JPMorgan sagt, dass wahrscheinlich Krypto-native Investoren hinter der jüngsten Marktkorrektur stehen.
Analysten von JPMorgan sagen, dass die Korrektur des Kryptomarkts in der vergangenen Woche wahrscheinlich von Krypto-nativen Investoren ausgelöst wurde, die Perpetual Futures nutzen, und nicht von CME-Futures oder Nutzern von Krypto-ETFs. Bitcoin- und Ethereum-ETFs verzeichneten laut ihnen nur moderate Abflüsse, was auf begrenzte Liquidationen durch traditionelle Investoren hindeutet.
Die starke Korrektur an den Kryptomärkten in der vergangenen Woche, die mit massiven Liquidationen einherging, wurde laut Analysten von JPMorgan wahrscheinlich von Krypto-nativen Investoren und nicht von institutionellen oder privaten ETF-Anlegern ausgelöst.
Die Analysten unter der Leitung von Managing Director Nikolaos Panigirtzoglou erklärten in einem Bericht am Donnerstag, dass es „kaum Hinweise“ auf bedeutende Liquidationen bei Spot-Bitcoin-Exchange-Traded-Funds gebe, die in der Regel von traditionellen Privatanlegern bevorzugt werden.
Zwischen dem 10. Oktober und dem 14. Oktober verzeichneten Bitcoin-ETFs laut den Analysten moderate kumulierte Abflüsse von 220 Millionen US-Dollar, was 0,14 % des gesamten verwalteten Vermögens entspricht, während Ethereum-ETFs einen größeren Abfluss von 370 Millionen US-Dollar oder 1,23 % des AUM verzeichneten.
Ähnlich zeigten die CME-Bitcoin-Futures – ein wichtiger Indikator für die Positionierung institutioneller Anleger – nur wenige Liquidationen, während die CME-Ethereum-Futures stärkere Deleveraging-Prozesse aufwiesen, was laut den Analysten wahrscheinlich auf ein „größeres Risikomanagement“ von Momentum-Tradern wie Commodity Trading Advisors und Quant-Fonds zurückzuführen ist.
Im Gegensatz dazu erlebten Perpetual Futures, ein Produkt, das typischerweise von Krypto-nativen Tradern, sowohl privaten als auch institutionellen, bevorzugt wird, einen starken Deleveraging-Prozess. Das Open Interest an Bitcoin- und Ethereum-Perpetual-Kontrakten fiel um etwa 40 % in US-Dollar – ein Rückgang, der die Preisverluste beider Vermögenswerte übersteigt. Dieses Muster, so die Analysten, deutet darauf hin, dass Krypto-native Investoren die Haupttreiber der Korrektur der vergangenen Woche waren, während nicht-krypto-native Investoren (die eher CME-Futures oder Krypto-ETFs nutzen) weitgehend an der Seitenlinie blieben.
Die Kryptomärkte wurden am vergangenen Freitag von dem größten Liquidationsereignis der Geschichte getroffen, das teilweise durch die jüngste Runde von Zollschlagzeilen von US-Präsident Donald Trump ausgelöst wurde. Mehr als 20 Milliarden US-Dollar an gehebelten Positionen wurden ausgelöscht, was über 1,5 Millionen Trader betraf. Bitcoin, Ether und Altcoins verzeichneten alle starke Rückgänge. Während sich die Preise seither etwas stabilisiert haben, bleibt die Stimmung vorsichtig.
Bitcoin wird derzeit laut The Block’s bitcoin price page bei etwa 108.500 US-Dollar gehandelt, was einem Rückgang von etwa 2,5 % in den letzten 24 Stunden entspricht.
Haftungsausschluss: Der Inhalt dieses Artikels gibt ausschließlich die Meinung des Autors wieder und repräsentiert nicht die Plattform in irgendeiner Form. Dieser Artikel ist nicht dazu gedacht, als Referenz für Investitionsentscheidungen zu dienen.
Das könnte Ihnen auch gefallen
Morgan Stanley warnt: Alte Speicherpreise erreichen ihren Höhepunkt, Angebot und Nachfrage könnten sich bis 2028 entspannen
Morgan Stanley weist darauf hin, dass nach den US-Zwischenwahlen voraussichtlich rund 20 % der neu hinzugefügten Kapazitäten amerikanischer Rechenzentren im Jahr 2028 auf das Jahr 2029 verschoben werden. Dies könnte 2028 für einen „Bruch“ in der Lieferkette sorgen und das Risiko einer Überlagerung von Beständen älterer Speichermedien mit sich bringen. Ältere Speicher unterliegen weniger langfristigen Verträgen mit Festpreisen, sodass bei einer Verknappung von Angebot und Nachfrage größere Preisschwankungen auftreten können. Die oben genannte Analyse bezieht sich ausschließlich auf ältere Speicher, einschließlich DDR3/4, SLC/MLC NAND und NOR-Flash.
Wie viel CPO-Nachfrage wird Nvidia Rubin Ultra hervorrufen? Bernstein: Optischer Wert eines einzelnen Pods verfünffacht sich
Bernstein ist der Ansicht, dass die durch die Nvidia Rubin Ultra-Architektur ausgelöste stark steigende Nachfrage nach Co-Packaged Optics (CPO) und Glasfasern das optische Volumen pro Pod von 1 Million auf 5,4 Millionen US-Dollar erhöht. Dadurch wird erwartet, dass der Marktumfang des Nvidia Optik-Ökosystems bis 2028 auf 46,8 Milliarden US-Dollar wächst, was einem jährlichen Wachstum von 91% entspricht. Trotz eines Engpasses bei der InP-Substratversorgung bleibt der Branchenausblick optimistisch. Das Institut bekräftigt sein Rating „Outperform“ für Lumentum, Coherent und Ciena.
UBS setzt im dritten Quartal auf beidseitige Positionen bei Gold-Optionen, setzt stark auf Technologiewerte und baut Positionen bei SK Hynix (SKHY.US) auf
Die UBS Group (UBS.US) hat den Quartalsbericht über ihre Positionen (13F) bis zum 30. September 2026 eingereicht.
Krypto-Preise
Mehr
