Abgesehen von der 10 Millionen US-Dollar-Investition von WLFI – was macht Falcon sonst noch besonders?

Chainfeeds Einleitung:

Ist USDf nur ein weiteres „austauschbares“ Stablecoin?

Quellenangabe:

Autor des Artikels:

Alex Liu

Meinung:

Alex Liu: Der größte Unterschied von Falcon Finance liegt zunächst in seiner „Herkunft“. Das Team hinter USDf stammt vom erfahrenen Market Maker DWF Labs – ein Novum im Stablecoin-Sektor. Andrei Grachev, Mitbegründer von DWF Labs, ist nicht nur Mitbegründer von Falcon, sondern fungiert auch persönlich als Managing Partner. DWF hat in diesem Zyklus beachtliche Erfolge erzielt, ist sowohl auf dem Mainstream-Altcoin-Markt aktiv als auch tief im Market Making von Meme-Coins involviert und verfügt daher über natürliche Vorteile im Liquiditätsmanagement und bei der Umsetzung von Hedging-Strategien. Die Ertragslogik von Falcon basiert auf groß angelegten Hedging- und Arbitragegeschäften, ähnlich wie bei Ethena, ist aber aufgrund des Market-Maker-Hintergrunds operativ im Vorteil. Auch die Kapitalunterstützung ist außergewöhnlich. Am 30. Juli 2025 gab Falcon Finance bekannt, eine Investition von 10 Millionen US-Dollar vom Trump-Familien-Krypto-Projekt World Liberty Financial (WLFI) erhalten zu haben – die erste Mittelzuweisung von WLFI im Stablecoin-Bereich. WLFI gibt selbst den Stablecoin USD1 (besichert durch US-Staatsanleihen und Bargeld) heraus, beide Parteien haben eine technische Integrationsvereinbarung getroffen und werden künftig bei Cross-Chain-Swaps zwischen USDf und USD1 sowie bei der Ergänzung von Sicherheiten eng zusammenarbeiten. Der FDV von WLFI-Token übersteigt bereits 20 Milliarden US-Dollar, und das Kapital-Konzept verschafft Falcon zusätzliche Aufmerksamkeit am Markt und eine differenzierte Position im Wettbewerb der neuen Stablecoins. Im Gegensatz zu traditionellen Stablecoins kombiniert Falcon bei USDf ein Multi-Asset-Überbesicherungsmodell mit Hedging-Geschäften. Die aktuelle Besicherungsquote liegt zwischen 110 % und 116 %, was sicherstellt, dass jeder USDf durch mehr als einen US-Dollar an Vermögenswerten gedeckt ist. Im Vergleich zu Stablecoins wie USDT oder USDC, die nur durch eine Fiat-Währung gedeckt sind, unterstützt Falcon BTC, ETH, SOL und andere Mainstream-Kryptowährungen sowie ausgewählte Altcoins und plant, künftig tokenisierte RWA einzubeziehen. Diese Offenheit macht Falcon zu einer „universellen Besicherungsinfrastruktur“ und nicht nur zu einem Stablecoin-Projekt. Nutzer können USDf auf zwei Arten erhalten: Erstens durch Minting über die offizielle App (KYC und Mindestanforderungen erforderlich, mit Unterstützung für das „traditionelle Modell“ und das „Optionsverpackungsmodell“); zweitens durch direkten Kauf auf DEX (ohne Zugangsbeschränkungen). Für erhaltene USDf gibt es zudem das Bonusprogramm „Falcon Miles“, wobei für nicht-stablecoin-basierte Sicherheiten ein höherer Multiplikator gilt. Nutzer, die USDf halten, können täglich Punkte sammeln, USDf als sUSDf staken und eine jährliche Rendite von etwa 8,5 % erzielen oder an DEX-/Aggregator-Liquiditäts-Mining (bis zu 40-fache Punkte) teilnehmen. Darüber hinaus ist USDf bereits in Lending-Märkte wie Morpho, Euler und Silo integriert und kann als Sicherheit für Hebelgeschäfte genutzt oder auf Pendle in zukünftige Ertragsströme aufgeteilt werden. Bis zum 26. August 2025 beträgt das USDf-Angebot bereits 1,25 Milliarden US-Dollar und gehört damit zu den Top Ten der Stablecoins; das sUSDf-Angebot liegt bei 383 Millionen Stück, was das Wachstum und die Marktakzeptanz unterstreicht. Die Vision von Falcon geht weit über die „Emission eines Stablecoins“ hinaus. Die Projektmitbegründer betonen, dass USDf als „universelle Besicherungs- und Liquiditätsschicht“ positioniert ist, mit dem Ziel, beliebige Vermögenswerte in weltweit zirkulierende Dollar-Liquidität zu verwandeln und so eine Brücke zwischen Krypto und TradFi zu schlagen. Falcon will künftig nicht nur Krypto-Assets unterstützen, sondern auch US-Staatsanleihen, Aktien, Unternehmensanleihen und andere traditionelle Finanzanlagen integrieren und durch On-Chain-Protokolle Kreditvergabe, Market Making, Zahlungen und andere Ökosystemanwendungen ermöglichen. Das Team legt großen Wert auf Risikokontrolle und Compliance, hat bereits ein Transparenz-Panel eingeführt, das zeigt, dass die USDf-Reservequote stets über 110 % liegt, und eine Drittanbieterprüfung implementiert. Laut Roadmap plant Falcon, bis Ende 2025 in Lateinamerika, der Türkei und der Eurozone konforme Fiat-Kanäle mit 24/7-Echtzeitabrechnung zu eröffnen und auf Ethereum L2 sowie mehrere Public Chains zu expandieren. Zudem wird mit Verwahr- und Zahlungsdienstleistern zusammengearbeitet, um bankengleiche Produkte wie Geldmarktfonds-Kanäle und On-Chain-Tausch von physischem Gold anzubieten. 2026 soll dann die „Real Asset Engine“ entstehen, die Private Credit und die Tokenisierung von Unternehmensanleihen unterstützt und strukturierte Verbriefungsprodukte für institutionelle Nutzer einführt. Auf Community-Ebene stärkt Falcon durch das Falcon Miles-Punkteprogramm und das Yap2Fly-Ranking-Event (in Zusammenarbeit mit KaitoAI) die Nutzerbindung, mit einem monatlichen Prämientopf von 50.000 US-Dollar. Insgesamt formt Falcon durch Multi-Asset-Besicherung, hohe Compliance-Prüfung und Multi-Chain-Expansion eine Finanzinfrastruktur, die weit über einen einzelnen Stablecoin hinausgeht.