Caixin Futures: Der Nicht-Eisenmetall-Sektor steht unter Druck und schwankt; Lithiumcarbonat fiel im frühen Handel zeitweise um fast 9%, verringerte aber das Minus auf 2,38%.

⑴ Auf der Makroebene: Die Lage im Nahen Osten bleibt volatil, die Europäische Zentralbank hat offiziell die Zinserhöhungen wieder aufgenommen, die Bank of Japan hat den Zinssatz auf 1 % angehoben, das Federal Reserve Meeting im Juni zeigte einen eher restriktiven Ton, die Markterwartungen hinsichtlich der Inflation steigen, globale Liquidität wird schrittweise enger und der gesamte Bereich Buntmetalle steht unter Druck. Im Kupfersegment bleibt das Angebot an Minen weiterhin angespannt, wodurch ein Muster von knappen Erzen und lockeren Barren entsteht; auf der Nachfrageseite befindet sich der traditionelle Verbrauch in der Nebensaison, jedoch bietet der Aufbau von AI-Infrastruktur eine neue Wachstumskurve für die künftige Kupfernachfrage. Insgesamt gibt es starke Erwartungen, aber schwache Realität, kurzfristig dürften die Preise volatil bleiben.⑵ Im Bereich Aluminium hat sich trotz abnehmender geopolitischer Risiken die Liquiditätsverknappung weiterhin auf das Aufwärtspotenzial ausgewirkt. Guinea treibt die Transformation seiner Industrie weiter voran und plant, im Juni Exportkontrollen bekanntzugeben. Es wird erwartet, dass der Aluminiumpreis sich kurzfristig volatil seitwärts bewegt.⑶ Beim Zink kommt es zu Störungen auf der Minenseite, die Bearbeitungsgebühren für Zinkkonzentrat national und international sind ins Negative gerutscht und haben damit neue historische Tiefststände erreicht, was eine Unterstützung von unten bietet. Allerdings befindet sich die Nachfrage in der Nebensaison, der Verbrauch ist schwach. Kurzfristig dürfte sich der Zinkpreis in einer hohen Schwankungsbreite bewegen.⑷ Im Bereich Edelmetalle berichtet das iranische Außenministerium, dass nach 18-stündigen Verhandlungen mit den USA eine Einigung erzielt wurde und beide Seiten einer Wiederöffnung der Straße von Hormus zustimmen. Der israelische Premierminister Netanyahu erklärte jedoch, dass das israelische Militär weiterhin im Süden des Libanon verbleiben werde und wies darauf hin, dass der Iran „niemals“ Atomwaffen besitzen dürfe. Angesichts der wiederkehrenden Unsicherheiten im Nahen Osten wird erwartet, dass die Edelmetallpreise kurzfristig schwach tendieren.⑸ Der Hauptkontrakt für Lithiumkarbonat fiel in der Frühphase durch die erwartete Wiederaufnahme der Produktion großer Minen und den nachträglichen Preiseinbruch für australisches Lithiumerz im Spotgeschäft zunächst um fast 9 %, der Rückgang verringerte sich jedoch am Nachmittag deutlich und schloss letztlich mit einem Minus von 2,38 % auf 161.740 Yuan/Tonne. Der starke Morgenrückgang wurde vom Spotmarkt ausgelöst: Batteriegeeignetes Lithiumkarbonat fiel an nur einem Tag um 8.750 Yuan auf 157.150 Yuan/Tonne, dazu kam ein nachträglicher 8%-Rückgang bei australischem Lithiumerz, was zu einem rapiden Rückgang des Terminpreises führte. Mit dem Rückgang des Terminpreises weitete sich der Abschlag des Juli-Kontrakts gegenüber dem Spotpreis auf 8.000 Yuan aus; der Spielraum der Leerverkäufer für weitere Angriffe wurde begrenzt, und zum Handelsende zogen sich die Leerverkäufer in größerer Zahl zurück, was die Preiserholung unterstützte. Der Markt befindet sich weiterhin im Spannungsfeld zwischen entspannten langfristigen Lieferbedingungen und kurzfristig robusten Fundamentaldaten; kurzfristig fehlen negative überraschende Nachrichten, um die Leerverkäufer weiter zu stärken, weshalb Lithiumkarbonat voraussichtlich seitwärts tendiert. Heute verringerte sich der Lagerbestand um 1.560 Tonnen auf 50.415 Tonnen.