Pantera-Gründer sagt, dass Solana die größte Krypto-Wette des Unternehmens mit einer Position von 1,1 Milliarden Dollar ist

Im Gespräch mit Andrew Sorkin in der CNBC-Sendung "Squawk Box" am Montag enthüllte Dan Morehead, Gründer und Managing Partner von Pantera Capital, dass Solana die größte Krypto-Position der Venture-Capital-Firma ist.

Auf die Frage, ob es sich bei der Outperformance verschiedener Blockchains um einen "Winner-takes-all"-Markt handelt, antwortete Morehead: "Nein, das ist es nicht. Es ist nicht so, dass es im Internet einen Gewinner gibt, richtig? Wir haben viele verschiedene Internetunternehmen. Es wird viele wichtige Blockchains geben, aber unsere größte Position ist Solana. Wir haben 1,1 Milliarden Dollar an Solana in unseren Büchern." Das entspricht laut Website etwa 23 % der insgesamt 4,7 Milliarden Dollar an verwaltetem Vermögen der Firma.

Während es viele Internetunternehmen gibt, gibt es laut Sorkin nicht viele Protokolle. Er hakte nach, wie viele Krypto-Protokolle Morehead langfristig überleben sieht. "Ich denke, es gibt eine einstellige Anzahl von Layer-1s, Dinge wie Bitcoin, Ethereum, Solana – nicht Tausende, aber definitiv auch nicht nur eines", sagte Morehead.

Im Mai 2024 tätigte Pantera laut eigener Aussage die "größte Investition aller Zeiten" in TON, die native Kryptowährung der TON-Blockchain, die eng mit dem Messaging-App-Giganten Telegram verbunden ist. Der Betrag wurde jedoch nicht offengelegt, und seit das Mini-Game-Hype-Zyklus rund um Telegram und die TON-Blockchain etwa zur gleichen Zeit endete, ist TON laut The Block's Preisseite um etwa 60 % gefallen.

Auf die Frage, ob derzeit bessere Krypto-Technologien entstehen, sagte Morehead: "Nun, im Moment ist es Solana. Wir hatten in der Vergangenheit große Positionen in Ethereum; früher waren wir zu 100 % in Bitcoin investiert, morgen könnte etwas Neues kommen. [Aber] Solana kann 9 Milliarden Transaktionen pro Tag abwickeln, das ist mehr als alle Kapitalmärkte zusammen. Es ist also nicht offensichtlich, dass man nach Solana noch etwas Neues braucht."

Bezüglich der langfristigen Preisentwicklung sagte Morehead, dass Bitcoin weiterhin einen einstelligen Prozentsatz des globalen Vermögens ausmacht und er erwartet, dass es in den nächsten vier bis fünf Jahren 750.000 Dollar erreichen könnte. Da Solana jedoch nur 5 % der Marktkapitalisierung von Bitcoin ausmacht, glaubt er, dass Solana langfristig besser abschneiden wird.

Früher am Montag gab Pantera bekannt, dass sie zusammen mit Summer Capital eine Private Investment in Public Equity (PIPE)-Finanzierungsrunde für Helius Medical Technologies anführt, um über 500 Millionen Dollar zu sammeln und ein Solana-Treasury-Unternehmen zu gründen. Das an der Nasdaq gelistete Micro-Cap-Unternehmen stieg nach der Nachricht bis zum Börsenschluss am Montag um 142 %.

"Seit 12 Jahren versuchen wir, Zugang zu ermöglichen, aber normalerweise nur für sehr institutionelle Investoren", sagte Morehead zu Sorkin. "Dies ist das erste Produkt, das wir je angeboten haben, das man einfach über sein Brokerage-Konto kaufen kann. Es ermöglicht also auch normalen Investoren den Zugang zu Kryptowährungen. Und bisher gibt es für Solana nicht einmal ein ETF, daher ist es für normale Investoren sehr, sehr schwierig, Zugang zu Solana zu bekommen."

Bitcoin und Ethereum 'Monster-Move'

Später am Tag sagte Tom Lee, Managing Partner bei Fundstrat und Vorsitzender der Ethereum-Treasury-Firma BitMine, zu Dominic Chu von CNBC in der Sendung "Closing Bell", dass Bitcoin und Ethereum – neben dem Nasdaq 100 und Small Caps – die größten Krypto-Profiteure sein dürften, falls die Federal Reserve wie erwartet die Zinsen senkt.

Lee beschrieb den aktuellen Bullenmarkt als "Mid-Cycle" und sagte, dass die nächste Aufwärtsbewegung davon abhängt, dass die Fed die Zinsen senkt, der ISM Manufacturing Index zum ersten Mal seit 31 Monaten wieder über 50 steigt und die Hypothekenzinsen sinken – insbesondere in einem Umfeld, in dem sich der Arbeitsmarkt abgekühlt hat.

"Ich schaue auf September 98 und September 2024 als Blaupause, weil das beides Jahre waren, in denen die Fed eine längere Pause eingelegt und dann im September gesenkt hat", sagte Lee. "Der wichtigste Trade ist der NASDAQ 100. Deshalb bekommen die MAG-7 und der KI-Trade so viel Auftrieb."

"Das zweite ist die Sensitivität gegenüber monetärer Liquidität, also die Lockerung der globalen Zentralbanken. Das sind Bitcoin und Ethereum. Und saisonal stark – ich denke, sie könnten in den nächsten drei Monaten einen Monster-Move machen, also wirklich riesig", fügte er hinzu. "Und das dritte sind natürlich die zinssensitiven Werte. Das sind vor allem Small Caps und Finanzwerte, aber die ersten beiden könnten die herausragenden Trades sein."

Bitcoin reagiere hauptsächlich auf Geldpolitik und Liquidität, während Ethereum sowohl liquiditätssensitiv sei als auch mit breiteren Innovationen verbunden sei – von KI und Wall-Street-Adoption bis hin zu Stablecoins, sagte Lee. Er verglich Ethereum mit der Dollar-Ära nach 1971 und nannte es ein "Wachstumsprotokoll", weshalb BitMine es stark akkumuliert.