Warum der Kryptomarkt trotz der 37-Milliarden-Dollar-Liquiditätsspritze der Fed nicht steigt
Der größte Liquiditätsschub der Federal Reserve seit Jahren hat die Kryptomärkte nicht beleben können – ausgeglichen durch Reverse Repos und Angst bleibt der Sektor in einem volatilen Tauziehen gefangen.
Die Federal Reserve hat seit letztem Freitag schätzungsweise 37 Milliarden US-Dollar in das US-Bankensystem eingespeist.
Trotz dieses Kapitalzuflusses ist die Anlegerstimmung an den Kryptowährungsmärkten auf ein Niveau extremer Angst gefallen. Wichtige Vermögenswerte verzeichnen starke Rückgänge, und die gesamte Marktkapitalisierung des Sektors ist in diesem Monat um 6,11 % gesunken.
Liquidität rein, Preise runter: Die Fed–Krypto-Diskrepanz erklärt
Laut den neuesten Daten führte die Federal Reserve am 3. November zusätzliche Repo-Operationen im Wert von 7,75 Milliarden US-Dollar durch. Dieser Schritt erfolgte kurz nachdem die Fed am Freitag 29,4 Milliarden US-Dollar in das Bankensystem eingespeist hatte.
Federal Repo Agreements. Quelle: FRED Economic Data Dies war der größte Liquiditätsschub an einem einzigen Tag seit der Dotcom-Ära. Insgesamt belaufen sich die Liquiditätsspritzen auf rund 37 Milliarden US-Dollar.
„Dies ist das größte Geldschöpfungsereignis der letzten 5 Jahre. Der Kryptomarkt steht kurz davor, parabolisch zu werden“, schrieb Alex Mason.
Neben Staatsanleihen hat die Fed am selben Tag auch 14,25 Milliarden US-Dollar an Liquidität durch Repo-Operationen bereitgestellt, die durch hypothekenbesicherte Wertpapiere abgesichert sind.
🚨 BREAKING 🚨🇺🇸 Die Fed hat heute weitere 22 Milliarden US-Dollar an Liquidität eingespritzt. Der Fed-Pivot hat bereits begonnen.
— Max Crypto
Wenn die Federal Reserve Liquidität einspeist, bedeutet das, dass mehr Bargeld im Finanzsystem zirkuliert. Banken und Institutionen verfügen nun über zusätzliches Kapital, das in risikoreichere Vermögenswerte wie Aktien und Kryptowährungen fließen kann. Theoretisch unterstützt diese zusätzliche Liquidität die Preise.
„Alle rufen zum Bärenmarkt auf – zum denkbar schlechtesten Zeitpunkt. Die globale Liquidität steht vor einem Anstieg: Fed-Repo-Zuflüsse, TGA-Flut, Stimuluswelle aus Asien, Krediterleichterungen kommen. Dieser gesamte Zyklus lief ohne Liquidität. Deshalb erreichte nur Bitcoin neue Höchststände. Wenn die Liquidität zurückkehrt, bewegen sich die Altcoins. Das makroökonomische Setup ist geladen“, bemerkte Merlijn The Trader.
Doch trotz des jüngsten Liquiditätsschubs haben die Kryptomärkte bisher nicht profitiert. Tatsächlich hat sich die Stimmung stark ins Negative gedreht.
Der Crypto Fear and Greed Index ist auf 21 gefallen, was „Extreme Angst“ signalisiert. Dies ist der niedrigste Wert seit April 2025, nachdem er eine Woche zuvor noch bei neutralen 50 lag.
Darüber hinaus sind auch die Vermögenspreise gefallen. Bitcoin (BTC) ist im bisherigen Verlauf des Novembers um fast 5 % gesunken, während Ethereum (ETH) im gleichen Zeitraum um fast 9 % gefallen ist.
Diese Diskrepanz könnte auf die Reverse-Repo-Operationen der Fed zurückzuführen sein. Laut den neuesten Daten hat die Zentralbank seit letztem Freitag über 75 Milliarden US-Dollar an Reverse-Repo-Transaktionen durchgeführt – allein am 3. November fast 24 Milliarden US-Dollar.
