Schockierender US-Arbeitsmarktbericht mit 22.000 neuen Stellen treibt Bitcoin auf 113.000 $, da die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung explodiert
Bitcoin stieg am Freitag über 113.000 $, nachdem die US-Beschäftigtenzahl um 22.000 zunahm und die Arbeitslosenquote auf 4,3 Prozent anstieg, was Händler dazu veranlasste, eine Zinssenkung der Federal Reserve im September mit nahezu absoluter Sicherheit einzupreisen.
Laut der Veröffentlichung des Bureau of Labor Statistics schufen private Arbeitgeber 38.000 neue Arbeitsplätze, die Beschäftigtenzahl im öffentlichen Sektor sank um 16.000 und im verarbeitenden Gewerbe gingen 12.000 Stellen verloren.
Die durchschnittlichen Stundenlöhne stiegen im Monatsvergleich um 0,3 Prozent und im Jahresvergleich um 3,7 Prozent, die Erwerbsbeteiligungsquote erhöhte sich leicht auf 62,3 Prozent und die durchschnittliche Wochenarbeitszeit blieb bei 34,2 Stunden. Die U-6-Unterbeschäftigungsquote erreichte 8,1 Prozent.
Bitcoin wurde während der Sitzung über der Marke von 113.000 $ gehandelt, während er auf Echtzeit-Charts knapp darunter lag.
Der schwache Anstieg der Gesamtbeschäftigung folgte auf eine Woche mit allmählicher Abschwächung bei hochfrequenten Indikatoren. Die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe stiegen um 8.000 auf saisonbereinigte 237.000, während das Beschäftigungswachstum im Privatsektor laut ADP-Reihe nachließ, was laut Daten von Trading Economics die Hinweise auf eine langsamere Einstellung verstärkte.
Unabhängig davon verbesserte sich der Dienstleistungssektor der Wirtschaft, zeigte jedoch anhaltenden Preisdruck: Der ISM Services PMI legte im August zu, neue Aufträge stiegen, und der Preisindex sank nur leicht auf immer noch hohe 69,2.
Bei den Kosten revidierte das Arbeitsministerium die Produktivität außerhalb der Landwirtschaft für das zweite Quartal auf eine annualisierte Rate von 3,3 Prozent nach oben und die Arbeitskosten pro Einheit auf 1,0 Prozent nach unten – eine Kombination, die am Rande die Disinflation unterstützt.
Handelsströme fügten dem makroökonomischen Bild ein weiteres Puzzlestück hinzu. Das US-Defizit bei Waren und Dienstleistungen weitete sich im Juli auf 78,3 Milliarden $ aus, da die Importe wieder anzogen – das größte Defizit seit dem frühen Frühjahr, laut der jüngsten gemeinsamen Veröffentlichung des Bureau of Economic Analysis und des Census Bureau. Dieses Muster deutet auf eine robuste Inlandsnachfrage und Vorzieheffekte im Zusammenhang mit der Zollpolitik hin, selbst wenn die Dynamik bei den Einstellungen nachlässt.
Die Zinserwartungen passten sich nach den Arbeitsmarktdaten für August schnell an. Die von der CME FedWatch Tool verfolgten impliziten Wahrscheinlichkeiten zeigten, dass die Märkte eine Senkung im September als Basisszenario betrachteten, wobei während des Handelstags in Kommentaren zu Zinssätzen auch eine größere Bewegung diskutiert wurde.
Die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 50 Basispunkte lag gestern noch bei 0 %, ist jetzt aber auf 12 % gestiegen, während die 3,6%ige Wahrscheinlichkeit, dass es keine Senkung gibt, auf 0 % gesunken ist.
Das Szenario ist für Krypto klar: Ein schwächerer Arbeitsmarkt und begrenztes Lohnwachstum erhöhen die Wahrscheinlichkeit einer lockereren Geldpolitik, die historisch gesehen die Liquiditätsbedingungen unterstützt hat, was Risikoanlagen wie Bitcoin Auftrieb geben kann.
Die Mischung aus langsamerer Einstellung, robuster Nachfrage im Dienstleistungssektor und steigender Produktivität lässt die geldpolitische Debatte vor der Sitzung am 16.–17. September offen.
Wenn der Preisdruck im Dienstleistungssektor, gemessen an den ISM-Preisen, zusammen mit abkühlenden Arbeitsmarktbedingungen und niedrigeren Arbeitskosten pro Einheit nachlässt, hat die Fed Spielraum, einen vorsichtigen Lockerungszyklus einzuleiten – ein Umfeld, das die Kryptomärkte bereits einzupreisen beginnen.
Die Entscheidung des Ausschusses wird den kurzfristigen Kurs für die Dollar-Liquidität und -Laufzeit sowie damit den Ton für den Handel mit digitalen Vermögenswerten bis zum Quartalsende festlegen.
Die Fed tagt am 16.–17. September.
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