Superdaten-Woche voraus: US-Arbeitsmarktdaten auf Donnerstag vorgezogen, USA-Iran-Konflikt eskaliert erneut, Monatsende-Neugewichtungen verstärken Volatilitätsrisiko

BlockBeats News, 28. Juni. In dieser Woche steht der globale Markt vor einer hochkomplexen Situation mit sich überlagernden Faktoren: Super Data Week, vorgezogene Veröffentlichung der Non-Farm-Payroll-Daten, Rebalancierung der Institutionellen zum Monats-, Quartals- und Jahresende sowie einer Eskalation des Konflikts zwischen den USA und Iran, die zu einem deutlichen Anstieg der Marktvolatilität führen könnte.

Auf geopolitischer Ebene hat sich die angespannte Lage trotz des Waffenstillstandsabkommens zwischen den USA und Iran nicht entspannt. Am Samstag hat das US-Militär eine zweite Welle von Luftangriffen auf iranische Ziele durchgeführt, nachdem Iran einen unter panamaischer Flagge fahrenden Öltanker „Kiku“ mit mehr als 2 Millionen Barrel Rohöl abgeschossen hatte. Die Revolutionsgarde Irans reagierte anschließend mit Raketen- und Drohnenangriffen auf Kuwait und Bahrain und warnte, dass jede Verletzung der Vereinbarung eine „zerstörerische Antwort“ auslösen würde. Das Risiko in der Straße von Hormus hat sich erneut erhöht und belastet damit die Ölpreise, die zuvor auf rund 72 Dollar gefallen waren. Die Deutsche Bank warnt, dass der Markt zu optimistisch in Bezug auf eine Erholung des Angebots sei, da die Lagerbestände am Kharg-Ölterminal unter dem für Systemstabilität erforderlichen Niveau liegen.

Auf der Datenebene wird der US-Markt am 4. Juli wegen des Unabhängigkeitstags geschlossen sein. Daher wird der Bericht zu den Non-Farm-Payrolls in diesem Monat bereits am Donnerstag, dem 2. Juli, früher veröffentlicht. Der Markt erwartet einen Beschäftigungszuwachs von 130.000 Stellen im Juni. Der Datenkalender dieser Woche ist vollgepackt: Am Dienstag stehen die JOLTS-Stellenangebote an, am Mittwoch die ADP-Beschäftigung und der ISM Manufacturing PMI sowie die vorläufige Juni-CPI der Eurozone und eine Reihe von Veröffentlichungen, die den Markt abwechselnd beeinflussen werden. Darüber hinaus ist der PCE für Mai, der letzte Woche veröffentlicht wurde, im Jahresvergleich auf 4,1 % gestiegen und hat damit ein fast dreijähriges Hoch erreicht, was die Erwartung einer Zinserhöhung der Fed im Laufe dieses Jahres weiter untermauert.

Was die Performance der Anlageklassen betrifft, so ist der S&P 500-Index im ersten Halbjahr um mehr als 7 % gestiegen, der Philadelphia Semiconductor Index ist seit seinem Tiefpunkt im März um 85 % gestiegen, während der NASDAQ in dieser Woche um mehr als 4 % gefallen ist. Gold konnte sich angesichts starker US-Daten und Inflationsdrucks nicht über 1800 Dollar halten, aber eine Umfrage von Kitco zeigt, dass sowohl Institutionen als auch Privatanleger überwiegend bärisch eingestellt sind. JPMorgan Chase hat sein Jahresendziel für den S&P 500 diese Woche von 7200 auf 7800 angehoben, aber viele Institutionen empfehlen Anlegern weiterhin Vorsicht, während wir in die zweite Jahreshälfte gehen, und raten, auf sich durch die Volatilität ergebende Kaufgelegenheiten zu warten.