Die Bank of America warnt vor einem bevorstehenden „Safe-Haven-Sommer“, da Kapitalströme in zyklische Sektoren umgelenkt werden.
Gelonghui, 29. Juni – Der leitende Aktienstratege der Bank of America, Michael Hartnett, weist darauf hin, dass US-Aktienfonds in der vergangenen Woche einen Abfluss von 8,5 Milliarden US-Dollar verzeichneten, der den hohen Nettozufluss von 119 Milliarden US-Dollar aus der Vorwoche nahezu vollständig ausgleicht. Dies spiegelt eine beginnende Verschlechterung der Marktstimmung wider, wobei die nachlassende Dynamik der „Magnificent Seven“ ein wichtiges Signal darstellt. Dies könnte einen bevorstehenden „risk-off summer“ (Flucht in sichere Anlagen im Sommer) bedeuten, insbesondere falls sich die Renditekurve erneut invertiert und Tech-Aktien weiter unter Druck geraten, was die Risikobereitschaft der Marktteilnehmer zusätzlich dämpfen dürfte.
Hartnett meint, die Kapitalströme am Markt würden sich derzeit von großen KI-Schwergewichten hin zu zyklischen Wachstumswerten verlagern. Investoren gehen davon aus, dass eine Trump-Regierung ihren Fokus von außenpolitischen Themen auf innenpolitische Fragen rund um Lebenshaltungskosten und das Alltagsleben der Bürger verschiebt, um so die Chancen bei den Zwischenwahlen im November zu verbessern. Davon könnten bestimmte Sektoren profitieren und mehr Kapital anziehen, insbesondere werden Halbleiter als einer der potenziellen Gewinner gehandelt.
Was das jüngste gleichzeitige Nachgeben von sicheren Anlagen, US-Dollar, Gold, Silber, Bitcoin sowie Schwellenländer-Assets betrifft, stellt Hartnett fest, dass der US-Dollar aktuell ein „Asset für kurzfristige Leihgeschäfte“ darstelle – also eher für kurzfristige Spekulationen und nicht für langfristiges Halten geeignet sei.
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