Rəqiblər təchizatçıya çevrilir və “yeni sahib” olur! Bank of America: Marvell Technology-nin Lumentum-u alması Cisco və Ciena-nı alternativ mənbə axtarmağa məcbur edə bilər.

Məlumata əsasən, Bank of America analitikləri bildirir ki, Marvell Technology (MRVL.US)-un Lumentum-u (LITE.US) alması, Ciena (CIEN.US) və Cisco-nun (CSCO.US) optik komponent təchizatçılarını şaxələndirməsinə səbəb ola bilər.

Çip istehsalçısı Marvell Technology bazar ertəsi günü bildirib ki, o, məlumat mərkəzi lazer istehsalçısı Lumentum-u təxminən 115 milyard dollar dəyərində tam səhm mübadiləsi ilə alacaq. Əgər bu alış baş tutarsa, bu əməliyyat (səhmdar dəyərinə görə) 2026-cı ildən bəri qlobal miqyasda ən böyük birləşmə və almaqla yanaşı, texnologiya sektorunda da SpaceX (SPCX.US) ilə xAI birləşməsi istisna olmaqla, ən böyük əməliyyat olacaq.

Birləşmiş yeni şirkət Marvell Technology-nin çip, siqnal işləmə və birləşmə texnologiyalarını Lumentum-un lazerləri, optik qurğuları və istehsal imkanları ilə birləşdirə biləcək. Bu o deməkdir ki, onlar tək bir çip və ya optik komponent təchizatından daha tam, yüksək sürətli birləşmə həlləri təqdim etməyə keçə bilərlər.

Ciena və Cisco üçün bu nəhəng alış, yüksək sürətli şəbəkə məhsullarında istifadə olunan lazerlərin əsas təchizatçısını rəqib şirkətin nəzarətinə verir. Hal-hazırda Ciena və Cisco optik komponentləri Lumentum-dan alır, Marvell Technology isə koharent pluggable optik modullar (bu məhsullar məlumatı optik şəbəkə vasitəsilə ötürmək üçün istifadə olunur) bazarında həmin şirkətlərlə rəqabət aparır.

Bank of America analitikləri bildirir: “Biz hesab edirik ki, bu, qiymət, istehsal gücünün bölüşdürülməsi və ya sadəcə əsas komponentlərin təchizatında rəqibdən asılı olma riskini artıra bilər, xüsusilə də lazerlərin təchizatı hələ də məhdud olduqda.”

Bununla belə, analitiklər düşünür ki, Marvell Technology-nin Lumentum-un mövcud müştəri münasibətlərini pozmaq üçün demək olar ki, heç bir motivi yoxdur, çünki bu, satış itkisinə və ümumilikdə sektorda təchizat probleminin daha da kəskinləşməsinə gətirib çıxara bilər. Ciena, Lumentum-un 2026-cı maliyyə ilində gəlirlərinin 15%-ni təşkil edir və bu onu əsas müştəriyə çevirir. Əvvəllər Ciena bildirirdi ki, pompa lazerlərin tədarükü məhduddur və bəzi optik komponentlər bir neçə tədarükçüdən asılıdır.

Bu risk xüsusilə dar xətt genişlikli lazerlər üçün önəmlidir; çünki bu tip lazerlər koharent pluggable optik modullar üçün işıq mənbəyi rolunu oynayır. Hesab olunur ki, Lumentum həm Ciena, həm də Cisco üçün dar xətt genişlikli lazerlərin əsas təchizatçısıdır.

Cisco 800G ZR və ZR+ koharent pluggable optik modul bazarının payını təxminən 60% səviyyəsində saxlayır. Eyni zamanda, Ciena-nın bazar payının 2025-ci ildəki 17%-dən 2026-cı ildə təxminən 35%-ə yüksələcəyi gözlənilir. Yalnız 2028-ci ildə tamamlana biləcək bu əməliyyat, hər iki şirkətə alternativ tədarükçü və ya öz lazer texnologiyalarını inkişaf etdirmək üçün vaxt qazandırır. Məlumata görə, hər iki şirkət artıq öz dar xətt genişlikli lazer alternativləri üzərində işləyir.