Federal Reverse Repo Agreements. Quelle: FRED Economic Data Im Gegensatz zu Repo-Operationen, die Liquidität ins Finanzsystem einspeisen, entziehen Reverse Repos Bargeld. Bei diesen Transaktionen leiht sich die Fed Geld von Banken und Geldmarktfonds und hinterlegt Staatsanleihen als Sicherheit. Dadurch wird effektiv Liquidität aus dem Umlauf gezogen und die kurzfristigen Finanzierungsbedingungen verschärft.
Der starke Anstieg der Reverse-Repo-Nutzung deutet darauf hin, dass Finanzinstitute Sicherheit suchen und überschüssiges Bargeld bei der Fed parken, anstatt es am Markt einzusetzen. Die gemischten Signale – Zuflüsse durch Repos, aber gleichzeitige Liquiditätsabsorption durch Reverse Repos – unterstreichen die Unsicherheit im Finanzsystem.
Für Risikoanlagen wie Krypto erklärt diese Dynamik aus Angebot und Nachfrage, warum die Märkte volatil bleiben: Trotz neuer Liquiditätszuflüsse fühlen sich die Gesamtbedingungen weiterhin angespannt an, was die Anlegerstimmung belastet.
Haftungsausschluss: Der Inhalt dieses Artikels gibt ausschließlich die Meinung des Autors wieder und repräsentiert nicht die Plattform in irgendeiner Form. Dieser Artikel ist nicht dazu gedacht, als Referenz für Investitionsentscheidungen zu dienen.
Das könnte Ihnen auch gefallen
SpaceX (SPCX.US) versucht angeblich eine „Ent-Nvidia“ der Rack-Ebene: Entwicklung des Kessel-Gehäuses zur Umgehung der L6-Computing-Platine, nur Kauf von Chips
SemiAnalysis: SpaceX hat das Kessel-Rack selbst entwickelt, um die Nvidia L6-Boards zu umgehen und sich bei der eigenen Hardwareversorgung mehr Wahlmöglichkeiten zu schaffen.
37 Milliarden US-Dollar „Vorauszahlung für Stromerzeugungsanlagen in Rechenzentren“ aufgegeben! Was hat der „aktivste Käufer von Gasturbinen“, Softbank, gesehen?
SoftBank verzeichnete im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2026 einen Nettoverlust von 7,1 Milliarden US-Dollar. Hauptursache dafür ist eine Wertminderung von 3,7 Milliarden US-Dollar aus einer Vorauszahlung in Höhe von 9,5 Milliarden US-Dollar für Stromerzeugungsanlagen, die für US-amerikanische Datenzentren vorgesehen waren – darunter etwa 2,9 Milliarden US-Dollar, die als nicht erstattungsfähig abgeschrieben wurden. Der CFO räumte ein, dass SoftBank bereits vor Abschluss der Projektplanung Bestellungen aufgegeben hat und nun die Beschaffungsstrategie umfassend neu bewertet. „Der aggressivste Käufer von Gasturbinen hat seine Kaution einfach abgeschrieben.“
Wall-Street-Tech-Magnat Dan Ives: SpaceX (SPCX.US) hat einen „politischen Abschlag“ von 20%-25% auf den Aktienkurs – eine Fusion mit Tesla (TSLA.US) bleibt möglich
Dan Ives ist der Ansicht, dass der Aktienkurs von SpaceX derzeit einen „politischen Abschlag“ von 20% bis 25% aufweist. Gleichzeitig erwartet er weiterhin, dass SpaceX mit Tesla fusionieren wird, weist jedoch darauf hin, dass diese Transaktion mit mehr Hindernissen konfrontiert sein wird.
JPMorgan: Getrieben von drei Rückenwinden breitet sich die Rallye der Schwellenmärkte von KI-Schwergewichten auf Nicht-Technologiesektoren aus.
JPMorgan hat in einem Forschungsbericht darauf hingewiesen, dass der Aufwärtstrend in den Emerging Markets sich von einigen wenigen AI-Schwergewichten auf den nicht-technologischen Bereich der EM ausbreitet.
Krypto-Preise
Mehr
