Classifica della liquidità dei perps su azioni Bitget · 2026

La liquidità dei perps su azioni si riferisce alla dimensione del registro degli ordini che può essere eseguita vicino al prezzo attuale, solitamente misurata dallo spread bid/ask e dalla profondità degli ordini pendenti in diverse fasce di prezzo. Maggiore è la liquidità, minore è l'impatto sul prezzo di un ordine della stessa dimensione e minore è lo slippage per i grandi ordini di perps su azioni.

Quando la dimensione di un ordine supera il volume degli ordini in sospeso al miglior prezzo di acquisto o di vendita, il sistema consumerà in sequenza i livelli di prezzo più profondi per completare l'esecuzione, facendo sì che il prezzo medio di esecuzione effettivo si discosti dal prezzo visto al momento dell'inserimento dell'ordine: questo è lo slippage. Lo slippage viene solitamente misurato in punti base (bps): slippage (bps) = |prezzo medio di esecuzione effettivo − prezzo di riferimento| ÷ prezzo di riferimento × 10.000. Più superficiale è il registro degli ordini, maggiore sarà lo slippage causato da un ordine della stessa dimensione.

Il volume di trading riflette la scala delle transazioni già avvenute in un periodo passato, mentre la profondità del registro degli ordini riflette quanti ordini di acquisto e vendita sono ancora in sospeso vicino al prezzo attuale e possono essere eseguiti immediatamente. Un contratto può avere un grande volume di trading nelle 24 ore, ma un registro degli ordini sottile; ciò che determina veramente se un grande ordine può essere eseguito senza problemi e con un basso slippage è la profondità, non il volume di trading storico.

La pratica comune consiste nell'utilizzare il prezzo medio (la media tra il miglior prezzo di acquisto e di vendita) come riferimento e calcolare il volume cumulativo degli ordini in sospeso entro determinati intervalli di punti base verso l'alto e verso il basso, ad esempio ±0,05%, ±0,10%, ±0,30%, ±0,50% del prezzo medio. Più ampio è l'intervallo, maggiore è solitamente la profondità calcolata; questa pagina utilizza tre livelli: 5 bps, 10 bps e 50 bps per misurare la liquidità dei perps su azioni.

No. Lo spread misura la distanza tra il miglior prezzo di acquisto e il miglior prezzo di vendita, riflettendo la vicinanza dei prezzi ottimali. Il metodo di calcolo è: spread (%) = (miglior prezzo di vendita − miglior prezzo di acquisto) ÷ prezzo medio × 100. La profondità, invece, misura quanto volume di ordini in sospeso c'è oltre questo spread per supportare esecuzioni su scala più ampia. Uno spread ristretto non significa una grande profondità; i due aspetti devono essere considerati insieme.

Lo sbilanciamento del registro degli ordini riflette il contrasto tra il volume degli ordini di acquisto e quello degli ordini di vendita. La formula di calcolo è: Sbilanciamento del registro degli ordini = (Profondità di acquisto - Profondità di vendita) ÷ (Profondità di acquisto + Profondità di vendita). Più il valore è vicino a 0, più gli ordini di acquisto e di vendita sono bilanciati; una chiara propensione verso gli ordini di acquisto o di vendita spesso significa che è più probabile che il prezzo a breve termine si muova verso il lato con meno ordini pendenti.

Si consiglia di confermare in ordine prima di piazzare un ordine: ① il prezzo attuale di bid/ask e lo spread; ② se la profondità cumulativa corrispondente alla dimensione dell'operazione target è sufficiente; ③ la deviazione del prezzo medio ponderato per il volume (VWAP) stimato rispetto al prezzo di riferimento; ④ se il registro degli ordini è palesemente sbilanciato; ⑤ se il volume di trading recente e l'open interest sono allineati; ⑥ se c'è una deviazione tra l'ultimo prezzo, il prezzo dell'indice e il prezzo di riferimento; ⑦ il tasso di finanziamento e il momento del regolamento; ⑧ le recenti variazioni di volatilità; ⑨ controllare direttamente il registro degli ordini in tempo reale di Bitget o ottenere i dati di profondità più recenti tramite API, invece di affidarsi solo alle statistiche storiche.

Puoi scegliere il metodo di esecuzione più adatto in base alle dimensioni dell'ordine: i piccoli ordini possono solitamente essere eseguiti direttamente con un ordine mercato o un ordine limite vicino al miglior prezzo di acquisto/vendita; gli ordini di medie dimensioni possono essere inseriti nel registro degli ordini con un ordine limite o suddivisi in lotti (scaled); per i grandi ordini si consiglia di utilizzare un ordine limite anziché un ordine mercato e di avvalersi di ordini frazionati, ordini iceberg o algoritmi TWAP (prezzo medio ponderato nel tempo) per suddividere l'ordine in più piccoli ordini da eseguire gradualmente, evitando di spazzare via più livelli del registro degli ordini in una sola volta e causare un impatto evidente sul mercato.

L'ultimo prezzo è il prezzo dell'operazione effettiva più recente; il prezzo dell'indice di solito fa riferimento a più fonti di dati per riflettere il vero prezzo di mercato dell'asset sottostante; il prezzo di riferimento viene utilizzato principalmente per calcolare i profitti e le perdite non realizzati e attivare la liquidazione, al fine di evitare che le brevi fluttuazioni di un singolo exchange compromettano la sicurezza della posizione. Quando c'è una deviazione significativa tra i tre, spesso significa che c'è stato un cambiamento temporaneo nella liquidità del registro degli ordini, a cui vale la pena prestare attenzione prima di fare trading.

Poiché il volume di trading indica solo quante transazioni sono avvenute in passato, non garantisce che un nuovo ordine di grandi dimensioni possa essere eseguito a un prezzo ragionevole nel momento attuale. Ciò che determina veramente la qualità dell'esecuzione è il volume degli ordini piazzati a vari livelli di prezzo nel registro degli ordini al momento dell'inserimento dell'ordine, ovvero la profondità del registro degli ordini. Questo è anche il motivo per cui questa pagina utilizza la profondità a livelli di 5 bps/10 bps/50 bps invece del semplice volume di trading per misurare la liquidità dei perps su azioni di Bitget.