Celsius verschiebt 780 Millionen US-Dollar in stETH, da Lido Finance Auszahlungen ermöglicht

Die insolvente Kreditplattform Celsius hat am Montag über 428.000 gestaktes Ether (stETH) — einen liquiden Staking-Derivat-Token — mit einem Wert von über 780 Millionen US-Dollar verschoben. Die Übertragung könnte Teil von Celsius' Strategie sein, unzugängliches Ether im Rahmen laufender Insolvenzverfahren zurückzugewinnen.

Diese Transaktion fällt mit der Einführung einer Auszahlungsfunktion durch Lido Finance, den stETH-Anbieter, zum ersten Mal zusammen. Dieser Fortschritt deutet darauf hin, dass Celsius eine Strategie entwickelt, um ihr unzugängliches Ether während der laufenden Insolvenzverfahren zurückzugewinnen. Obwohl das Unternehmen noch nicht sein gesamtes stETH beansprucht hat, führten sie einige Stunden später eine Auszahlung von 0,1 stETH von Lido durch, wahrscheinlich um die Funktion zu testen.

Das Version-2-Upgrade, das Lido Finance gestern bereitgestellt hat, ermöglicht es stETH-Inhaber, ihr Ether im entsprechenden 1:1-Verhältnis abzuheben. Seit gestern können stETH-Inhaber Auszahlungsanträge stellen.

Liquiditätsprobleme behinderten Celsius' Fähigkeit, stETH zurück in ETH zu tauschen

In der Vergangenheit verfolgte Celsius eine Strategie, bei der ETH, das sie auf seiner zentralisierten Kreditplattform erhalten hatte, bei Lido Finance für stETH gestakt wurde. Dieses stETH konnte anschließend als Sicherheit auf DeFi-Plattformen wie Aave dienen und Celsius erlauben, Rendite auf Kundengelder zu generieren. Der von Lido angebotene Liquid-Staking-Service war eine kapitaleffiziente Alternative zum Staking mit Ethereum-Validatoren und ermöglichte es den Inhabern, eine Rendite zu erzielen und gleichzeitig Zugriff auf ihr Kapital zu behalten.

Mitte 2022 und im Zuge erheblicher finanzieller Schwierigkeiten sowie der anschließenden Insolvenzmeldung, kämpfte Celsius mit Liquiditätsproblemen, die es erschwerten, ihre stETH-Bestände zurück in ETH zu tauschen. Der Grund lag darin, dass Curve, die einzige Börse, die stETH-Handel unterstützte, nicht über ausreichend Mittel verfügte, um Swaps zurück zu Ether ohne erhebliche Slippage zu ermöglichen. Dieses Nadelöhr hinderte Celsius daran, ihr Ether zurückzuerhalten. Das kürzliche Upgrade durch Lido Finance könnte jedoch eine Lösung für dieses Problem bieten. Mit der jetzt eingeführten Auszahlungsfunktion bei Lido stehen die Chancen für Celsius besser, ihr ETH zurückzuerlangen und es eventuell für laufende Restrukturierungsbemühungen zurückzugeben.

Celsius beantragte im Juli 2022 Schutz nach Chapter 11 Insolvenzrecht. Ein von einem US-Gericht genehmigter Restrukturierungsplan ist in Arbeit. Dieser Plan würde es nahezu 85% der Kunden ermöglichen, etwa 72,5% der ursprünglich auf der Plattform eingezahlten Kryptowährung zurückzubekommen. Dieses juristische Urteil eröffnet Celsius ein Fenster, stETH wieder in Ether zu verwandeln und ihren Restrukturierungsverpflichtungen nachzukommen.