800-Milliarden-Dollar-Krypto-Crash: Warum Bitcoin, Ethereum, XRP und Altcoins fallen
Der Kryptowährungsmarkt erlitt einen massiven Einbruch und verlor innerhalb von 24 Stunden fast 800 Milliarden Dollar an Wert. Rund 19,2 Milliarden Dollar an gehebelten Positionen wurden liquidiert, als Panik sich über die Börsen ausbreitete.
Bitcoin stürzte auf 110.951 Dollar ab, was einem Rückgang von 16% entspricht, während Ethereum auf 3.795 Dollar fiel, ein Minus von mehr als 12%. Die gesamte Marktkapitalisierung des Kryptomarktes sank auf 3,69 Billionen Dollar, der stärkste Tagesrückgang seit Monaten. Altcoins traf es noch härter. XRP fiel um 25% auf 2,34 Dollar, und Dogecoin sank um 28% auf 0,18 Dollar. Solana rutschte auf 177 Dollar, Cardano fiel um über 25%, und BNB verlor an Boden und wurde nahe 1.122 Dollar gehandelt.
Was den Ausverkauf auslöste
Analyst Ash Crypto erklärte, dass der Zusammenbruch des Marktes wie eine Kettenreaktion war – ein plötzlicher Stopp in einem hoch gehebelten Spiel, in dem zu viele Händler geliehenes Geld einsetzten, um im Markt zu bleiben. Als die Preise zu fallen begannen, löste sich alles schnell auf.
Die Voraussetzungen dafür hatten sich über Wochen aufgebaut. Krypto-Händler, insbesondere an großen zentralisierten Börsen, nutzten hohe Hebel, indem sie Gelder liehen, um ihre Wetten zu verstärken. Viele verwendeten „Cross-Margin“-Konten, bei denen ein Pool von Sicherheiten mehrere Trades gleichzeitig absicherte. Das machte den Markt sehr fragil.
Warum der Markt verwundbar war
Der Auslöser kam, als die Vereinigten Staaten neue Zölle ankündigten, was weltweit Angst an den Märkten auslöste. Bitcoin und Ethereum fielen zuerst, und da sich Krypto-Assets meist gemeinsam bewegen, folgten die Altcoins. Ihre dünnen Orderbücher verschärften die Situation, da selbst kleine Verkaufsaufträge zu großen Preisrückgängen führten.
Als die Preise unter wichtige Niveaus fielen, begannen die Börsen mit automatischen Liquidationen, um Kredite abzusichern. Dies zwang zum Verkauf von Sicherheiten, oft in Altcoins, was die Preise noch weiter nach unten drückte. Eine Liquidation führte zur nächsten und schuf einen Dominoeffekt, der innerhalb weniger Stunden mehr als 20 Milliarden Dollar an Positionen auslöschte.
Crash oder Säuberung?
Ash erklärte, dass eine solche Liquidationskaskade häufig auftritt, wenn der Hebel zu hoch wird. Er merkte auch an, dass solche Abstürze oft den Markt zurücksetzen und für die nächste große Rally vorbereiten.
Er fügte hinzu, dass ähnliche Ereignisse, wie der COVID-Crash im Jahr 2020 und der FTX-Zusammenbruch im Jahr 2022, beide anschließend zu massiven Bullenmärkten führten. Sollte sich die Geschichte wiederholen, könnte diese scharfe Korrektur den Weg für ein starkes Comeback später in diesem Jahr ebnen.
Haftungsausschluss: Der Inhalt dieses Artikels gibt ausschließlich die Meinung des Autors wieder und repräsentiert nicht die Plattform in irgendeiner Form. Dieser Artikel ist nicht dazu gedacht, als Referenz für Investitionsentscheidungen zu dienen.
Das könnte Ihnen auch gefallen
Rekord bei Hashrate-Bestellungen, warum ebbt der „KI-Handel“ ab? JPMorgan enthüllt den Zeitunterschied zwischen KI-Investitionen und Produktivitätssteigerungen
Das globale Wirtschaftsforschungsteam von JPMorgan unter der Leitung von Joseph Lupton hat in einer Studie vom 10. November festgestellt, dass die jüngsten Verbesserungen der Arbeitsproduktivität vor allem auf die Kapitalvertiefung und eine intensivere Nutzung der Produktionsfaktoren zurückzuführen sind. Die umfassenden Effizienzgewinne, die durch AI mittels Prozessumgestaltung, Datenintegration und organisatorischer Anpassung erzielt werden, benötigen jedoch noch Zeit, um sich auszuzahlen. Das bedeutet, dass Bestellungen für Chips, Server und Stromausrüstung bereits wachsen können, während die kontinuierlichen Investitionsrenditen für Betreiber von Rechenleistung und Endnutzer möglicherweise nicht synchron eintreffen.
KI-Investitionen treten in das "Tal der Enttäuschungen" ein – die nächsten 18 Monate werden zur entscheidenden Bewährungsprobe!
Goldman Sachs ist der Ansicht, dass sich der Investitionszyklus für KI derzeit im "Tal der Enttäuschung" befindet, dies jedoch nicht das erste Mal ist. Der zentrale Widerspruch besteht darin, dass das Geschäftsmodell neuer Cloud-Computing-Anbieter stark von der Rendite aus den KI-Ausgaben ihrer Endkunden abhängt, während es aktuell "praktisch kein Unternehmen gibt, dessen Gewinne eindeutig auf KI zurückzuführen sind". Chamath Palihapitiya, Gründer von Social Capital, hat ein entscheidendes 18-monatiges Zeitfenster festgelegt, in dem der Markt zwischen nachhaltigen und nicht nachhaltigen KI-Geschäftsmodellen unterscheiden wird.
Das Kernproblem von Anthropic: Einnahmen können jederzeit entzogen werden, aber die Kosten für Rechenleistung sind für bis zu 20 Jahre festgeschrieben.
Zheshang Securities ist der Ansicht, dass die Einnahmen von Anthropic hauptsächlich volumenbasiert abgerechnet werden und die verbleibenden Leistungsverpflichtungen lediglich etwa 5,1 Monate des annualisierten Umsatzes abdecken, während auf der Kostenseite bereits unwiderrufliche Kapazitätsverpflichtungen in Höhe von 895,4 Milliarden US-Dollar bis maximal 2045 eingegangen wurden. Während die Einnahmen jederzeit reduziert werden können, sind die Kosten nicht rückgängig zu machen, wodurch eine stark asymmetrische Laufzeitlücke entsteht – dies ist die eigentliche Kernbeschränkung des Unternehmens.
Dreifacher Druck von Federal Reserve, Finanzministerium und Kongress, Goldman Sachs: Liquiditätskrise im Jahr 2027 erwartet.
Goldman Sachs warnt, dass der Anteil der Reserven an den Bankvermögen auf etwa 11% gesunken ist und damit nur geringfügig über dem Krisentief von 2019 liegt. In der zweiten Hälfte des Jahres 2027 wird die festgefahrene Schuldengrenzenverhandlung das Finanzministerium zwingen, das TGA wieder aufzubauen, was einen plötzlichen Rückgang der Reserven und eine "perfekte Sturm"-Situation durch einen massiven Anstieg des Angebots an T-bills auslöst. Kombiniert mit einer stagnierenden Nachfrage nach Geldmarktfonds entsteht ein großes Liquiditätsloch. Die Federal Reserve könnte gezwungen sein, die Zinsen zu senken und groß angelegte Anleihekäufe zur Rettung des Marktes durchzuführen.
Krypto-Preise
Mehr
