Die Investitionen in Bitcoin- und Ethereum-ETFs haben 2024 bereits übertroffen – Wird es anhalten?

Bitcoin und Ethereum Exchange-Traded Products zogen in der vergangenen Woche Mittel in Höhe von 3,17 Milliarden Dollar an, bevor die Spotmärkte am Freitag während angespannter Handelsgespräche zwischen den USA und China einbrachen.

Bitcoin-Fonds verzeichneten Zuflüsse von 2,6 Milliarden Dollar und Ethereum-Fonds sahen neue Einlagen in Höhe von 338 Millionen Dollar, wie aus einem Bericht des Krypto-Asset-Managers CoinShares hervorgeht.

Die Zuflüsse der vergangenen Woche haben die Krypto-Fondseinlagen seit Jahresbeginn auf einen Rekordwert von 48,7 Milliarden Dollar gebracht, was bedeutet, dass Krypto-ETPs bereits den Rekordzufluss des letzten Jahres übertroffen haben.

Es gibt einige Hinweise darauf, dass der Crash Auswirkungen auf die ETF-Bestände hatte, aber nicht viele. "Am Freitag gab es kaum eine Reaktion mit mageren Abflüssen von 159 Millionen Dollar", bemerkte James Butterfill, Head of Research bei CoinShares.

Er fügte hinzu, dass es unwahrscheinlich sei, dass Privatanleger am Freitag ihre Bitcoin- und Ethereum-ETF-Anteile verkauft hätten.

"Wir haben festgestellt, dass Privatanleger von ETPs in der Regel viel 'klebriger' sind als institutionelle Investoren, die oft Basis-Trading betreiben", sagte er gegenüber Decrypt und bezog sich dabei auf Händler, die Spot-Longs und Futures-Shorts eingehen. "Daher erwarte ich, dass die meisten Abflüsse von institutionellen Investoren stammen, die nach diesem jüngsten Ausverkauf wahrscheinlich aus dem Basis-Trade herausgespült wurden, und nicht von Privatanlegern – obwohl es dafür am Freitag keine Hinweise in den Flussdaten gab, sodass es scheint, dass die institutionellen Basis-Trades (die die Flüsse wirklich bewegen) nicht stark betroffen waren."

Zum Zeitpunkt des Schreibens glauben Nutzer auf Myriad, einem Prognosemarkt im Besitz der Decrypt-Muttergesellschaft Dastan, dass die Wahrscheinlichkeit gering ist, dass in den nächsten zwei Tagen Optimismus zurückkehrt. Rund 62 % der Prognostiker glauben, dass der Crypto Fear & Greed Index am 15. Oktober immer noch unter 55 liegen wird. Diese Zahl ist in den letzten 24 Stunden um mehr als 13 % gestiegen.

Der Crypto Fear & Greed Index sank am Sonntag auf bis zu 24 und lag damit fest im Bereich "extreme Angst". Am Montagmorgen lag er bei 38 und bewegte sich zurück in die "Angst"-Zone.

Schon vor dem Flash-Crash sagte Butterfill, dass in der vergangenen Woche außergewöhnlich viele ETF-Anteile den Besitzer wechselten.

"Die wöchentlichen Volumina bei digitalen Asset-ETPs waren mit unglaublichen 53 Milliarden Dollar die höchsten aller Zeiten, doppelt so hoch wie der wöchentliche Durchschnitt von 2025, wobei das Volumen am Freitag mit 15,3 Milliarden Dollar das höchste Tagesvolumen aller Zeiten war", schrieb er. "Das gesamte verwaltete Vermögen fiel nach der Ankündigung der Zölle um 7 % vom Höchststand der Vorwoche auf 242 Milliarden Dollar."

Zum Zeitpunkt des Schreibens hat sich Bitcoin in den letzten 24 Stunden um fast 3 % auf etwa 114.200 Dollar erholt. Am Wochenende fiel er kurzzeitig unter 110.000 Dollar – ein Niveau, das BTC seit zwei Wochen nicht mehr gesehen hatte.

Die Erholung bei Ethereum war noch ausgeprägter. Am Montagmorgen ist ETH laut dem Krypto-Preisaggregator CoinGecko um mehr als 7 % auf 4.118 Dollar gestiegen, nachdem er den Großteil des Wochenendes unter 4.000 Dollar verbracht hatte.

Gehebelte Trader auf Perpetual Contracts an zentralisierten Börsen trugen laut Marcin Kazmierczak, Mitbegründer des Krypto-Oracle-Unternehmens RedStone, die Hauptlast des Crashs am Freitag.

"Innerhalb weniger Stunden fiel die gesamte Marktkapitalisierung von Kryptowährungen von etwa 4,3 Billionen Dollar auf ungefähr 2,7 Billionen Dollar und vernichtete damit fast 600 Milliarden Dollar an Buchwert", sagte er gegenüber Decrypt. "Der Flash-Crash bei den Token-Preisen ließ die Sicherheitenwerte vorübergehend einbrechen und löste massive Liquidationskaskaden aus."

Er wies darauf hin, dass das Chaos auf dezentralen Börsen und DeFi-Projekten weniger gravierend war.

"Erstens berichteten große Oracles wie Chainlink und RedStone weiterhin Preisfeeds von mehreren Handelsplätzen und waren so immun gegen Flash-Crashs an einzelnen Börsen", sagte er. "Zweitens gab es einfach weniger gehebelte On-Chain-Positionen."