Institution: Walshs Rede übertrifft das Finanzministerium in ihrer Schärfe, Gold blickt auf ein Risiko, auf 4215 Dollar zurückzufallen.
Huitong Network, 2. September—— Der World Gold Council erklärte am Dienstag, dass das US-Finanzministerium versucht, die Rendite der US-Staatsanleihen zu senken, während die Federal Reserve eine niedrigere Inflation anstrebt – und die Fed verfügt über mehr Feuerkraft. Walshs hawkische Rede am vergangenen Freitag ließ den Goldpreis unter die 200-Tage-Linie fallen, steigende Renditen erhöhen die Opportunitätskosten für Gold. Aus technischer Sicht besteht das Risiko, dass der Goldpreis auf die 55-Tage-Linie (4215 USD) zurückfällt oder in eine Seitwärtszone eintritt; der anfängliche Widerstand wird bei der 200-Tage-Linie bei 4530 USD gesehen, die entscheidende Unterstützung bei 4311 USD und 4215 USD.
Das US-Finanzministerium und die Federal Reserve senden widersprüchliche Signale an den Markt, und der World Gold Council (WGC) stellt fest, dass die jüngsten Ereignisse insgesamt negativ für Gold sind: der Goldpreis fällt, die globalen Anleiherenditen steigen. Die Organisation veröffentlichte am Dienstag (1. September) einen Bericht, der Investoren die aktuelle Lage von Gold im "policy tug-of-war" darlegt.
Finanz- und Geldpolitik sprechen verschiedene Sprachen, die Federal Reserve ist durchsetzungsstärker
Das US-Finanzministerium scheint niedrigere Renditen zu wollen, die Federal Reserve niedrigere Inflation. Keiner von beiden will die Wirtschaft brechen — und sie zu brechen könnte der harte Weg sein, beide Ziele gleichzeitig zu erreichen.
Ein Analyst des World Gold Council schrieb am Dienstag: "Von diesen beiden Seiten hat die Federal Reserve mehr Feuerkraft. Deshalb reagierte der Markt plötzlich, als Chairman Walsh am vergangenen Freitag einen hawkischen Ton anschlug. Die zweijährigen Renditen schwankten abrupt und spiegelten eine Neubewertung der erwarteten Straffung wider; der Goldpreis fiel unter die 200-Tage-Linie."
Die Analysten stellten fest, dass die weiterhin heiße US-Inflationsdaten, zusammen mit Walshs hawkischer Rede beim Jackson Hole Symposium, die Marktwetten auf eine baldige Zinserhöhung der Fed verstärkten, wodurch die wahrgenommenen Opportunitätskosten von Gold steigen und dessen Attraktivität sinkt. Der Analyst schrieb: "Gleichzeitig setzen die globalen Gold-ETF-Zuflüsse fort, wenn auch in langsamerem Tempo; die Netto-Long-Positionen in Futures steigen, während die Gesamt-Call-Positionen in Optionen leicht zurückgehen."
Technischer Alarm: Nach Widerstand beim 50% Retracement könnte der Markt eine Seitwärtszone aufbauen
Aus technischer Sicht, so die Analysten des World Gold Council, droht dem Goldpreis bei schwächerer kurzfristiger Dynamik und weiter steigenden globalen Anleiherenditen ein Rückgang auf die 55-Tage-Linie.
Der Analyst schrieb: "Die Stärke von Gold reichte bis nahe an das 50%-Retracement der Abwärtsbewegung von 2026 und an den Widerstand bei den Mai-Hochs von 4769 bis 4774 USD pro Unze heran. Der darauf folgende starke Rückgang hat den Markt unter die 200-Tage-Linie gedrückt – und in einen möglicherweise entstehenden Seitwärtsbereich geführt."
Der Analyst ergänzte: "Da der Tages-RSI einen Top markiert und die Netto-Long-Positionen signifikant gestiegen sind, sehen wir in diesem Bereich weiteres Rückschlagspotenzial, insbesondere angesichts der weltweit steigenden Anleiherenditen."
Wichtige Niveaus: Unterstützung bei 4215 USD, Widerstand bei 4530 USD
Der Analyst kommentiert: "Die erste Unterstützung liegt beim Tiefpunkt Mitte August von 4311 USD pro Unze, wichtiger ist aber die steigende 55-Tage-Linie, aktuell bei 4215 USD pro Unze. Wir tendieren dazu, hier wieder einen Boden zu suchen. Der erste Widerstand liegt bei der 13-Tage-EMA bei 4474 USD pro Unze, sowie dann bei der 200-Tage-Linie, aktuell bei 4530 USD. Sollte der Preis wieder darüber steigen, wird dies als kurzfristiger Trendwechsel zu Long gesehen; dann richten sich die Widerstände erneut auf das jüngste Hoch von 4696 USD pro Unze sowie den Bereich 4769 bis 4774 USD."
Fazit
Im Spannungsfeld zwischen Treasury und Fed, "eine Partei will die Renditen drücken, die andere die Inflation", erlebt Gold ein Richtungsproblem. Kurzfristig verliert der Goldpreis angesichts der hawkischen Haltung von Walsh und steigender globaler Anleiherenditen die Kraft, über der 200-Tage-Linie zu stehen; gleichzeitig weist der World Gold Council darauf hin, dass die mehrfachen Unterstützungen bei 4311 und auch 4215 USD einen Sicherheitspuffer für die laufende Korrektur bieten. Ob das momentane Seitwärtsband für Gold ein Basisaufbau oder ein Top darstellt, hängt letztlich davon ab, wie weit die aktuelle globale Anleiherenditenrallye läuft.
Tageschart Spotgold Quelle: YiHuitong
Ostzone (GMT+8) 2. September, 13:31 Spotgold notiert bei 4322,82 USD pro Unze
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