Der US-Dollar-Index steigt, während die Spannungen zwischen den USA und Iran zunehmen und die Renditen von Staatsanleihen steigen.

Der US-Dollar-Index (DXY) legt am Dienstag zu und macht sämtliche Verluste des Vortages wieder wett, da die restriktiven Erwartungen an die Federal Reserve (Fed) sowie steigende Renditen von US-Staatsanleihen für kräftigen Rückenwind sorgen. Gleichzeitig führen neue Kampfhandlungen zwischen den Vereinigten Staaten (US) und Iran zu einer verstärkten Nachfrage nach dem Greenback als sicherer Hafen. Zum Zeitpunkt des Schreibens notiert der DXY bei etwa 99,71 und gewinnt rund 0,30% am Tag.

Reuters berichtete, dass das US-Militär am Dienstag ab 16:00 Uhr GMT damit begann, Ziele der Islamic Revolutionary Guard Corps (IRGC) im Iran anzugreifen. Iranische Medien meldeten Explosionen auf der Insel Qeshm sowie in den südlichen Städten Bandar Abbas und Chabahar.

US-Präsident Donald Trump bestätigte die Operation in einem Beitrag auf Truth Social und erklärte, die USA „greifen iranische Ziele in der Nähe der Straße von Hormus an“. Trump warnte, dass „falls die gescheiterte Nation Iran Vergeltung übt“, sie „erneut getroffen wird – mit deutlich härterer und massiverer Gewalt“.

Die Ölpreise stiegen als Reaktion auf die jüngste Eskalation; West Texas Intermediate (WTI) kletterte auf das höchste Niveau seit dem 24. Juli und notierte bei etwa 88,70 US-Dollar pro Barrel. Höhere Energiepreise verschärfen das Inflationsrisiko in einer Zeit, in der die Fed ohnehin ringt, die Inflation nachhaltig in Richtung ihres 2%-Ziels zurückzuführen.

Die strengen Aussagen von Fed-Vorsitzendem Kevin Warsh beim Jackson Hole Symposium belebten die Erwartungen an eine Zinserhöhung bereits in diesem Monat. Warsh warnte, dass die Zentralbank noch mehr unternehmen müsse, falls die Entscheidungsträger nicht sicher seien, dass die Inflation zurück zum Zielwert findet.

US-Staatsanleihenrenditen steigen, da andauernde Inflationssorgen und restriktive Fed-Erwartungen auf höhere Kreditkosten hindeuten. Die Rendite der zehnjährigen Benchmark-Anleihe notiert bei circa 4,80% und damit so hoch wie seit Januar 2025 nicht mehr.

Laut dem CME FedWatch Tool rechnen Händler mit etwa 68% Wahrscheinlichkeit damit, dass die Fed auf ihrer Sitzung am 15.-16. September die Kreditkosten erhöht, gegenüber rund 40% vor einer Woche.

Schwächere US-Daten bieten Dollar-Bären wenig Entlastung

Schwächer als erwartete US-Konjunkturdaten am Dienstag belasteten den Greenback nur kurzfristig und sorgten nicht für anhaltenden Verkaufsdruck. Der ISM Manufacturing Purchasing Managers Index (PMI) sank im August auf 54,6 von 55,6 im Juli und verfehlte die Markterwartung von 55,2. Die JOLTS-Stellenangebote stiegen im Juli auf 7,271 Millionen von 7,182 Millionen, lagen aber unter der Prognose von 7,3 Millionen.

Der Fokus richtet sich nun auf den ADP-Beschäftigungsbericht am Mittwoch und den Nonfarm Payrolls (NFP)-Report am Freitag. Starke Arbeitsmarktdaten könnten die Erwartungen einer Zinserhöhung im September untermauern, während ein schwacher Bericht die Aufwärtsbewegung des Greenback infrage stellt.