Aktienmärkte in Japan und Südkorea erreichen neue Höchststände, Yen fällt auf fast zweijähriges Tief, Spot-Gold steigt auf 4.300 US-Dollar.
Quelle: Wallstreet Nachrichten
Die Aktienmärkte in Japan und Südkorea haben beide historische Rekorde erreicht: Der Nikkei 225 durchbrach erstmals die Marke von 71.000 Punkten, der südkoreanische Kospi näherte sich der 9.000er-Marke; gleichzeitig fiel der Yen auf ein Zwei-Jahres-Tief und die Gefahr von Interventionen steigt. Der restriktive „Dot Plot“ der Fed signalisiert eine Zinserhöhung im laufenden Jahr, die Rendite der zweijährigen US-Staatsanleihen sprang um 13 Basispunkte an einem Tag; jedoch belastete die Wiederöffnung der Straße von Hormus nach einer US-Iran-Einigung die Ölpreise, was die Inflationserwartungen dämpft.
Die Börsen in Japan und Südkorea haben am Donnerstagmorgen neue Rekordhöhen erreicht, während der Yen den niedrigsten Stand seit Juli 2024 erreichte. Die Märkte im asiatisch-pazifischen Raum suchen ihren Kurs zwischen den restriktiven Signalen der Fed und den positiven Auswirkungen der US-Iran-Einigung.
Der Nikkei 225 Index weitete seinen Tagesgewinn auf 2 % aus und überschritt erstmals die Marke von 71.000 Punkten, was ein Allzeithoch bedeutet; auch der südkoreanische Kospi stellte erneut einen Rekord auf.
Einer der Schlüsselfaktoren für die verbesserte Marktstimmung war, dass Trump ein vorläufiges Abkommen mit Iran unterzeichnete und die Wiedereröffnung der Straße von Hormus ankündigte. Die Ölpreise gerieten daraufhin unter Druck: Brent-Rohöl fiel um mehr als 1 % und unterschritt die Marke von 79 US-Dollar pro Barrel, während die Sorge um den Inflationsdruck nachließ.
Gleichzeitig belasten die Zinserhöhungssignale der Fed weiterhin den Anleihemarkt, der Yen bleibt schwach, und Marktteilnehmer sind zunehmend aufmerksam auf mögliche Interventionen der japanischen Behörden.
Auseinanderentwicklung an den Märkten im asiatisch-pazifischen Raum, Technologiewerte führen die Gewinne an
An den Aktienmärkten zeigten sich Japan und Südkorea besonders stark. Der Nikkei 225 konnte im Tagesverlauf um 2 % zulegen und überschritt zum ersten Mal die Marke von 71.000 Punkten; der Topix stieg um 1,6 %.
Der südkoreanische Kospi kletterte um 0,89 % und erreichte im Tagesverlauf ein Hoch von 8.975,52 Punkten, nahe der psychologischen Grenze bei 9.000 Punkten. Das Schwergewicht SK hynix stieg um 3,45 % auf ein neues Allzeithoch, Samsung Electronics legte um 1,23 % zu. Der Kosdaq, ein Index für kleinere Werte, gab hingegen um 0,5 % nach und blieb damit zurück.
Der australische S&P/ASX 200 notierte nahezu unverändert.
An den US-Börsen schlossen nach der Fed-Sitzung am Mittwoch alle drei maßgeblichen Indizes im Minus. Der Dow Jones Industrial Average fiel um 507,12 Punkte beziehungsweise 0,98 %; der S&P 500 sank um 1,21 %; der Nasdaq Composite gab 1,34 % nach. Der Dow hatte im frühen Handel noch ein neues Allzeithoch markiert, gab aber im Anschluss an die restriktiven Fed-Signale seine gesamten Gewinne wieder ab.
Anschließend kam es jedoch zu einer Erholung bei den US-Futures, der S&P 500-Future zog um 0,8 % an, der Nasdaq-Future legte um mehr als 1 % zu, nachdem die US-Börsen am Mittwoch aufgrund der restriktiven Haltung der Fed um mehr als 1 % gefallen waren. Auch der Kassapreis für Gold erholte sich und stieg auf über 4.300 Dollar je Unze, was einem Tagesgewinn von rund 1 % entspricht.
