Südkoreanische Regulierungsbehörden haben neue Richtlinien entwickelt, um dem wachsenden Wettbewerb und den Risiken im Zusammenhang mit dem Krypto-Kreditsektor zu begegnen, während sie daran arbeiten, den Schutz der Investoren zu gewährleisten und die Marktstabilität nicht zu gefährden.
„Wenn risikoreiche Kreditdienstleistungen inmitten des regulatorischen Vakuums nach geltendem Recht wahllos zunehmen, sind Schäden für Investoren unvermeidlich“, sagte ein Vertreter der Financial Services Commission. „Wir planen, durch Selbstregulierung Ordnung zu schaffen und auf Basis zukünftiger Betriebsergebnisse zügig eine Gesetzgebung voranzutreiben.“
Die FSC Südkoreas greift in die Kreditregulierung ein
Die Financial Services Commission (FSC) in Südkorea hat mit ihrer jüngsten Maßnahme den Leerverkauf effektiv blockiert. Diese beinhaltet ein umfassendes Verbot von Hebelwirkung und Geldverleih sowie die Einführung individueller Limits und Gebührenobergrenzen.
Die am 5. angekündigten und als selbstregulierend gekennzeichneten Richtlinien für virtuelle Vermögenskredite wurden Berichten zufolge vom Financial Supervisory Service in Zusammenarbeit mit der Digital Asset Exchange Association (DAXA) ausgearbeitet.
Die neuen Richtlinien konzentrieren sich auf drei Säulen: Einschränkung des Dienstleistungsumfangs, Schutz der Nutzer und Marktstabilität. Sie stellen sicher, dass gehebelte Kredite, die den Wert der Sicherheiten übersteigen, sowie Kredite in koreanischen Won nicht erlaubt sind.
Börsen müssen zudem ihre eigenen Vermögenswerte verwenden; eine indirekte Kreditvergabe über Dritte oder Kooperationen ist ebenfalls untersagt.
Im Hinblick auf Maßnahmen zum Nutzerschutz müssen Erstnutzer verpflichtend von DAXA gesponserte Online-Schulungen und Eignungstests absolvieren. Die Kreditlimits liegen je nach Handelserfahrung und -historie zwischen 30 Millionen und 70 Millionen Won.
Bestehen Bedenken hinsichtlich einer Zwangsliquidation während eines Kredits, schreiben die Richtlinien eine vorherige Benachrichtigung und die Möglichkeit zusätzlicher Sicherheiten vor. Der Provisionssatz darf 20 % pro Jahr nicht überschreiten, und die Offenlegung des Kreditstatus nach Produkt sowie Fälle von Zwangsliquidationen sind verpflichtend.
Um die Marktstabilität zu wahren, ist unter Berücksichtigung von Faktoren wie dem Preiseinfluss die Liste der für Kredite verfügbaren Aktien auf die Top 20 nach Marktkapitalisierung oder mindestens drei gelistete Vermögenswerte an der Korean Won Exchange beschränkt.
Unterdessen werden Aktien, die Handelsbeschränkungen unterliegen oder bei denen ein Verdacht auf ungewöhnlichen Handel besteht, ausgeschlossen. Interne Kontrollmechanismen sind erforderlich, um übermäßige Preisschwankungen durch Konzentration auf bestimmte Aktien zu verhindern.
Finanzbehörden forderten im vergangenen Monat einen vorübergehenden Stopp von Kreditdienstleistungen für virtuelle Vermögenswerte
Am 18. des vergangenen Monats forderten die Finanzbehörden mittels Verwaltungshinweis eine vorübergehende Aussetzung von Kreditdienstleistungen für virtuelle Vermögenswerte.
Bereits im Juli kündigten die FSC und der Financial Supervisory Service (FSS) die Bildung einer gemeinsamen Taskforce zur Entwicklung eines Regulierungsrahmens für Krypto-Kredite an.
Diese Richtlinien sind ernst zu nehmen, da die FSC plant, Vor-Ort-Inspektionen durchzuführen und Aufsichtsmaßnahmen gegen Plattformen zu ergreifen, die nicht konform sind.
Die Entscheidung, neue Richtlinien auszuarbeiten, folgt Berichten über weit verbreitete Verluste von Nutzern, darunter Tausende von Zwangsliquidationen in von Börsen betriebenen Kreditprogrammen.
Laut FSC zog eine nicht näher benannte Börse nach Einführung eines Kreditdienstes Mitte Juni innerhalb eines Monats über 27.000 Nutzer an. Die Plattform verzeichnete ein Volumen von etwa 1,5 Billionen koreanischen Won (1,1 billions Dollar), und unter den Nutzern erlitten etwa 13 % bzw. 3.635 Personen Zwangsliquidationen, da ihre Krypto-Positionen an Wert verloren.
Die FSC hob außerdem einen Fall hervor, bei dem zwei Unternehmen Tether-Kreditdienste anboten, was zu einem Anstieg des Verkaufsvolumens und einem ungewöhnlichen Rückgang der USDT-Preise führte. Die Behörde erklärte, dass die Förderung neuer Kreditoperationen ohne Schutzmaßnahmen die Anlegergelder weiter schädigen könnte, weshalb die Richtlinien eingeführt wurden.
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