında listədə olan səhmləri cümə axşam səhər ticarətində 2% aşağı düşdü; Tayvan ağırlıq indeksi isə təxminən 3% eniş yaşadı.

İstehsal gücünün genişlənməsi mövzusunda TSMC Arizona ştatında Çip İstehsal Zavodu tikintisinə 265 milyard dollar investisiya qoyur, bunların içərisində iyulda açıqlanan əlavə 100 milyard dollar da var. Sentyabrda TSMC-nin Texas ştatında potensial investisiya barədə qiymətləndirmə apardığı barədə məlumatlar yayıldı; Tesla (TSLA.US) CEO-su Musk ötən həftə bildirib ki, şirkəti Texasda TerafabAI çip kompleksini quracaq və idarə edəcək, TSMC həmin istehsal gücünün bir hissəsini icarəyə götürə bilər.

TSMC iyuldakı maliyyə konfransında cari ilin kapital xərcləri proqnozunu əvvəlki 52-56 milyard dollar diapazonunun yuxarı həddi olan 60-64 milyard dollara yüksəldib. Dünyanın ən böyük yarımkeçirici avadanlıq istehsalçısı ASML (ASML.US) çərşənbə günü bildirir ki, müştərilər artıq 2029-2030-cu illər üçün sifarişlər barədə danışıqlar aparır, bu isə AI yatırımlarının enerji azalması barədə bazar narahatlığını müəyyən dərəcədə azaldır.

İnvestisiya institutu AJ Bell-in investisiya direktoru Russ Mould-un rəhbərlik etdiyi analitik komandası hesabatda yazır: “İleri çip istehsalı bacarıqları ilə TSMC AI inqilabının ən əsas dəstəkçilərindən biridir. Əgər şirkət güc artımı planını təsdiqləsə, bu, bazara siqnal göndərəcək: sektorun böyüməsi hələ zirvəyə çatmayıb.”

Bu il ərzində TSMC-nin Taipei birjasında listelenen səhmləri toplam 57% artıb, bu isə Tayvan ağırlıq indeksinin 62% artımına yaxın bir nəticədir.

Opsion bazarı maliyyə hesabatından sonra təxminən 4% dalğalanma, 500 dollar böyümə “təzyiq divarı”

Maliyyə hesabatı açıqlanmadan öncə opsion ticarətçiləri TSMC-nin hesabatdan sonra təxminən 4% dalğalanmasına dair qiymət müəyyənləşdirib, bu isə hər səhm üçün təxminən 16,60 dollar dalğalanma deməkdir.

Çərşənbə günü bu yarımkeçirici sektorunun indikatoru 3,4% azalma ilə 430 dollara bağlandı, bununla səhmlər tam 16 oktyabrda müddəti bitəcək 430 dollar strike dəyərinin üstündədir. Bu qiymətdəki at-the-money straddle opsionun qiyməti üzrə, call və put premiumlarının cəmi təxminən 16,60 dollardır, türev bazarı bu əsasda bu həftə səhm qiymətinin 412,46 dollar səviyyədən aşağı dəstəklə və 445,66 dollardan yuxarı təzyiqlə hərəkət edəcəyini gözləyir.

Opsion portfelinin strukturu baxımından 430 dollar strike dəyəri bu həftə müddəti bitən call və put opsionlar arasında əsas mübarizə nöqtəsidir – call opsionlarda açıq kontrakt sayı 7633 ədəd, put opsionlarda isə 6010 ədəd. Bu mərkəz qiymətinin altında institusional investorlar bir neçə müdafiə səviyyəsi qurublar: Birinci əsas müdafiə 420 dollar put opsionda (8771 açıq kontrakt, həmin gün 1739 ticarət); aşağı doğru 410 dollar strike-da 3595 put kontrakt saxlanılır, yuvarlaq 400 dollar həddində isə 7065 açıq kontrakt var.

Daha dərin out-of-the-money put opsionlar makro iqtisadi şok və ya texnologiya sektoru ümumi düzəlişi üçün yaradılmış böyük strukturlaşdırılmış hedging portfelləri göstərir – 360 dollar strike-da 8109 kontrakt, 300 dollar strike-da 7242 kontrakt, 280 dollar strike-da 7459 kontrakt. Bütün bazarda ən böyük put opsion portfeli 270 dollar strike-da cəmlənib, açıq kontrakt sayı 10397-dir. Eyni zamanda, hazırkı səhm qiymətinin üstündə olan in-the-money put opsionların da ölçüsü nəzərəçarpacaqdır: 440 dollar strike-da 6036 kontrakt, 450 dollar strike-da 4838 kontrakt.

Yuxarı istiqamətdə də call opsionlardan ciddi müqavimətlər mövcuddur. At-the-money-dan yuxarı 440 dollar strike-da call opsionların açıq kontraktı 4468-dir, daha sonra 450 dollar strike-da böyük bir yığım – 9505 açıq kontrakt, çərşənbə günü 4781 ticarət; 460 dollar (5700 kontrakt) və 470 dollar (6718 kontrakt, həmin gün 6545 ticarət) ikinci dərəcəli müqavimət yaradır.

Bu həftə opsion zəncirinin yuxarısı 500 dollar psixoloji həddində bitir, bu qiymətdə bütün bazarın ən böyük single call open interest-i var, açıq kontrakt sayı 10496. Daha uzaq 520 və 540 dollar strike-larında müvafiq olaraq 2681 və 2648 call kontrakt saxlanılır.