Bitcoin-Rallye sendet Warnsignale: Neue Höchststände, aber weniger Investoren halten die Rallye
Der Anstieg von Bitcoin auf neue Höchststände verschleiert eine Abschwächung der Fundamentaldaten, da die Nutzeraktivität zurückgeht und das Open Interest stark ansteigt. Analysten warnen, dass die geringe Beteiligung bei einer Stimmungsänderung eine scharfe Korrektur auslösen könnte.
Bitcoins jüngster Anstieg auf neue Allzeithochs ist möglicherweise nicht so stark, wie es scheint. Ein neuer Bericht hat gezeigt, dass während der BTC-Preis gestiegen ist, die Anzahl der aktiven Adressen im Netzwerk gesunken ist. Dies signalisiert eine negative Divergenz zwischen dem Marktpreis der Coin und der On-Chain-Aktivität.
Die schwache Beteiligung bringt einen möglichen Rückgang zurück in den Preisbereich von 120.000 $ ins Spiel.
Bitcoin steigt, aber die Netzwerkaktivität signalisiert Probleme
In einem neuen Bericht stellt der pseudonyme CryptoQuant-Analyst CryptoOnchain fest, dass die BTC-Rallye auf ein neues Allzeithoch von 125.708 $ weniger von breiter Marktbegeisterung, sondern vielmehr von spekulativen Handelsaktivitäten getrieben zu sein scheint.
Der Analyst untersuchte die Nutzeraktivität im Bitcoin-Netzwerk und stellte eine „negative Divergenz zwischen dem Preis und der Anzahl der aktiven Netzwerkadressen“ fest.
Laut dem Bericht nähert sich die tägliche Anzahl der aktiven Wallet-Adressen (14-Tage-Durchschnitt) „dem niedrigsten Stand seit April 2020“, obwohl der Preis der Königscion gestiegen ist.
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BTC Network Address. Quelle: CryptoQuant In Bezug darauf, was dies für die Coin bedeutet, schreibt der Analyst:
„Traditionell sollte ein nachhaltiger Preisanstieg von einer Zunahme der Netzwerkaktivität begleitet werden, da dies auf den Zustrom neuer Nutzer und organische Nachfrage hinweist. Ein Rückgang dieser Kennzahl, während der Preis steigt, könnte darauf hindeuten, dass die jüngste Rallye eher durch Derivatehandel, finanzielle Hebelwirkung und die Aktivität einer kleinen Gruppe großer Akteure als durch eine breite öffentliche Beteiligung angetrieben wird.“
Das bedeutet, dass während die BTC-Preise neue Höchststände erreichen, tatsächlich weniger einzigartige Nutzer On-Chain-Transaktionen durchführen – ein Zeichen für einen instabilen Bullenmarkt. Der aktuelle Trend erhöht das Risiko eines starken Rückgangs, falls sich die Marktstimmung ändert.
Hoher Hebel bei Bitcoin-Futures sorgt für Bedenken
Der Anstieg des offenen Interesses an BTC-Futures bestätigt ebenfalls diesen bärischen Ausblick. Laut Coinglass liegt dieses derzeit auf einem Jahreshoch von 92,14 Milliarden $ und ist seit dem 1. Oktober um 10 % gestiegen.
BTC Futures Open Interest. Quelle: Coinglass Open Interest bezieht sich auf die Gesamtzahl der offenen Futures- oder Optionskontrakte, die noch nicht abgewickelt oder geschlossen wurden.
Historisch gesehen wurde ein schneller Anstieg des offenen Interesses an Futures während einer Preisrallye mit überhitzten Märkten in Verbindung gebracht. Wenn zu viele Händler mit hohem Hebel einsteigen, können selbst kleinere Liquidationen starke Korrekturen auslösen und BTC einem Rückschlag aussetzen.
Starke Rallye, aber hält die 120.000 $-Marke?
Laut CryptoOnchain ist dieser aktuelle Trend eine „Warnung“.
„Wenn die Netzwerkaktivität nicht im Einklang mit dem Preis wächst, fehlt dem Preis wahrscheinlich eine starke fundamentale Unterstützung, um sein aktuelles Niveau zu halten, und das Risiko einer lokalen Preiskorrektur steigt“, fügte der Analyst hinzu.
In diesem Szenario könnte die Coin 120.090 $ erneut testen, falls die zugrunde liegende Nachfrage weiter sinkt.
BTC Price Analysis. Quelle: TradingView Ein Anstieg der Nutzerbeteiligung im Bitcoin-Netzwerk würde diese bärische Prognose jedoch ungültig machen. Wenn neue Käufer in den Markt eintreten, könnten sie BTC dazu bringen, sein Allzeithoch erneut zu testen und einen Ausbruch darüber zu versuchen.
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