Wie kann man durch Arbitrage auf Polymarket eine jährliche Rendite von 40 % erzielen?
Die praktische Darstellung von Arbitragestrukturen bietet einen klaren Bezugspunkt für den zunehmend intensiven Wettbewerb im Arbitragegeschäft auf den heutigen Prognosemärkten.
Originaltitel: Arbitrage in Polymarket. 30.000$/Monat.
Originalautor: @igor_mikerin
Übersetzung: Peggy, BlockBeats
Redaktionshinweis: Mit der Annäherung der US-Präsidentschaftswahlen nimmt die Handelsaktivität auf Prognosemärkten stetig zu. Am 9. Dezember 2025 konzentrierte sich die Diskussion auf der X-Plattform über Polymarket-Arbitrage auf plattformübergreifende Preisunterschiede, automatisierte Handelsbots und versteckte Risiken. Da die Preisunterschiede zwischen Kalshi und Polymarket immer häufiger auftreten und die technischen Anforderungen steigen, entwickelt sich der Prognosemarkt von einem „Wettplatz“ zu einer echten Arbitrage-Infrastruktur.
Kurze Gelegenheiten, geringe Liquidität, Regelunterschiede und Black-Swan-Ereignisse bleiben die größten Herausforderungen. Der Autor dieses Artikels demonstriert die Arbitragestruktur mit echten Trades und bietet damit eine klare Referenz für den zunehmend intensiven Wettbewerb im Prognosemarkt-Arbitragegeschäft.
Nachfolgend der Originaltext:
Vor etwa einem Monat habe ich auf Polymarket.com einige Arbitragemöglichkeiten bemerkt. Allerdings war die Liquidität auf der Plattform nicht ausreichend, um meine Position weiter auszubauen, weshalb ich plante, zum Aktienhandel zurückzukehren. Dennoch habe ich derzeit noch etwa 60.000 US-Dollar in verschiedenen Märkten auf Polymarket investiert. Die meisten dieser Trades laufen nach den Wahlen aus, dann werde ich alle Positionen schließen. Im Folgenden stelle ich diese Positionen einzeln vor und füge einige kostenlose Codes bei, die für Interessierte an diesem Markt nützlich sein könnten.
Arbitrage 1: Kauf von „Harris wird Präsidentin“ und gleichzeitiger Kauf aller Ergebnisse „Republikaner gewinnen mit unterschiedlichem Wahlmännerstimmen-Abstand“
Diese Strategie ist ziemlich direkt: Einerseits setzt man darauf, dass Kamala Harris die Präsidentschaftswahl gewinnt, andererseits kauft man alle möglichen Gewinnabstände der Republikaner im Wahlmännerkollegium. Im Wesentlichen hedgen sich diese beiden Positionen gegenseitig. Wenn der Gesamtpreis beider Positionen unter 1 liegt, ist die Differenz der garantierte Ertrag – also der Arbitragespielraum. Stand heute beträgt die Arbitragemarge dieses Trades 3,5 %, bei noch 41 Tagen bis zur Wahl. Umgerechnet auf das Jahr entspricht dies einer annualisierten Rendite von etwa 41 %.
Das folgende Diagramm zeigt, wie ich diesen Trade aufgebaut habe. Man sieht, dass ich bei fast allen möglichen Ergebnissen eine nahezu gleiche Anzahl von Anteilen gekauft habe.
Dies ist meine Positionsübersicht auf Polymarket.com. Man sieht, dass ich bei fast jedem möglichen Ergebnis eine ähnliche Anzahl von Anteilen gekauft habe.
Das ist die Zusammenfassung meiner Echtzeit-Orders auf Polymarket. Die durchschnittlichen Kosten dieser Positionen betragen 0,983, was bedeutet, dass meine erwartete Rendite 1 – 0,983 = 1,7 % beträgt. Die Kostenbasis meines letzten Trades lag bei 0,979, entsprechend einer Rendite von 2,1 %.
Arbitrage 2: Wette auf Trump als Präsident und Absicherung durch „Demokraten gewinnen die Volksabstimmung + Präsidentschaft“
Diese Strategie zeigt derzeit einen Arbitragespielraum von 2,55 %. In dieser Kombination setzen wir einerseits auf einen Sieg von Trump, andererseits hedgen wir durch eine Wette darauf, dass die Demokraten sowohl die Volksabstimmung als auch die Präsidentschaft gewinnen. Obwohl dies kein vollkommen gleichwertiges Hedging ist (da die Demokraten theoretisch auch ohne Gewinn der Volksabstimmung Präsident werden könnten), ist laut meinem Modell die Wahrscheinlichkeit dafür äußerst gering. Daher halte ich diese Hedging-Struktur für robust.
Hier sind meine tatsächlichen Trades, man sieht, dass ich auf beiden Seiten der Wette die gleiche Anzahl von Anteilen halte.
Arbitrage 3: Kauf von „No“ für alle Ergebnisse der Volksabstimmung von Demokraten und Republikanern
Bei diesem Trade habe ich die „No“-Option für alle möglichen Ergebnisse der Volksabstimmung gekauft. Aktuell beträgt der Arbitragespielraum 6,65 %.
Hier sind meine tatsächlichen Orders. Bis auf eine Position werden alle anderen Trades am Wahltag gewinnen. Daher muss der Gesamtertrag aller gewinnenden Positionen (abzüglich des einen Verlusttrades) größer sein als der Verlustbetrag dieser einen Position.
Unbedingt die Regeln sorgfältig lesen
Ein wichtiger Hinweis: Lies unbedingt die Regeln jedes Marktes sorgfältig. Manche Positionen sehen wie Arbitragemöglichkeiten aus, können aber erhebliche Risiken bergen. Zum Beispiel: Wenn ein Kandidat einem Attentat zum Opfer fällt, könntest du trotz scheinbar „sicherer Arbitrage“ dein gesamtes Kapital verlieren.
Preisunterschiede sind entscheidend
Einer der größten Herausforderungen, denen ich begegnet bin, ist der Markteinfluss. Aufgrund der geringen Liquidität auf der Plattform verschiebe ich mit meinen Orders oft den gesamten Marktpreis in meine Richtung. Das führt zu Abweichungen zwischen Kaufpreis, Verkaufspreis, Mittelkurs, Echtzeitpreis und tatsächlichem Ausführungspreis. Nachfolgend ein typisches Beispiel aus den oben genannten Trades.
Viel Erfolg!
Haftungsausschluss: Der Inhalt dieses Artikels gibt ausschließlich die Meinung des Autors wieder und repräsentiert nicht die Plattform in irgendeiner Form. Dieser Artikel ist nicht dazu gedacht, als Referenz für Investitionsentscheidungen zu dienen.
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