Bitcoin steht vor einer Gebührenkrise, die die Netzwerksicherheit bedroht: Kann BTCfi helfen?
Laut einem Bericht von Galaxy Digital sind die täglichen Transaktionsgebühren im Bitcoin-Netzwerk seit April um mehr als 80 % eingebrochen. Stand August 2025 sind fast 15 % der Blöcke „kostenlos“, das heißt, sie werden mit minimalen oder keinen Transaktionsgebühren gemined – nur ein Satoshi pro virtuellem Byte oder weniger.
Niedrigere Bitcoin (BTC) Transaktionsgebühren kommen den Nutzern zugute, verringern jedoch die Einnahmen der Miner und werfen Fragen zur Nachhaltigkeit des langfristigen Sicherheitsmodells des Netzwerks auf.
Bitcoins Anreizstruktur basiert darauf, dass Miner für ihre Arbeit durch Blockbelohnungen und Transaktionsgebühren entschädigt werden. Doch mit der Halbierung im April 2024, die die Belohnungen auf 3,125 BTC pro Block reduzierte, sind die Miner stark auf den Gebührenmarkt angewiesen – und dieser trocknet aus.
„Da die Blockbelohnungen schrumpfen, fällt mehr Gewicht auf die Transaktionsgebühren“, sagte Pierre Samaties, Chief Business Officer bei der Dfinity Foundation, gegenüber Cointelegraph. „Wenn die Nutzung nicht wächst, wird diese Basis dünner und die Garantien schwächer. Ein nachhaltiger Durchsatz ist entscheidend, damit das System sich selbst verteidigen kann.“
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Bitcoin Onchain-Aktivität schwächelt
Die Onchain-Aktivität von Bitcoin hat sich seit dem Rückgang nicht-monetärer Trends wie Ordinals und Runes deutlich verlangsamt. Der Bericht von Galaxy stellt fest, dass OP_RETURN-Transaktionen, die während des Ordinals-Booms 2024 stark genutzt wurden, jetzt nur noch 20 % des täglichen Volumens ausmachen – gegenüber über 60 % auf ihrem Höhepunkt.
Unterdessen gewinnen alternative Layer-1s wie Solana an Bedeutung für Hochfrequenz-Anwendungsfälle wie Memecoins und NFTs. Darüber hinaus hat der Aufstieg von Spot Bitcoin ETFs, die mittlerweile über 1,3 Millionen BTC halten, mehr BTC-Volumen offchain verschoben und damit Bewegungen eingeschränkt, die sonst Gebühren generieren würden.
Der Gebührenmarkt von Bitcoin ist von Natur aus elastisch, das heißt, die Gebühren steigen bei hoher Nachfrage und sinken, wenn die Aktivität nachlässt. Sollte die Nachfrage jedoch weiter schrumpfen, könnten die Miner zu wenig Anreize haben, das Netzwerk zu sichern. Galaxy stellte fest, dass fast 50 % der letzten Blöcke nicht voll waren und die Mempool-Aktivität weiterhin schleppend ist.
Vor diesem Hintergrund entsteht neue Hoffnung in Form von BTCfi, Bitcoin-nativem DeFi. Anders als DeFi auf Ethereum oder Solana, das Smart Contracts auf diesen Chains nutzt, verwendet BTCfi Bitcoin als Basiswert und baut Finanzanwendungen wie Lending, Trading und Ertragsgenerierung auf Layern oder Protokollen, die direkt mit dem Bitcoin-Netzwerk interagieren.
„Jede BTCfi-Aktion erfordert die Bewegung von Bitcoin“, erklärte Samaties. „Bewegung erzeugt Berechnungen, Berechnungen verbrauchen Blockspace und Space verursacht Kosten.“ Mit anderen Worten: Wenn BTCfi wächst, steigen auch die Onchain-Aktivität und die Gebührenerträge.
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Vom digitalen Gold zum finanziellen Grundbaustein
Samaties merkte an, dass Bitcoin lange Zeit als „digitales Gold“ betrachtet wurde – ein Wertspeicher mehr als ein nutzbarer Vermögenswert. Er sieht jedoch eine Entwicklung hin zu etwas Grundlegendem: einem finanziellen Grundbaustein.
„Ein finanzieller Grundbaustein ist ein Baustein, den Entwickler nutzen können, um Abläufe, Tools und Logik zu entwerfen“, sagte er. „In dieser Rolle wird Bitcoin mehr als nur ein Vermögenswert zum Halten – es wird zu einer programmierbaren Komponente innerhalb breiterer Finanzsysteme.“
Julian Mezger, Chief Marketing Officer von Liquidium, sagte ebenfalls, dass Infrastrukturverbesserungen die Voraussetzungen für Veränderungen schaffen. „Die letzten fünf Jahre haben die Infrastruktur von Bitcoin von einer einfachen Settlement-Schicht in ein mehrschichtiges Ökosystem verwandelt“, sagte er. „Wir sehen jetzt, wie die Grundlagen für echtes Bitcoin-natives DeFi gelegt werden.“
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