Gold stürzt auf ein Einjahrestief ab und verzeichnet den schlechtesten Oktober seit 2008, da „weiße Edelmetalle“ unter einem breiten Ausverkauf leiden

Bedenken hinsichtlich der Monetarisierung von KI-Investments lösen Ausverkauf von Tech-Aktien aus und ziehen Edelmetalle nach unten

Inmitten von Bedenken hinsichtlich der Monetarisierung von KI-Investments, die einen Ausverkauf von Tech-Aktien auslösten, stürzte Gold am Freitag (den 30.) um mehr als 3 % ab und erreichte ein Einjahrestief. „Weiße Edelmetalle“ fielen in einen noch tieferen, technisch überverkauften Bereich, wobei Silber unter die Marke von 50 $ fiel und Palladium die Marke von 1.000 $ durchbrach.

Gold verzeichnet schlechteste Oktober-Performance seit 2008

Spot-Gold fiel um 3,5 % auf 3.880,97 $ pro Unze, den niedrigsten Stand seit Oktober 2025. US-Gold-Futures für Dezember schlossen mit einem Minus von 3,3 % bei 3.898,90 $ pro Unze. Gold fiel im Wochenverlauf um 2,9 % und gab im Oktober um mindestens 6 % nach, was den zweiten monatlichen Verlust in Folge und die schlechteste Oktober-Performance seit der Finanzkrise 2008 markiert.

Der unabhängige Metallhändler Tai Wong erklärte unverblümt: „Der Himmel stürzt ein. Falls der Aktienmarkt eine starke Korrektur erfährt, werden sich die Metalle dieser Anziehungskraft nicht entziehen können. Gewinne waren schon immer das Fundament der KI-Rallye, und nun beginnt dieser Pfeiler zu bröckeln.“

Analysten der Commerzbank stellten in einem Bericht fest, dass der starke Rückgang der Tech-Aktien am Freitag die Investoren dazu zwingen könnte, sichere Häfen wie Gold zu verkaufen, was eine Kaskade von Margin Calls auslösen würde. Allerdings erwarten die Analysten weiterhin, dass sich die Edelmetallpreise in Zukunft erholen werden.

Seitdem Gold im Januar dieses Jahres ein Rekordhoch von 5.595 $ pro Unze erreichte, ist es um 30 % gefallen, was hauptsächlich auf Marktwetten zurückzuführen ist, dass die Zinssätze länger hoch bleiben werden, gepaart mit dem Druck einer schwachen asiatischen Nachfrage. Analysten weisen insbesondere darauf hin, dass die Goldkäufe der Zentralbanken tendenziell zunehmen, wenn die Goldpreise unter 4.000 $ pro Unze fallen, was eine gewisse Unsicherheit für den weiteren Trend hinterlässt.

„Weißen Edelmetallen“ fehlt die Unterstützung als sicherer Hafen, sie erleiden stärkere Rückgänge

Im Vergleich zu Gold fehlt Silber, Platin und Palladium – den „weißen Edelmetallen“ – die Unterstützung der zwei wichtigsten Kräfte, die Gold in den letzten Jahren gestützt haben: die Goldkäufe der Zentralbanken und die Investmentnachfrage nach sicheren Häfen. Infolgedessen fielen ihre Rückgänge weitaus gravierender aus:

• Spot-Silber fiel um 6,5 % auf 49 $ pro Unze und fiel damit zum ersten Mal seit 11 Monaten unter die Marke von 50 $, mit einem kumulierten monatlichen Rückgang von fast 19 %.

• Spot-Platin, belastet durch Bedenken hinsichtlich der Nachfrage aus der Automobilindustrie, fiel um 4,2 % auf 1.425,02 $ pro Unze und erreichte ein 13-Monats-Tief.

• Spot-Palladium fiel um 3 % auf 976,08 $ pro Unze und erreichte ein 17-Monats-Tief.

Alle drei Edelmetalle verzeichneten im Oktober ihren zweiten monatlichen Verlust in Folge, wobei die wöchentlichen Rückgänge zwischen 7 % und 9 % lagen – was den Rückgang von Gold um 2,9 % weit übertrifft. Ihr RSI (Relative Strength Index) ist zum ersten Mal seit fast drei Jahren tief in den „überverkauften“ Bereich gefallen, was ein starkes rückläufiges Momentum signalisiert.

Tai Wong kommentierte: „Was bei den weißen Edelmetallen besonders besorgniserregend ist, ist, dass dieser Rückgang anhaltend ist und sich kontinuierlich aufbaut, anstatt eines starken kurzfristigen Rückgangs, auf den eine schnelle Erholung folgt.“

Schwächelnde industrielle Nachfrage nach Silber treibt das Gold-Silber-Verhältnis auf ein 11-Monats-Hoch

Silber wird zunehmend als ein Rohstoff angesehen, der vom industriellen Wachstum abhängt. HSBC gab an, dass die industrielle und schmuckbezogene Nachfrage nach Silber zurückgeht, und korrigierte ihre Prognose für den durchschnittlichen Silberpreis im Jahr 2027 nach unten auf 64 $ pro Unze, unter ihre vorherige Prognose von 71 $ pro Unze für den diesjährigen Durchschnitt.

Derzeit benötigt man 79 Unzen Silber, um 1 Unze Gold zu kaufen, was das Gold-Silber-Verhältnis auf ein 11-Monats-Hoch treibt. Im Vergleich dazu lag dieses Verhältnis bei nur 46, als Silber im Januar dieses Jahres ein Rekordhoch von 122 $ pro Unze erreichte. Historisch gesehen hat Silber noch Spielraum, um im Verhältnis zu Gold weiter zu fallen – Daten des Beratungsunternehmens Metals Focus zeigen, dass das Gold-Silber-Verhältnis von 2020 bis 2025 durchschnittlich bei 82 lag, was darauf hindeutet, dass das aktuelle Verhältnis noch keine historisch extremen Niveaus erreicht hat.

Zusätzlich ist das Gold-Platin-Verhältnis auf 2,7 gestiegen, den höchsten Wert seit Mitte 2025, was darauf hindeutet, dass die interne Struktur der Edelmetalle einer Umstrukturierung unterzogen wird.

Perspektive von CFD-Analysten: Erhöhte Volatilität bietet Trading-Möglichkeiten

Aus einer Cross-Analyse von technischen und fundamentalen Faktoren spiegelt diese Runde des Ausverkaufs von Edelmetallen nicht nur kurzfristige Kapitalabflüsse wider, sondern auch die Neubewertung des Marktes bezüglich der doppelten Erzählung rund um „risikofreie Zinssätze“ und „Bedenken hinsichtlich einer KI-Blase“. Nachdem Gold unter die psychologische Marke von 4.000 $ gefallen ist, während die Kaufkraft der Zentralbanken Unterstützung bieten könnte, werden Silber, Platin und Palladium – mangels Käufen in sichere Häfen – ein deutlich erhöhtes Risiko bezüglich der Volatilität verzeichnen. Für Trader, die im zweiseitigen Trading versiert sind, bietet dies eine hervorragende Einstiegsgelegenheit.

Unabhängig davon, ob Sie eine optimistische Haltung gegenüber einer Erholung von Gold aus dem überverkauften Bereich einnehmen oder aufgrund einer schwachen industriellen Nachfrage eine pessimistische Sichtweise auf den anhaltenden Rückgang der weißen Edelmetalle haben, ist die Beherrschung des präzisen Timings für Einstieg und Ausstieg entscheidend.

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