Yen fällt auf Zwei-Jahres-Tief, Risiko einer Intervention nimmt zu
Der Yen fiel gegenüber dem US-Dollar auf 160,7 – den niedrigsten Stand seit Juli 2024, was die Sorge einer möglichen Intervention der japanischen Behörden schürte.
Der Vizechef der Bank of Japan, Kazuo Ueda, erklärte, dass Wechselkurse für die wirtschaftlichen Perspektiven von entscheidender Bedeutung seien, jedoch kein unmittelbares Ziel der Geldpolitik darstellten. Die Reaktion der Investoren fiel verhalten aus, und gemeinhin befürchten die Märkte, dass die Straffungsmaßnahmen der Notenbank nicht ausreichen, um der Inflation entgegenzuwirken und den Yen zu stabilisieren – obwohl die Bank of Japan Anfang der Woche den Leitzins auf das höchste Niveau seit 1995 angehoben hatte.
Die Rendite zehnjähriger japanischer Staatsanleihen stieg um 2,5 Basispunkte auf 2,620 % und folgte damit dem Abverkauf am US-Anleihemarkt. Die Rendite australischer Staatsanleihen mit zehn Jahren Laufzeit erhöhte sich ebenfalls um 3 Basispunkte auf 4,80 %.
Fed wird restriktiver, Dot Plot signalisiert Zinserhöhung noch dieses Jahr
Die Federal Reserve beendete am Mittwoch ihre Sitzung und ließ den Leitzins im Korridor von 3,5 % bis 3,75 % unverändert, doch der aktuelle Dot Plot zeigt, dass mehrere Mitglieder für eine Zinserhöhung im Jahr 2026 rechnen. Die Prognose für den mittleren Zinssatz zum Jahresende wurde von 3,4 % im März auf 3,8 % angehoben, was bedeutet, dass zumindest eine Zinserhöhung in diesem Jahr nun im Bereich des Möglichen liegt.
Dies war die erste Fed-Sitzung unter Vorsitz von Fed-Präsident Kevin Warsh. Warsh betonte auf der Pressekonferenz, dass die Inflation seit Jahren über dem 2 %-Ziel der Fed liege und bekräftigte das Bekenntnis der Notenbank zur Wiederherstellung der Preisstabilität, lehnte es jedoch ab, konkrete Hinweise zur künftigen Strategie zu geben. Bemerkenswert ist, dass Warsh selbst keine Prognose zu den Zinssätzen abgab, was die Interpretation des Dot Plots zusätzlich erschwert.
Ungefähr die Hälfte der Mitglieder des Federal Open Market Committee (FOMC) rechnet mit einer Zinserhöhung im laufenden Jahr; Händler preisen eine Zinserhöhung im Oktober bereits vollständig ein und sehen eine ebenfalls hohe Wahrscheinlichkeit für einen Schritt im September. Die zweijährige US-Staatsanleihe, die sehr sensibel auf Zinsausblicke reagiert, sprang am Mittwoch um 13 Basispunkte auf 4,18 %.
„Dass die Hälfte der FOMC-Mitglieder noch eine Zinserhöhung in diesem Jahr sieht, ist ein klares Warnsignal für den Markt“, sagt Bob Michele, Chief Investment Officer und Leiter Fixed Income bei J.P. Morgan Asset Management. „Ich denke, sie bereiten sich auf eine Zinserhöhung vor.“
US-Iran-Einigung stärkt Risikofreude, Ölpreise setzen Talfahrt fort
Trump unterzeichnete am Mittwoch im Schloss Versailles in Frankreich ein Memorandum of Understanding mit Iran, um das Kriegsende und die Wiedereröffnung der Straße von Hormus zu erklären. Ein US-Beamter erklärte, dass das Abkommen offiziell in Kraft getreten sei, jedoch sei unklar, ob Iran umgehend Maßnahmen zur vollständigen Wiederöffnung der Seeenge ergriffen habe.
„Dass Trump nach dem G7-Gipfel das Memorandum unterzeichnet hat, ist ein weiterer wichtiger Schritt im Prozess der Wiedereröffnung der Straße von Hormus“, kommentiert Rajeev De Mello, globaler Makro-Portfoliomanager bei Gama Asset Management. „Dies dürfte die Risikoprämie auf Energiepreise weiter reduzieren, die Inflationssorgen dämpfen und nach der ersten Fed-Reaktion Anleihe- und Aktienmärkte stützen.“
Wird fortlaufend aktualisiert
Verantwortlicher Redakteur: Zhu Hernan
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