Galaxy Digital bringt erstmals von der SEC registrierte Aktien als Onchain-RWA auf den Markt

Galaxy Digital, geleitet von Mike Novogratz, ist das erste börsennotierte Unternehmen, das seine eigenen Aktien tokenisiert.

Die Tokenisierung von Vermögenswerten hat mit dem neuesten Schritt von Galaxy einen bedeutenden Meilenstein erreicht. Am Mittwoch, dem 3. September, kündigte Galaxy Digital eine Partnerschaft mit Superstate an, die es Inhabern ermöglicht, ihre Aktien zu tokenisieren und onchain zu halten. Damit ist Galaxy Digital das erste börsennotierte Unternehmen, das seine eigenen Aktien tokenisiert.

„Wir sind stolz darauf, mit Superstate zusammenzuarbeiten, um den Grundstein für einen Onchain-Kapitalmarkt zu legen, der traditionelle Aktien mit einer Infrastruktur der nächsten Generation verbindet“, sagte Mike Novogratz, Gründer und CEO von Galaxy.

Aktionäre werden in der Lage sein, GLXY-Aktien auf Superstates Opening Bell Plattform zu tokenisieren. Darüber hinaus werden die tokenisierten Aktien auf der Solana (SOL) Blockchain handelbar sein, was einen 24/7-Handel und eine schnelle Abwicklung ermöglicht.

„Der Wechsel von T+2 zu Echtzeit-Abwicklung ist ein gewaltiger Schritt. Als von der SEC registrierter Transferagent ist Opening Bell dafür konzipiert. Wir erfassen den rechtlichen Besitz in Echtzeit onchain, während Token zwischen verifizierten Wallets übertragen werden“, sagte Rachel Levitan Keidan von SuperSlate gegenüber crypto.news.

Was Galaxy-Aktien unterscheidet

Bisher wurden die meisten Aktien-Token von Drittanbietern ausgegeben, oft ohne Beteiligung der jeweiligen Unternehmen. Das bedeutete unter anderem, dass Inhaber keine Aktionärsrechte wie Stimmrechte oder Dividenden hatten. Im Gegensatz dazu sind die tokenisierten Aktien von Galaxy direkt mit der Aktionärsliste verknüpft. Das bedeutet, dass die Token echte Eigentumsrechte übertragen.

„Dies ist das erste Mal, dass ein an der Nasdaq gelistetes Unternehmen auf einer großen öffentlichen Blockchain tokenisiert wird. Wenn Token den Besitzer wechseln, wird die registrierte Aktionärsliste von Galaxy in Echtzeit aktualisiert. Die Finanzmärkte erleben mit Superstate ein massives Upgrade“, sagte Robert Leshner, CEO von Superstate.

Q&A mit Superstate

Nach der Ankündigung konnte crypto.news mit Rachel Levitan Keidan, Senior Director für strategische und externe Kommunikation bei Superstate, sprechen, um dieses neuartige Vorhaben besser zu verstehen.

crypto.news: Die tokenisierten Aktien von Galaxy werden auf der Solana-Blockchain eingeführt. Aus Sicht von Superstate: Was macht Solana zur richtigen Wahl für On-Chain-Aktien in Bezug auf technische Leistung und Unterstützung durch das Ökosystem? Und wie minimieren Sie potenzielle Risiken oder Bedenken, wie Solanas historische Ausfälle oder Beschwerden über die Zentralisierung des Netzwerks, wenn Sie kritische Marktinfrastruktur darauf aufbauen?

Rk: Wir starten Opening Bell auf Blockchains, die die größte Anzahl von Investoren erreichen und in Bezug auf Volumen und Geschwindigkeit für moderne Kapitalmärkte Spitzenleistungen erbringen können. Opening Bell startet auf Solana und wird bald auf weiteren großen Blockchains eingeführt. 

CN: Mit dem On-Chain-Handel von GLXY wird die Abwicklung nahezu sofort und ist nicht auf Handelszeiten beschränkt. Wie bereitet sich Superstate auf diesen Wechsel vom traditionellen T+2-Abwicklungsmodell zur sofortigen, 24/7-Abwicklung auf Solana vor? Gibt es neue operationelle Risiken oder Eventualitäten (wie den Umgang mit Netzwerkausfällen oder die Notwendigkeit, den Handel in Extremsituationen zu stoppen), die Sie in einer immer verfügbaren Blockchain-Umgebung berücksichtigen müssen?

RK: Der Wechsel von T+2 zu Echtzeit-Abwicklung ist ein gewaltiger Schritt. Als von der SEC registrierter Transferagent ist Opening Bell dafür konzipiert. Wir erfassen den rechtlichen Besitz in Echtzeit onchain, während Token zwischen verifizierten Wallets übertragen werden.

CN: Wenn eine GLXY-Aktie on-chain tokenisiert wird, wie sieht das Verwahrungsmodell im Hintergrund aus? Hält Superstate oder ein Treuhänder die zugrunde liegenden Galaxy Digital-Aktien, während äquivalente Token ausgegeben werden, oder gelten diese Token als direkte Darstellung der Aktien on-chain? Und wie werden traditionelle Aktionärsrechte wie Dividenden oder Stimmrechte bei Ihnen gehandhabt?

RK: Dies sind keine Wrapper oder synthetische Token. Die Token sind die direkte rechtliche Darstellung der Aktien. Als Transferagent sind wir die Instanz, die die offizielle Aktionärsliste in Echtzeit onchain aktualisiert, wenn Token den Besitzer wechseln. Der Token selbst verleiht somit alle Rechte der Aktie.

CN: Da GLXY nun als On-Chain-Asset existiert, wie offen ist Superstate für die Integration dieser tokenisierten Aktie in breitere DeFi-Protokolle auf Solana? Könnte beispielsweise ein Lending- oder Derivateprotokoll GLXY-Token als Sicherheit oder zum Handel unterstützen, und welche Bedingungen oder Schutzmaßnahmen wären erforderlich, um sicherzustellen, dass diese DeFi-Integrationen Ihre Compliance-Kontrollen nicht gefährden?

RK: Unser gesamtes Modell basiert darauf, innerhalb des bestehenden rechtlichen Rahmens zu arbeiten. Jede DeFi-Integration müsste daher erst erfolgen, wenn regulatorische Klarheit besteht. Aber diese breitere Nutzbarkeit zu ermöglichen, ist definitiv das Ziel.

CN: Wie reagieren Sie auf die Kritik, dass dieses Modell lediglich traditionelle Finanzmärkte auf die Blockchain überträgt, ohne vollständige Dezentralisierung zu bieten, da tokenisierte Aktien wie GLXY in einer erlaubnispflichtigen Umgebung gehandelt werden müssen, die auf akkreditierte und KYC-geprüfte Investoren beschränkt ist?

RK: Wir modernisieren die bestehenden, regulierten Kapitalmärkte. Und wir beweisen, dass es auf die richtige Weise möglich ist: direkt durch den Emittenten, mit echten öffentlichen Aktien. Dies ist der skalierbarste und konformste Weg, um traditionelle Aktien mit den Vorteilen der Blockchain zu verbinden.