Canton setzt den Aufwärtstrend fort – Steht eine kleine Korrektur bevor?

Ariel besitzt 5,4% der Anteile an Mattel und ist der Ansicht, dass die Aktie weiterhin stark unterbewertet ist. Mattel erklärte, die Meinungen von Ariel und anderen Aktionären umfassend zu berücksichtigen. Laut Insiderinformationen hat Authentic Brands in der vergangenen Woche Kontakt zu Mattel aufgenommen; die Bewertung könnte bei etwa 6 Milliarden US-Dollar liegen. Im Abschnitt 10 wurden Analystenkommentare ergänzt und ein Diagramm hinzugefügt. Juveria Tabassum/Angela Christy M – Reuters, 5. Oktober – Eine von Reuters erhaltene Mitteilung zeigt, dass ein Großaktionär von Mattel, MAT.O, den Barbie-Hersteller am Montag dazu drängte, Verkaufsoptionen zu prüfen, da Wachstum und Rentabilität ins Stocken geraten seien. Ariel Investments, mit 5,4% Anteil an Mattel, hält die Aktie weiterhin für stark unterbewertet. „Unserer Einschätzung nach wären strategische Käufer bereit, Ihr Unternehmen zu einem deutlich höheren Preis als aktuell zu übernehmen“, schrieb Ariel Co-CEO John Rogers im Brief an den Mattel-Vorstand. Die Vermögensverwaltung sieht Optionen wie die Ausgliederung wichtiger Vermögenswerte, Zusammenschlüsse und/oder einen Direktverkauf des Unternehmens. Ariel meint, andere Spielwarenunternehmen könnten an Mattels Portfolio interessiert sein, ebenso wie Unterhaltungsunternehmen und traditionelle Private-Equity-Firmen. Nach dem Erfolg des Barbie-Films und Stabilisierung der Geschäfte kämpft Mattel weiterhin mit schwankenden Umsätzen und steigenden Kosten. Der operative Gewinn sinkt bereits seit sechs Quartalen. Nachbörslich gewann die Aktie 0,9% auf 16,2 US-Dollar. Initiativen von Ariel kommen zu einem Zeitpunkt des Führungswechsels bei Mattel (Link): CEO Ynon Kreiz verließ das Unternehmen Ende letzten Monats und wurde Co-CEO von Paramount Skydance PSKY.O. Mattel-Vorstandsmitglied Roger Lynch – ehemaliger Chefredakteur von „Vogue“ und Ex-CEO von Condé Nast, dem Mutterunternehmen des „New Yorker“ – übernimmt nächsten Monat die Geschäftsführung des Spielwarenherstellers. Mattel erklärte gegenüber Reuters per E-Mail: „Unser Vorstand und Managementteam setzen sich für die Interessen aller Aktionäre ein und werden die im Brief von Ariel Investments geäußerten Standpunkte sowie die Meinungen anderer Mattel-Aktionäre berücksichtigen.“ Bereits zum zweiten Mal in diesem Jahr fordern Investoren strategische Optionen: Im Mai riet der Mattel-Investor Southeastern Asset Management dazu, Privatlösungen abzuklopfen (Link), darunter Privatisierung, Übernahme durch Wettbewerber Hasbro HAS.O oder Verkauf an einen Medienkonzern, der Mattels Wert realistischer beurteilen kann. Letzte Woche berichtete ein Insider gegenüber Reuters, dass Authentic Brands Group AUTH.N einen möglichen Kauf von Mattel besprochen habe (Link), wobei die Bewertung rund 6 Milliarden US-Dollar oder mehr betragen könnte. Es gibt allerdings keine Garantie, dass Mattel das Angebot annimmt; offiziell läuft kein Verkaufsprozess. Nach Bekanntwerden des Kontakts stieg die Aktie stark, ist dieses Jahr aber dennoch um rund ein Fünftel gefallen. Laut London Stock Exchange Group (LSEG) liegt das erwartete KGV von Mattel auf zwölf Monate bei 9,99, während Branchendurchschnitt 14,03 beträgt. „Für mich spiegelt das die leichte Frustration des Marktes über die stagnierenden Geschäfte wider. Angesichts der aktuellen Bewertung könnte dies ein guter Moment sein, das Geschäft abseits des Börsenblicks umzustrukturieren“, so Morningstar-Analyst Jaime Katz. (Zum Vorteil nicht-englischsprachiger Leser automatisiert Reuters einige Berichte in verschiedene Sprachen. Automatisierte Übersetzungen können fehlerhaft sein oder Kontexte nicht abbilden; Reuters übernimmt keine Garantie für deren Genauigkeit und keine Haftung für Schäden oder Verluste aus deren Nutzung.)

Die Übernahme des Industrie-Softwareunternehmens PTC durch Schneider Electric ist der jüngste Schritt europäischer Industrieunternehmen, verstärkt auf KI zu setzen. Obwohl die strategische Logik von Analysten anerkannt wird, sind die finanziellen Kosten der Transaktion erheblich. PTC erwartet bis 2031 lediglich einen Betriebsgewinn von rund 1,5 Milliarden US-Dollar, und die erwarteten Kosteneinsparungen, die innerhalb von drei Jahren realisiert werden sollen, können nur zusätzlich 280 Millionen US-Dollar beitragen.

SpaceX-Aktien stiegen am Montag um fast 8 %, das Nettovermögen von Elon Musk durchbrach erneut die Marke von einer Billion Dollar und erreichte etwa 1,03 Billionen Dollar, wodurch er wieder an die Spitze der Liste der reichsten Menschen aufstieg. Morgan Stanley veröffentlichte einen optimistischen Bericht mit einem Kursziel von 300 Dollar und wies darauf hin, dass der Unternehmenswert unterbewertet sei. Der Kursanstieg wird durch mehrere Katalysatoren angetrieben, darunter die erwartete Rückgewinnung der Starship, die Erweiterung des KI-Geschäfts und Verteidigungsverträge im Wert von über 12,7 Milliarden Dollar.

Laut dem Bloomberg Billionaires Index haben etwa 100 Milliardäre aus der Technologiebranche unter den weltweit reichsten 500 Personen ihr Vermögen in den ersten neun Monaten dieses Jahres um insgesamt 845 Milliarden US-Dollar erhöht – ein Rekordwert für diesen Zeitraum. Gleichzeitig schrumpfte das Gesamtvermögen der Milliardäre aus Nicht-Technologiebranchen im gleichen Zeitraum um 62 Milliarden US-Dollar. Allein Elon Musk vergrößerte sein Vermögen in den ersten neun Monaten um 310 Milliarden US-Dollar und damit um etwa 40 % des gesamten Zuwachses im Index.