Short-Positionen dominieren derzeit das XRP-Trading. Das ist passiert

Die Einschätzung von BankXRP konzentriert sich darauf, was dieser Ausverkauf für das Positioning bedeutet. Er schrieb: „Shorts dominieren derzeit das XRP-Positioning. Die bärische Stimmung nimmt schnell zu, aber zu viele Short-Positionen können den Brennstoff für einen scharfen Short Squeeze liefern.“

Warsh bewegt den Markt

Warsh erklärte auf dem Jackson Hole Symposium, dass die Inflation weiterhin zu hoch sei. Die PCE-Inflation liegt im vergangenen Jahr bei 3,7 % und auf das Jahr hochgerechnet in den letzten sechs Monaten bei 4,1 % – beide Werte also über dem Fed-Ziel von 2 %. Er teilte den Teilnehmern mit, dass die Fed klare und ausreichende Fortschritte in Richtung ihres 2 %-Ziels sehen müsse, bevor sie nachgeben kann, und dass noch mehr Arbeit nötig sei, bis dieser Schwellenwert erreicht ist.

Er kündigte außerdem an, dass die Fed auf Forward Guidance bei Zinsentscheidungen verzichten werde. Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im September sprang direkt nach seiner Rede von 35 % auf etwa 60 %. Bitcoin fiel unter 77.000 $. XRP sank am selben Tag von 1,42 $ auf 1,36 $ und verlor damit weitere Gewinne aus der jüngsten Kursrallye.

Das Positioning

Aktuelle Daten von Hyperliquid zeigen, dass nahezu alle Top-XRP-Trader derzeit Short-Positionen halten. Das von BankXRP hervorgehobene Diagramm macht dies deutlich. Es zeigt 760 aktive Positionen mit einem gesamten Nominalwert von 134,82 Millionen $. Die größten Positionen nach Nominalwert sind Short, die meisten wurden zwischen 1,22 $ und 1,53 $ mit 20-fachem Hebel eröffnet.

Einige erzielen dabei nicht realisierte Gewinne im sechsstelligen Bereich. Andere verkraften erhebliche Verluste. Die Konzentration der Shorts in diesem engen Einstiegsbereich ist hierbei das entscheidende Detail. Bei einem 20-fachen Hebel zwingt eine anhaltende Aufwärtsbewegung zu schnellen Liquidationen.

Wie sich daraus ein Short Squeeze entwickelt

Das Hauptargument von BankXRP ist mechanisch: Eine große Konzentration gehebelter Shorts auf ähnlichen Einstiegsniveaus führt zu einer anfälligen Gesamtsituation. Falls XRP mit genügend Momentum wieder steigt, laufen diese Shorts gleichzeitig in zunehmende Verluste. Ein Squeeze wird dort unausweichlich.

Liquidationen lösen automatische Kaufaufträge aus. Diese Käufe treiben den Preis weiter nach oben. Weitere Short-Positionen werden liquidiert. Der Prozess beschleunigt sich. Der von Warsh ausgelöste Ausverkauf hat den XRP-Kurs zusätzlich gedrückt. Damit liegt der aktuelle Kurs näher an den Einstiegskursen profitabler Short-Positionen.

BankXRP sieht in dieser Dynamik ein mögliches Potenzial für einen scharfen Squeeze und eine Erholung. XRP stieg vor dem Rücksetzer in weniger als drei Tagen um über 50 %. Die Shorts, die diesen Anstieg überlebten, hielten ihre Positionen mit Überzeugung durch den Warsh-Ausverkauf hindurch. Je mehr sich die Short-Seite füllt, desto explosiver kann die Umkehr sein, falls der Preis dreht.