In 47 Tagen: Vom Gewinn von 44 Millionen US-Dollar zum Totalverlust – Das Schicksal von Machi Big Brother wird durch das „Gambler’s Ruin Theorem“ bestimmt.

Zufälliger Spaziergang, absorbierende Barriere und negativer Drift.

Verfasst von: Lonely Brain

Um dieses Scheitern zu verstehen, muss man drei Konzepte kennen: zufälliger Spaziergang, absorbierende Barriere und negativer Drift.

① Zufälliger Spaziergang

Stellen Sie sich einen Betrunkenen vor, der auf einer geraden Linie umherwandert. Er wirft eine Münze: Bei Kopf geht er einen Schritt vorwärts (Gewinn), bei Zahl einen Schritt zurück (Verlust).

Die Erfahrungen von Maji Bro sind im Wesentlichen die Schritte dieses Betrunkenen. Kurzfristig kann es sein, dass er mehrmals Kopf wirft, schnell voranschreitet und sein Vermögen auf 60 Millionen ansteigt. Das bedeutet jedoch nicht, dass er besonders geschickt ist – es ist einfach nur Glück.

② Absorbierende Barriere

Der Weg, auf dem der Betrunkene geht, ist an beiden Seiten asymmetrisch.

Links ist eine hohe Mauer (Market Maker / Markt): Sie besteht aus dem gesamten Kapital des Marktes. Für den Einzelnen ist sie praktisch unendlich weit entfernt. Es ist unmöglich, das gesamte Geld des Marktes zu gewinnen und den Markt „in den Bankrott“ zu treiben.

Rechts ist eine Klippe (du selbst): Das ist der Punkt, an dem dein Kapital auf null fällt. Für Maji Bro ist dieser Punkt begrenzt.

Solange das Spiel weitergeht, besteht immer die Wahrscheinlichkeit, dass der Betrunkene mehrmals zurückweicht. Sobald er die Klippe (Kapital auf null) erreicht, stürzt er ab. Das bedeutet, er wird „absorbiert“ – das Spiel ist vorbei, und es gibt keine Chance mehr, das verlorene Geld zurückzugewinnen. 

Da der Gegner (der Markt) unendlich ist und du endlich bist, wirst du mit genügend Zeit zu 100 % von der Klippe stürzen.

Das ist das „Ruin-Theorem des Spielers“.

③ Negativer Drift

Wenn es nur um das Münzwurfspiel (50 % Gewinnchance) ginge, könnte es sehr lange dauern, bis der Betrunkene abstürzt. Aber im Casino und bei Krypto-Derivaten gibt es Gebühren und Slippage – das ist, als würde am Rand der Klippe ein starker Wind wehen, der den Betrunkenen ständig in Richtung Klippe bläst. Das ist der negative Drift.

Bei negativem Drift ist der mathematische Erwartungswert negativ. Allein an Funding Fees hat Maji Bro in dieser Runde Hunderttausende Dollar gezahlt.

Warum hat er also am 18. September bei einem Buchgewinn von 44,84 Millionen Dollar nicht aufgehört? Warum hat er sein gesamtes Kapital verloren? Die Gründe sind folgende:

a. Leverage. Leverage bringt die „Klippe“, die eigentlich weit entfernt ist, direkt vor deine Augen – eine Gegenbewegung von nur 4 % (bei 25-fachem Leverage) reicht aus, um abzustürzen.

b. Martingale-Strategie. Mit begrenzten „Kugeln“ durch ständiges Nachkaufen (Verdopplungsstrategie) gegen einen unendlich fallenden Markt anzukämpfen, führt zwangsläufig zum Bruch der Finanzierungskette und zum Aufprall an der absorbierenden Barriere.

c. Psychologisches Konto. Warum nimmt er bei großen Gewinnen keinen Profit mit? Weil aus der Sicht eines Spielers diese 44 Millionen „Geld des Casinos“ sind – ein Verlust tut nicht weh.

Maji Bro sagt: „Hauptsache, ich hatte Spaß“ – das ist die Lässigkeit eines reichen Spielers, normale Menschen sollten das nicht nachmachen.

Hier sind drei Lebensalgorithmen:

Erstens: Teilnahme an „positiven Erwartungswerten“

Derivate und Glücksspiel sind Spiele mit negativem Erwartungswert – Finger weg, es sei denn, du bezahlst für den Nervenkitzel.

Investiere regelmäßig in „seriöse“ Indizes, halte hochwertige Assets mit EV>0 und werde ein Freund der Zeit.

Duan Yongping sagt, dass normale Menschen durch regelmäßiges Investieren in den S&P 500 Geld verdienen können, weil dieser Markt einen „positiven Drift“ aufweist.

Zweitens: Halte dich fern von der „absorbierenden Barriere“

Am Leben zu bleiben ist das Wichtigste. Halte dich von Leverage fern, lass nicht zu, dass Volatilität dich von der Klippe stößt.

Drittens: Setze eine „Stopp-Linie“

Spekulanten sollten Gewinne realisieren und Verluste begrenzen. Andernfalls ist das Ergebnis gemäß dem Ruin-Theorem des Spielers gleich null.

Und Value-Investoren sollten nur mit Geld investieren, das sie verlieren können, um auf den positiven Drift zu warten.