68 Milliarden US-Dollar wurden abgezogen und treiben die US-Finanzierungszinsen nach oben, der Overnight-GC steigt auf 3,70%.

⑴ Am Montag eröffnete der allgemeine besicherte US-Zinssatz mit einem Anstieg um 1 Basispunkt auf 3,70 %, da durch die Abwicklung von Kuponanleihen 68 Milliarden US-Dollar abgezogen wurden. Da diese Abwicklung bereits im Voraus angekündigt wurde, ist es unwahrscheinlich, dass der Übernachtzinssatz von diesem Niveau aus weiter ansteigt. Es wird erwartet, dass der GC-Satz in einer Spanne von 3,70 % bis 3,65 % gehandelt wird.⑵ Der Zinssatz für Reverse-Repo-Operationen liegt heute bei 3,50 %. Nach Abschluss der Maßnahme dürfte sich der Übernachtzinssatz bei etwa 3,70 % stabilisieren, gefolgt von einem weiteren Kapitalabzug von 1,6 Milliarden US-Dollar durch die Staatsanleihenabwicklung am Dienstag. Die Federal-Funds-Futures zeigen, dass der Markt die Wahrscheinlichkeit, dass der Leitzins bei der Fed-Sitzung im Juni unverändert bleibt, auf 94 % einschätzt.⑶ Die Spreads zwischen den Laufzeiten der Staatsanleihen und dem GC-Satz entwickelten sich unterschiedlich: Die 3-jährige Staatsanleihe liegt 6 Basispunkte unter dem GC-Satz, während die Prämien der 10- und 20-jährigen Staatsanleihen auf 26 bzw. 23 Basispunkte anstiegen. Der kurzfristige OIS-0x3-Kontrakt preist eine 33%ige Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte innerhalb der nächsten 90 Tage ein.⑷ Mit einem Ölpreisanstieg von 3,6 % eröffneten die SOFR-Futures mit einem Rückgang von 1,5 bis 3,5 Basispunkten. Die aktuellen Reverse-Repo-Sätze für 1, 2 und 3 Monate liegen bei 3,677 %, 3,674 % und 3,679 %.