Horizon-Start ermöglicht Institutionen, Stablecoins Onchain zu leihen

• Horizon ermöglicht das Leihen von Stablecoins unter Verwendung von tokenisierten US-Staatsanleihen und Fonds.
• Investoren erhalten rund um die Uhr Zugang zu Kapital durch ein konformes On-Chain-Framework.
• Institutionen können nun reale Vermögenswerte für Liquidität nutzen, ohne ihre Bestände verkaufen zu müssen.

Aave Labs hat Horizon vorgestellt, eine institutionelle Plattform, die das Leihen von Stablecoins gegen tokenisierte reale Vermögenswerte ermöglicht. Der Start stellt einen entscheidenden Wandel im Bereich der dezentralen Finanzen dar und geht über rein krypto-native Sicherheiten hinaus. Horizon basiert auf einer erlaubnisbasierten Instanz von Aave V3 und ermöglicht es Institutionen, tokenisierte reale Vermögenswerte wie US-Staatsanleihen und Fonds als Sicherheiten zu hinterlegen. Im Gegenzug erhalten sie rund um die Uhr Zugang zu Stablecoin-Krediten, die den Anforderungen an Kapitaleffizienz und Compliance entsprechen.

Das Aave-Protokoll sichert derzeit mehr als 62 Milliarden US-Dollar an Nettoeinlagen. Horizon positioniert sich als Brücke zwischen Wall Street und On-Chain-Finanzierung durch Partnerschaften mit Finanzakteuren wie VanEck, WisdomTree, Centrifuge und Circle.

Laut Aave-Gründer Stani Kulechov „liefert Horizon die Infrastruktur und tiefe Stablecoin-Liquidität, die Institutionen benötigen, um On-Chain zu agieren, und erschließt 24/7-Zugang, Transparenz und effizientere Märkte.“

Wie das Kreditmodell von Horizon funktioniert

Von RWA-Emittenten zugelassene Institutionen können tokenisierte Wertpapiere als Sicherheiten hinterlegen. Jeder Emittent legt seine Anforderungen fest und verwaltet die Zugriffsberechtigungen. Wenn Sicherheiten bereitgestellt werden, gibt Horizon einen nicht übertragbaren aToken aus, der die Sicherheitenposition widerspiegelt. Stablecoins wie USDC, Ripples RLUSD und Aaves GHO können dann geliehen werden. Jeder Sicherheiten-Typ hat sein eigenes Beleihungsverhältnis (LTV), was vorhersehbare Liquidität bietet und das Risiko mindert.

Der Autorisierungsprozess entspricht der Ebene der Token-Ausgabe. Die Kreditpools, die den Stablecoin betreffen, bleiben offen und kombinierbar und bewahren die Anpassungsfähigkeit von DeFi. Llama Risk und Chaos Labs unterstützen die Risikoüberwachung, während Bewertungen durch Chainlinks NAVLink-Orakel unterstützt werden, um eine stets genaue und aktuelle Preisgestaltung der Sicherheiten zu gewährleisten.

Die Architektur von Horizon vereint Effizienz, Sicherheit und Transparenz durch ihr nicht-verwahrendes Framework. Die Emittenten behalten die Kontrolle über Compliance und Whitelisting, während Kreditvergabe und Governance gleichzeitig transparent, dezentralisiert und wirklich offen bleiben. Zum Start werden als Sicherheiten tokenisierte US-Staatsanleihen, AAA-bewertete besicherte Kreditverpflichtungen und andere hochwertige Unternehmenswertpapiere unterstützt. 

RWAs als produktives Kapital in DeFi

In DeFi waren tokenisierte RWAs typischerweise isolierte Instrumente mit begrenztem praktischem Nutzen. Horizon erschließt ihr Potenzial, indem sie in produktive Sicherheiten umgewandelt werden. Diese Transformation ermöglicht es Organisationen, Stablecoin-Finanzierungen zu erhalten, ohne ihre zugrunde liegenden Bestände verkaufen zu müssen. Gleichzeitig eröffnet sie Stablecoin-Kreditgebern neue Renditechancen, die mit Risikoprofilen jenseits rein krypto-nativer Vermögenswerte verbunden sind.

Die Integration von RWAs in DeFi stellt einen breiteren Markttrend dar. Bereits jetzt entfallen etwa 52 Prozent des RWA-Tokenisierungsmarktes auf Ethereum. Prognosen zufolge könnten tokenisierte Vermögenswerte innerhalb des Jahrzehnts eine Multi-Trillionen-Dollar-Sicherheitenklasse bilden. Aave positioniert Horizon, um dieses Wachstum zu erfassen und das institutionelle On-Chain-Lending zu skalieren.

Die Partnerschaften mit Ripple, WisdomTree, Securitise, VanEck und Circle verstärken das Horizon-Ökosystem weiter und zeugen vom wachsenden Vertrauen in die tokenisierte Finanzwelt. Diese Partnerschaften helfen Aave zudem, sich im Kern des institutionellen Kreditmarktes On-Chain zu positionieren. 

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Aave Marktperformance 

Innerhalb von 24 Stunden wurde der native Token von Aave (AAVE) zu 326,84 US-Dollar gehandelt, was einem Rückgang von 1,57 % innerhalb von 24 Stunden entspricht. Die Marktkapitalisierung des Tokens lag bei 4,97 Milliarden US-Dollar, und die vollständig verwässerte Bewertung betrug 5,22 Milliarden US-Dollar. 

Es gab einen Rückgang der Handelsaktivität, mit einem Rückgang des täglichen Volumens um 13,58 % auf 572,63 Millionen US-Dollar. Mit einem Umlaufangebot von 15,21 Millionen AAVE bei einem Gesamtangebot von 16 Millionen wurde der Total Value Locked (TVL) von Aave mit 39,55 Milliarden US-Dollar dokumentiert.