Die Abverkaufswelle bei AI-Chain kühlt ab! Die Aktienmärkte in Japan und Südkorea verzeichnen eine deutliche Erholung, der südkoreanische Aktienindex steigt um über 3%.

Gelonghui, 3. Juli – Die Verkaufswelle bei AI-basierten Projekten zeigt eine Wende: Die Futures der drei wichtigsten US-Aktienindizes steigen gemeinsam, der Nasdaq-100-Future legt um 0,6 % zu, was darauf hindeutet, dass der Markt die massiven Verkäufe im Technologiesektor des Vortags schneller verdaut. Experten sind der Auffassung, dass der für den AI-Einbruch verantwortliche „Meta-Verkauf von Rechenkapazität“ ein Missverständnis ist; Metas Verkauf bedeutet nicht das Ende der Ausgaben für AI-Infrastruktur, sondern zeigt, dass das Geschäftsmodell für AI-Infrastruktur ausgereift ist. Darüber hinaus ist auch die Einschätzung von Industrial Securities, dass die Nachrichten über Meta, die Rechenkapazität an Dritte verleihen, nicht übermäßig pessimistisch als ein Überangebot an Computing Power oder umfassende Verlangsamung der Capex interpretiert werden sollten, weil (1) es sich hierbei nicht um eine neue Information handelt – bereits im Mai wurde darüber berichtet; (2) Meta ist unter den Hyperscalern ein Sonderfall, da sich seine AI-Monetarisierung hauptsächlich auf Werbung stützt und die Erschließung des Cloud-Geschäfts sowohl die Aktionärserträge als auch den Cashflow steigern kann; (3) Meta hat weiterhin ein Defizit an Rechenleistung – gerade diese Woche wurde berichtet, dass Google Meta den Zugang zur eigenen Kapazität beschränkt sowie eine Vereinbarung von Meta mit Crusoe geschlossen; (4) Die Hardware-Nachfrage resultiert aus Inferenz und nicht aus inflationsbedingten Steigerungen auf der Trainingsseite.